Tim Draper befürwortet die Einführung von Bitcoin zur Risikominderung inmitten von Bankenkrisen
Summary:
Der Risikokapitalgeber Tim Draper rät Unternehmen, Bitcoin als Risikominderungsstrategie nach der Liquiditätskrise der Silicon Valley Bank im März 2023 einzuführen. Die Krise hat gezeigt, dass Unternehmen über Treasury-Einheiten verfügen und ihre Kapitalbestände diversifizieren müssen. Dementsprechend verteilen die Investment-Portfolio-Unternehmen von Draper ihr Kapital nun zwischen großen und kleinen Banken und Bitcoin. Dieser Ansatz von Bitcoin als Risikoaversionsstrategie ist jedoch bei traditionellen Institutionen noch nicht weit verbreitet.
Der Risikokapitalgeber Tim Draper schlägt vor, dass Unternehmen Bitcoin zur Risikominderung einsetzen sollten, da die Silicon Valley Bank (SVB) im März 2023 gefallen ist und Krypto- und Technologieunternehmen Schwierigkeiten hatten, an ihre Gelder zu kommen. Die SVB, die für ihre Zusammenarbeit mit Risikokapital-unterstützten Tech-Startups, einschließlich Kryptounternehmen, bekannt ist, hatte Circle, den Emittenten von Stablecoin, als einen ihrer mehreren Schirmherren. Zum Zeitpunkt der Liquiditätskrise verfügte die SVB über 3,3 Milliarden US-Dollar an USD Coin (USDC)-Reserven von Circle, wodurch USDC vorübergehend auf 0,88 US-Dollar abrutschte. Die Stabilität wurde wiederhergestellt und USDC erholte sich, nachdem sich abzeichnete, dass die US-Regierung eingreifen würde, um die SVB zu retten.
Der SVB-Vorfall wurde zu einem Realitätscheck für Draper, der feststellte, dass viele Unternehmen, in die er investierte, ihr gesamtes Geld in ein Bankinstitut gesteckt hatten. Als die SVB-Insolvenz Panik auslöste, weil ein Drittel der Unternehmen, in die er investiert hatte, bei der SVB arbeiteten, sprang Draper ein, um bei der sofortigen Gehaltsabrechnung zu helfen. Er stellte jedoch klar, dass die Hilfe mit Kosten verbunden sei und nur einen Zahlungszyklus abdecken könne. Glücklicherweise intervenierte die US-Regierung und rettete die SVB innerhalb weniger Tage.
Das Rettungspaket der SVB wurde gut aufgenommen, aber es beseitigte nicht das Risiko einer weiteren Bankenkrise ähnlicher Art. Emma Hagan, die ehemalige Chief Risk Officer für Europa und den Nahen Osten bei der SVB, sagte voraus, dass sich eine solche Krise wiederholen würde. Darüber hinaus prognostizierte sie, dass Banken, die nur langsam innovativ sind, besonders gefährdet sein würden.
Um einen ähnlichen Schock in Zukunft abzuwenden, riet Draper allen seinen Unternehmen, Treasury-Einheiten einzurichten. Außerdem bestand er darauf, dass sie ihre Kapitalbestände diversifizieren, und ermutigte sie, ein Drittel ihrer Ressourcen in Bitcoin (BTC) für das Risikomanagement zu investieren.
Danny Chong, Mitbegründer von Tranchess, der Asset-Tracking-Plattform, betonte die Bedeutung des Treasury-Managements, wie wichtig es sei, "reichlich Liquidität zu haben, wenn man sie braucht". Er führte den Zusammenbruch der SVB zum Teil auf ein schlechtes Treasury-Management zurück; Kunden zogen Einlagen schnell ab, während die SVB viele Vermögenswerte in langfristigen Anleihen gebunden hatte, die nicht nur illiquide, sondern auch an Wert verloren hatten.
Nach dem SVB-Vorfall legte Draper neue Richtlinien für die Unternehmen in seinem Anlageportfolio fest und riet ihnen, ihr Kapital in drei Abschnitte zu verteilen. Er riet, ein Drittel in einer großen Bank, ein Drittel in einer kleinen Bank (da die US-Regierung eine kleine Bank retten kann) und das verbleibende Drittel in Bitcoin zu halten. Seine Begründung war, dass Bitcoin die Gehaltsabrechnung sichern würde, wenn alle Banken Probleme haben. Die Unternehmen von Draper Ventures folgen jetzt dieser Politik.
Die Mainstream-Akzeptanz von Bitcoin als Risikominderungsstrategie ist jedoch noch in weiter Ferne. Laut Chong haben einige fortschrittliche Unternehmen zwar erwogen, in Krypto oder digitale Vermögenswerte zu investieren, aber die meisten Institutionen neigen dazu, nicht so zukunftsorientiert zu sein.
Das SVB-Debakel verdeutlichte die unzureichende Finanzplanung in VC-finanzierten Unternehmen. Paul Frambot, CEO und Mitbegründer der Kredit- und Kreditplattform Morpho, teilte einige seiner Taktiken zur Sicherung von Kapital bei gleichzeitiger Maximierung seiner Effektivität. Frambot betonte die Notwendigkeit einer Risikostreuung und riet zu einer Mischung aus Krypto- und traditionellen Bankeinrichtungen. Frambot betonte auch die Diversifizierung als entscheidenden Aspekt einer effektiven Treasury-Management-Strategie.
Published At
6/6/2024 5:15:00 PM
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