Stablecoins verdrängen Bitcoin und Ether als dominierendes Transaktionsmedium auf öffentlichen Blockchains
Summary:
On-Chain-Daten zeigen eine überraschende Verschiebung bei öffentlichen Blockchain-Transaktionen, wobei Stablecoins jetzt Vorrang vor nativen Krypto-Assets wie Bitcoin und Ether haben. Obwohl sie nur 10 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung ausmachen, machen Stablecoins 70 % bis 80 % des Wertes aus, der auf Blockchains abgewickelt wird. Dieser wachsende Trend zur Nutzung von Stablecoins, der auf Faktoren wie Steuervorteile und die Vermeidung unnötiger Volatilität zurückzuführen ist, führt zu einer Neubewertung der Überzeugung, dass native Token zu einem primären Transaktionsmedium werden würden. Während das Festhalten von Bitcoin an seiner Ideologie das Wachstum von Stablecoins eingeschränkt hat, hat Ethereum den Stablecoin-Trend aufgegriffen und sichergestellt, dass Transaktionen von nicht-nativen Vermögenswerten zur Verbrennung von Ether führen und somit den Ether-Inhabern zugute kommen. Da die Nutzer jedoch niedrige Gebühren priorisieren, könnte ein "Wettlauf nach unten" im Gange sein, wo Stablecoins selbst zirkulieren.
In einer überraschenden Entwicklung zeigen On-Chain-Daten, dass Stablecoins zum primären Transaktionswerkzeug auf öffentlichen Blockchains geworden sind und native Kryptoassets wie Bitcoin und Ether in den Schatten stellen. Entgegen der beabsichtigten Verwendung durch Blockchain-Designer und ihre Communities machen Stablecoins etwa 10 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung aus, machen aber 70 % bis 80 % des auf Blockchains regulierten Wertes aus, wie Nic Carter auf der von unserem Unternehmen gesponserten Veranstaltung Token2049 vorstellte. Während die allgemeine Krypto-Nutzung in den jüngsten Datenberichten zu stagnieren scheint, steigt die Nutzung von Stablecoins mit einer steigenden Zahl aktiver monatlicher Nutzer sprunghaft an. Die bereitgestellten Daten von Brevan Howard Digital deuten auf einen wöchentlichen Wachstumstrend für aktive USDT- und USDC-Adressen hin, insbesondere auf Tron- und BSC-Blockchains. Die wichtigsten Stablecoins nähern sich ihrem Allzeithoch bei den wöchentlichen Transaktionszahlen. Ethereum L2s, wie Arbitrum, Polygon und Optimism, haben auch als Stablecoin-Abwicklungsplattformen eine steigende Popularität erfahren. Ursprünglich wurden Ethereum L1s für Stablecoin-Transaktionen wie USDC und USDT bevorzugt, aber das schnelle Wachstum von Tron entsprach dem abgewickelten Wert von Ethereum. Tether auf Tron ist weltweit der beliebteste digitale Vermögenswert, insbesondere in aufstrebenden Märkten. Die Nutzung nativer Kryptoassets wie Bitcoin und Ether scheint jedoch unabhängig von der Preiserholung rückläufig zu sein. Der Fokus auf Bitcoin und Ether ist eher mit dem Aufstieg von Finanzprodukten wie ETFs oder Staking im Falle von ETH verbunden als mit deren tatsächlicher Nutzung. Dieser zunehmende Stablecoin-Trend löst einen Wandel in der lange gehegten Überzeugung aus, dass native Token zu einem wichtigen Transaktionsmedium werden würden. Obwohl es eine Nachfrage nach Bitcoin und Ethereum als Wertaufbewahrungsmethode gibt, wurde erwartet, dass die Menschen diese Vermögenswerte als Tauschmedien und Kontoeinheiten nutzen. Wenn jedoch tokenisierte Dollars für On-Chain-Transaktionen bevorzugt werden, ist dieser Glaube wohl fehlgeleitet. In den USA zum Beispiel können Steuervorteile die Menschen dazu ermutigen, Transaktionen in USD durchzuführen – die Verwendung eines volatilen Krypto-Assets könnte zu einem steuerpflichtigen Kapitalgewinn führen. Außerdem möchten die Nutzer möglicherweise keine unnötige Volatilität für grenzüberschreitende Transaktionen riskieren. Wenn man über Stablecoins und deren Sicherheit spricht, die sich von Blockchains ablehnen, stellt sich die Frage, ob sie parasitäre Trittbrettfahrer sind. Die Bitcoin-Community