EUA enfrentam desafios fiscais em meio a dívida pública recorde e aumento da dívida de cartão de crédito ao consumidor
Summary:
Este artigo discute as crescentes preocupações com a dívida pública dos EUA, que está em uma alta histórica de US$ 34 trilhões, juntamente com uma alta semelhante de US$ 1,13 trilhão em dívidas de cartão de crédito ao consumidor. Ele cita alertas de líderes do setor bancário, a escalada das taxas de juros impactando a acessibilidade da habitação e a economia em geral, e a potencial perda do status internacional do dólar. O artigo também menciona o aumento de mutuários com dificuldades com pagamentos de cartões de crédito, estudantes e empréstimos de automóveis, e enfatiza a importância da diversificação para os investidores de varejo para enfrentar as incertezas econômicas. Conclui com a necessidade de reavaliar e redesenhar as políticas orçamentais que promovam o crescimento sustentável e a produtividade.
Apesar das notícias encorajadoras sobre os gastos no varejo e as taxas de emprego nos EUA, o país está lutando para combater um conjunto de problemas profundamente enraizados que se agravaram com o tempo. Com a dívida pública historicamente alta de US$ 34 trilhões e um pico correspondente de US$ 1,13 trilhão em dívidas de cartão de crédito ao consumidor, aumentam as preocupações sobre a sustentabilidade dos protocolos fiscais e os efeitos que eles podem ter nas economias futuras. A frase atribuída a Alexander Hamilton, "uma dívida nacional, se não for excessiva, será para nós uma bênção nacional", parece menos tranquilizadora dada a escala atual de endividamento.
Não faz muito tempo, o tema da dívida pública era principalmente preocupação de conservadores e libertários. Hoje, líderes proeminentes do setor bancário estão pedindo atenção para a questão. Declarações do CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, sobre uma potencial "rebelião" do mercado global, o apelo do CEO do Bank of America, Brian Moynihan, por uma ação decisiva, a previsão da "espiral da morte" de Nassim Taleb (autor de "O Cisne Negro") e a caracterização do estado da dívida pelo ex-presidente da Câmara dos Representantes, Paul Ryan, como "a crise mais previsível que já tivemos", ressaltam a necessidade vital de uma revisão e possível revisão da política fiscal dos EUA.
Uma pesquisa do Pew Research Center revela que 57% dos americanos acreditam que a redução da dívida pública deve ser uma prioridade, sinalizando uma ênfase social na responsabilidade fiscal. Os impactos dessa preocupação no mundo real, como seus efeitos sobre a acessibilidade da moradia e a economia em geral, frequentemente passam despercebidos. A condição vulnerável do mercado imobiliário, agravada pela constante subida das taxas de juros, ilustra como as políticas fiscais podem afetar diretamente o bem-estar financeiro das pessoas.
O rendimento internacional de conveniência do dólar americano tem sido um elemento crucial na capacidade dos EUA de gerir a sua dívida substancial sem efeitos adversos imediatos. No entanto, um artigo publicado pelo National Bureau of Economic Research indica que a perda do status internacional do dólar poderia aumentar a dívida em até 30%. Essa constatação serve para acentuar a necessidade de uma revisão profunda da política fiscal nacional.
Esse enigma não se limita aos EUA; Muitas nações desenvolvidas estão no mesmo barco. Cada vez mais, os americanos têm confiado em seus cartões de crédito para cobrir despesas comuns sem reduzir seu saldo. Um relatório recente do Federal Reserve de Nova York revela que a dívida total do cartão de crédito aumentou US$ 50 bilhões (ou 4,6%), para um recorde de US$ 1,13 trilhão em relação ao trimestre anterior. Este é o nono aumento anual consecutivo e o nível mais alto desde o início dos registros do Fed, em 2003.
O relatório também observa um aumento nos mutuários que lutam com pagamentos de cartão de crédito, empréstimos estudantis e empréstimos de automóveis. Por exemplo, 3,1% da dívida total estava em processo de inadimplência em dezembro, um aumento de 3% em relação ao último trimestre, mas ainda abaixo da taxa média pré-pandemia, de 4,7%.
Os investidores de varejo devem diversificar suas carteiras para se proteger contra a incerteza. No entanto, o método de diversificação é essencial. Por exemplo, investir no S&P 500 é um movimento inteligente, a menos que todas as suas economias estejam concentradas nele, o que pode significar um desastre se seu valor der um mergulho. A exposição a moedas digitais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) também é benéfica. A taxa de hash, que mostra o nível de atividade em um blockchain, é crítica para a geração de valor de longo prazo no mercado de ativos digitais.
Com os elevados riscos macroeconómicos a aproximarem-se, tanto a nível nacional como a nível dos consumidores, é essencial escrutinar os fundamentos, diferenciando entre efeitos transitórios e permanentes. Os formuladores de políticas enfrentarão a tarefa imperiosa de projetar políticas fiscais que promovam o crescimento sustentável e a produtividade, evitando ao mesmo tempo ações fiscais de curto prazo que possam levar a passivos econômicos futuros. A trajetória em curso, infelizmente, se assemelha à situação de um mutuário preso em dívidas incessantes, com taxas de juros superiores à renda mensal.
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Christos Makridis, cujas opiniões são suas e não refletem necessariamente as do Cointelegraph, é professor pesquisador da Arizona State University, professor adjunto associado da Universidade de Nicósia e fundador/CEO do Dynamic Banking. Doutorou-se em economia e engenharia na Universidade de Stanford. Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento jurídico ou de investimento.
Published At
2/13/2024 8:21:38 PM
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