क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के रुझान: लीवरेज, प्रीमियम और संभावित जोखिमों को नेविगेट करना
Summary:
पिछले 10 हफ्तों में, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार उच्च पूंजीकरण मैट्रिक्स के साथ तेजी की प्रवृत्ति दिखाता है। जबकि बिटकॉइन (बीटीसी) में पर्याप्त वृद्धि देखी गई, विश्लेषकों को लंबी स्थिति का लाभ उठाने की अत्यधिक मांग के कारण संभावित सुधार का डर है। वर्तमान आशावाद के बावजूद, वायदा पर बाजार निर्भरता एक जोखिम प्रस्तुत करती है। फंडिंग दर की अनुपस्थिति के कारण प्रो ट्रेडर्स द्वारा मासिक अनुबंध पसंद किए जाते हैं। जबकि बिटकॉइन पर 15% प्रीमियम कुछ हद तक अपेक्षित है, भविष्य के प्रीमियम अनुबंध समाप्ति पर शून्य हो जाते हैं, जिससे बाजार निर्माताओं को कम करने के लिए प्रेरित किया जाता है। लीवरेज्ड खुदरा व्यापारी स्थायी अनुबंध पसंद करते हैं; ये लंबी स्थितियों के लिए बढ़ती मांग का संकेत देते हैं क्योंकि फंडिंग दर सकारात्मक है। वर्तमान में, औसत साप्ताहिक वित्त पोषण दर 1.2% है, जिससे बुल रन के दौरान अत्यधिक कीमतें हो सकती हैं, लेकिन व्यापक परिसमापन का कोई तत्काल जोखिम नहीं है।
पिछले 10 हफ्तों से, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के पूंजीकरण के लिए मैट्रिक्स लगातार एक आरोही पैटर्न खींच रहे हैं, जो तेजी की प्रवृत्ति को चिह्नित करता है। 1.7 ट्रिलियन डॉलर मार्केट कैप पर प्रतिरोध का सामना करने और हाल ही में इसे तोड़ने के बावजूद, गति कम नहीं हुई है। दिसंबर में, बिटकॉइन (बीटीसी) 20 महीनों में अभूतपूर्व ऊंचाई पर पहुंच गया, $ 44,000 के निशान को पार कर गया। इस बीच, ईथर (ईटीएच) ने अपनी वृद्धि को $ 2,400 पर स्थिर देखा। कुछ पर्यवेक्षकों का सुझाव है कि लंबे पदों का लाभ उठाने के लिए बहुत अधिक मांग बाजार समायोजन को उकसा सकती है; लेकिन क्या यह एक वैध दावा है?
क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार का कुल पूंजीकरण, यूएसडी बिलियन (एक दिन), स्रोत: ट्रेडिंगव्यू
भविष्य में बाजार निर्भरता के परिणामस्वरूप कई परिसमापन हो सकते हैं, वर्तमान तेजी के रुझानों के बावजूद, संभवतः मार्च में बिटकॉइन स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को मंजूरी मिलने की प्रत्याशा से प्रेरित है। इसलिए लीवरेज की मांग को बाजार विश्लेषकों द्वारा बारीकी से देखा जाता है क्योंकि यह संभावित डेरिवेटिव-संचालित बिकवाली में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। आइए इस बात की बारीकियों में जाएं कि यह कैसे काम करता है।
बिटकॉइन पेशेवर व्यापारियों के बीच एक (हल्के) आशावादी दृष्टिकोण देख रहा है
व्हेल और बाजार निर्माताओं द्वारा ली गई बाजार की दिशा का पता लगाने के लिए, बिटकॉइन वायदा पर प्रीमियम, जिसे आधार दर के रूप में भी जाना जाता है, की जांच की जाती है। मासिक अनुबंध पेशेवरों के बीच पसंदीदा विकल्प हैं क्योंकि उनके पास फंडिंग दर नहीं है, जिससे इन अनुबंधों को नियमित स्पॉट बाजारों से 5% -10% ऊपर ट्रेंड करने की अनुमति मिलती है, यह लंबी निपटान अवधि को कवर करता है।
तीन महीने का बिटकॉइन वायदा प्रीमियम वीएस स्पॉट मूल्य, स्रोत: लेविटास
तीन महीने का बिटकॉइन वायदा प्रीमियम 1 दिसंबर से 10% के तटस्थ मार्कर से ऊपर बना हुआ है, जो लंबी स्थितियों के लिए मजबूत मांग का सुझाव देता है। हालांकि, दिसंबर में अकेले बीटीसी मूल्य में 11.5% की वृद्धि को देखते हुए चल रहे 15% प्रीमियम की उम्मीद है। दूसरी तरफ, जो लोग कीमत में गिरावट पर दांव लगाना चाहते हैं, उनके पास वर्तमान में एक आरामदायक बफर है, वायदा अनुबंध हाजिर मूल्य से $ 1,800 ऊपर बैठता है।
