EE.UU. enfrenta desafíos fiscales en medio de una deuda pública récord y un aumento de la deuda de las tarjetas de crédito de los consumidores
Summary:
Este artículo analiza las crecientes preocupaciones sobre la deuda pública de EE. UU., que se encuentra en un máximo histórico de $ 34 billones junto con un máximo similar de $ 1.13 billones en deuda de tarjetas de crédito de consumo. Cita las advertencias de los líderes del sector bancario, la escalada de las tasas de interés que afecta la asequibilidad de la vivienda y la economía en general, y la posible pérdida del estatus internacional del dólar. El artículo también menciona el aumento de prestatarios que luchan con los pagos de tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y automóviles, y enfatiza la importancia de la diversificación para que los inversores minoristas puedan capear las incertidumbres económicas. Concluye con un llamado a reevaluar y rediseñar las políticas fiscales que promueven el crecimiento y la productividad sostenibles.
A pesar de las noticias alentadoras sobre los gastos minoristas y las tasas de empleo en los EE. UU., el país está luchando para combatir un conjunto de problemas profundamente arraigados que han empeorado con el tiempo. Con una deuda pública históricamente alta de 34 billones de dólares y un pico correspondiente de 1,13 billones de dólares en deuda de tarjetas de crédito de consumo, aumentan las preocupaciones sobre la sostenibilidad de los protocolos fiscales y los efectos que podrían tener en las economías futuras. La cita atribuida a Alexander Hamilton, "una deuda nacional, si no es excesiva, será para nosotros una bendición nacional", parece menos tranquilizadora dada la escala actual del endeudamiento.
No hace mucho tiempo, el tema de la deuda pública era principalmente una preocupación de conservadores y libertarios. Hoy en día, destacados líderes del sector bancario están instando a que se preste atención al tema. Las declaraciones del director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, sobre una posible "rebelión" del mercado global, el llamado del director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, a una acción decisiva, el pronóstico de la "espiral de la muerte" de Nassim Taleb (autor de "El cisne negro") y la caracterización del ex presidente de la Cámara de Representantes, Paul Ryan, del estado de la deuda como "la crisis más predecible que jamás hayamos tenido", subrayan la necesidad vital de una revisión y una posible revisión de la política fiscal de Estados Unidos.
Una encuesta del Pew Research Center revela que el 57% de los estadounidenses cree que reducir la deuda pública debería ser una prioridad, lo que indica un énfasis social en la responsabilidad fiscal. Los impactos en el mundo real de esta preocupación, como sus efectos en la asequibilidad de la vivienda y la economía en general, con frecuencia se pasan por alto. La condición vulnerable del mercado inmobiliario, empeorada por el aumento constante de las tasas de interés, ilustra cómo las políticas fiscales pueden afectar directamente el bienestar financiero de las personas.
El rendimiento internacional de conveniencia del dólar estadounidense ha sido un elemento crucial en la capacidad de EE.UU. para gestionar su importante deuda sin efectos adversos inmediatos. Sin embargo, un documento publicado por la Oficina Nacional de Investigación Económica indica que la pérdida del estatus internacional del dólar podría aumentar la deuda hasta en un 30%. Este hallazgo sirve para acentuar la necesidad de una revisión exhaustiva de la política fiscal nacional.
Este enigma no se limita a los Estados Unidos; Muchos países desarrollados están en el mismo barco. Cada vez más, los estadounidenses han dependido de sus tarjetas de crédito para cubrir los gastos ordinarios sin reducir su saldo. Un informe reciente de la Reserva Federal de Nueva York revela que la deuda total de tarjetas de crédito aumentó en 50.000 millones de dólares (o un 4,6%) hasta alcanzar un récord de 1,13 billones de dólares con respecto al trimestre anterior. Este es el noveno aumento anual consecutivo y el nivel más alto desde que comenzaron los registros de la Fed en 2003.
El informe también señala un aumento en los prestatarios que luchan con los pagos de tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y préstamos para automóviles. Por ejemplo, el 3,1% de la deuda total se encontraba en algún lugar del proceso de morosidad en diciembre, lo que supone un aumento respecto al 3% del trimestre anterior, pero sigue siendo inferior a la tasa media anterior a la pandemia, del 4,7%.
Los inversores minoristas deben diversificar sus carteras para protegerse de la incertidumbre. Sin embargo, el método de diversificación es esencial. Por ejemplo, invertir en el S&P 500 es un movimiento inteligente a menos que todos sus ahorros se concentren en él, lo que podría significar un desastre si su valor se desploma. La exposición a monedas digitales como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) también es beneficiosa. La tasa de hash, que muestra el nivel de actividad en una cadena de bloques, es fundamental para la generación de valor a largo plazo en el mercado de activos digitales.
Ante los elevados riesgos macroeconómicos que se avecinan, tanto a nivel nacional como de consumo, es esencial analizar los fundamentos, diferenciando entre efectos transitorios y permanentes. Las autoridades se enfrentarán a la apremiante tarea de diseñar políticas fiscales que promuevan el crecimiento y la productividad sostenibles, evitando al mismo tiempo medidas fiscales a corto plazo que podrían dar lugar a pasivos económicos futuros. La trayectoria en curso, desafortunadamente, se asemeja a la situación de un prestatario atrapado en una deuda incesante, con tasas de interés que exceden los ingresos mensuales.
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Christos Makridis, cuyas opiniones son propias y no reflejan necesariamente las de Cointelegraph, es profesor de investigación en la Universidad Estatal de Arizona, profesor asociado adjunto en la Universidad de Nicosia y fundador/CEO de Dynamic Banking. Obtuvo sus doctorados en economía y ciencias de la gestión e ingeniería en la Universidad de Stanford. Este artículo está destinado únicamente a fines informativos y no debe considerarse asesoramiento legal o de inversión.
Published At
2/13/2024 8:21:38 PM
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