scheint das zu glauben, was bedeutet, dass Stablecoins von der Bitcoin-Nutzung abraten und die Nutzer zu anderen Tools wie Lightning drängen. Aber die Nutzung von Lightning ist im Vergleich zu einer Marktkapitalisierung von 125 Mrd. $ für Stablecoins flach geworden und erreicht nur 150 Mio. $ an TVL. Es könnte jedoch zu Änderungen kommen, da Lightning Labs sein Taproot Assets-Protokoll eingeführt hat, das die Ausgabe von Vermögenswerten, einschließlich Stablecoins, effektiv auf Bitcoin ermöglicht. Um über solche Protokolle in Bitcoin einzusteigen, müssen Stablecoins Liquidität, Tools und Netzwerkeffekte etablieren. Die Resistenz von Bitcoin gegen Stablecoins hat dazu geführt, dass es hinter anderen Blockchains zurückgeblieben ist. Ironischerweise wurde der erste bedeutende Stablecoin, Tether, ursprünglich über Omni auf Bitcoin ausgegeben. Stablecoins tragen in hohem Maße zur Blockchain-Nachfrage bei, indem sie die notwendigen Mining-Gebühren generieren und so die Sicherheit verbessern. Wenn Bitcoin einen Teil der Nachfrage nach Stablecoin-Transaktionen nutzen könnte, wäre es auf lange Sicht stärker, aber der Weg dorthin könnte eine Herausforderung sein. In der Zwischenzeit hat die Ethereum-Führung akzeptiert, dass nicht-native Vermögenswerte in absehbarer Zukunft wahrscheinlich die Transaktionsnachfrage dominieren werden, was sicherstellt, dass nicht-native Asset-Transaktionen dazu führen würden, dass Ether direkt über EIP-1559 verbrannt wird. Daher bedeutet eine höhere Nachfrage nach USD-Transaktionen auf Ethereum mehr Kapital für Ether-Inhaber. Die Verlagerung von Ethereum in Richtung Staking hat es Stablecoins ermöglicht, den Dollar nachzuahmen und gleichzeitig vollständig auf gestakte Ether-Sicherheiten angewiesen zu sein. Daher bedeutet der Aufstieg von Stablecoins nicht unbedingt schlechte Nachrichten für Ethereum, auch wenn es Ether als Transaktionsmedium an den Rand drängt. Nichtsdestotrotz könnte Ethereum einen "Wettlauf nach unten" erleben, da sich die Nutzer mehr auf niedrige Gebühren als auf die Blockchain konzentrieren, die sie für die Transaktion von Stablecoins verwenden. Folglich ist Tron im Stablecoin-Bereich erheblich gewachsen, und die schnelle, günstige Abwicklung von Solana hat eine gewisse Nutzung von Stablecoins angezogen, wobei Visa Crypto Solana als bevorzugte Blockchain für Stablecoins ausgewählt hat. Diese Blockchains müssen auch einen Weg finden, ihre Stablecoin-Nutzung mit ihren nativen Token-Werten in Einklang zu bringen. Da immer mehr Blockchains aus dem Beispiel von Ethereum lernen, wird der Trend wahrscheinlich dahin gehen, die Nutzung von nicht-nativen Vermögenswerten in nativen Token-Wert umzuwandeln. Wenn Stablecoin-Nutzer ihr Geschäft aufgrund ihrer Gebührensensibilität weiterhin auf Niedriggebühren-Blockchains verlagern, werden die besten Chancen dieser Blockchains darin bestehen, Ställe gegen ihre nativen Token auszugeben, wie es bei gestakten Ether der Fall ist. Es ist offensichtlich, dass Stablecoins zu bedeutenden Finanzinstrumenten geworden sind, die mit etablierten traditionellen Finanzabwicklungssystemen konkurrieren. Sie sind eindeutig vorteilhaft für die finanzielle Inklusion und den Schutz vor Inflation. Ihre Auswirkungen auf die Blockchains selbst bleiben jedoch abzuwarten. Megan Nyvold aus Nordamerika, Medienchefin von BingX, leitet diese führende Krypto-Börse. Dieser Artikel wurde über den Cointelegraph Innovation Circle veröffentlicht. Führungskräfte und Experten, die die Zukunft der Blockchain-Technologiebranche gestalten, bilden diese geprüfte Organisation. Das Ziel dieses geschätzten Kreises ist es, Verbindungen herzustellen, die Zusammenarbeit zu fördern und eine Vordenkerrolle zu übernehmen. Die geäußerten Ansichten repräsentieren nicht unbedingt die von Cointelegraph.
Published At
11/16/2023 1:00:00 PM
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