उल्लिखित तीन महीने के अनुबंध के लिए समाप्ति तिथि (30 मार्च) पर वायदा प्रीमियम शून्य हो जाता है, जो आर्बिट्रेज डेस्क और बाजार निर्माताओं को स्पॉट बिटकॉइन खरीदकर वायदा और हेज को छोटा (बेचने) के लिए प्रेरित करता है, एक रणनीति जिसे "कैश एंड कैरी" के रूप में जाना जाता है, जो निश्चित आय बाजार के समान वातावरण बनाता है।
BTC, ETH, SOL, XRP वार्षिक रिकॉर्ड फंडिंग दरें देखें
जब लीवरेज की बात आती है, तो खुदरा निवेशक आम तौर पर स्थायी अनुबंध का विकल्प चुनते हैं, जिसे उलटा स्वैप भी कहा जाता है। इन अनुबंधों में निर्मित एक समायोज्य दर है जो आमतौर पर हर आठ घंटे में चार्ज की जाती है, जिससे उनकी कीमत हाजिर बाजारों को प्रतिबिंबित करती है, मासिक अनुबंधों में देखे जाने वाले पारंपरिक प्रीमियम को छोड़ देती है। इसलिए, ये अनुबंध तुलनात्मक रूप से सरल हैं, लेकिन वे अलग-अलग फंडिंग खर्चों की अप्रत्याशितता के साथ आते हैं।
जब फंडिंग दर सकारात्मक होती है, तो यह लाभ उठाने के लिए लंबे धारकों (खरीदारों) से अधिक मांग का संकेत देता है। इसके विपरीत, शॉर्ट होल्डर्स (विक्रेताओं) से लीवरेज की भारी मांग फंडिंग दर को नकारात्मक बना सकती है।
क्रिप्टोकरेंसी की साप्ताहिक फंडिंग दर, स्रोत: Coinglass
ध्यान दें कि एक्सआरपी (एक्सआरपी) और सोलाना (एसओएल) सहित शीर्ष पांच क्रिप्टो के लिए साप्ताहिक फंडिंग दर एक साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिसमें एक्सआरपी (एक्सआरपी) और सोलाना (एसओएल) शामिल हैं, जो वायदा के खुले हित के मामले में रैंक किए गए हैं।
क्या क्रिप्टो बाजार ओवरहीट है?
सामान्य परिस्थितियों में, दृढ़ आशावाद ऐसे संकेतकों को कई हफ्तों या उससे अधिक समय तक 2% से ऊपर रख सकता है, जब तक कि अचानक मूल्य सुधार या मूल्य स्थिरीकरण चरण का सामना न करना पड़े। दूसरी ओर, बेयर मार्केट के दौरान फंडिंग रेट नकारात्मक रह सकती है जब तक कि शॉर्ट पोजिशन डिमांड लॉन्ग पोजीशन के लिए उपयोग का लाभ नहीं उठाती है।
संबंधित: भारत बिनेंस, हुओबी और अन्य अंतरराष्ट्रीय क्रिप्टो एक्सचेंज यूआरएल को ब्लॉक करने के लिए आगे बढ़ा
1.2% की वर्तमान औसत साप्ताहिक वित्त पोषण दर थोड़ी अधिक दिखाई दे सकती है। फिर भी, अधिकांश खुदरा व्यापारी संक्षिप्त मुनाफे के बाद हैं, संभवतः कुछ हफ्तों के लिए जब तक बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ का फैसला नहीं आता। इस प्रकार, वे लागतों को संभालने के लिए बेहतर स्थिति में हैं, अगर उन्होंने अपने अस्तित्व का भी एहसास किया है। जब निवेशक लाभ से अत्यधिक प्रेरित होते हैं और फंडिंग दर शुल्क की समझ की कमी होती है, तो यह तेजी वाले बाजारों के दौरान अत्यधिक कीमतों का मार्ग प्रशस्त करता है। इसलिए, अल्पावधि में, फंडिंग दर के संबंध में अत्यधिक क्या माना जाता है, इस पर कोई निर्धारित सीमा नहीं है।
तीन महीने के वायदा प्रीमियम के विश्लेषण से पता चलता है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी वायदा सामान्य रूप से कारोबार कर रहे हैं। दूसरे शब्दों में, निरंतर अनुबंधों के माध्यम से खुदरा व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले अत्यधिक लाभ के कारण व्यापक परिसमापन का कोई आसन्न खतरा नहीं है।
कृपया ध्यान दें कि यहां दी गई जानकारी विशुद्ध रूप से सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश या कानूनी सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। इस लेख में व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि Cointelegraph के विचारों और राय को प्रतिबिंबित या प्रतिनिधित्व करें।
Published At
12/29/2023 5:41:28 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.