S&P 500 e Bitcoin Dip: decifrando o impacto da inflação e da economia global
Summary:
O S&P 500 e o Bitcoin experimentaram quedas desde que atingiram máximas recordes, levando analistas a considerar drivers de correção comuns. As preocupações com a inflação, as mudanças nos hábitos de poupança e a desaceleração econômica da China desafiaram as instituições financeiras dos EUA e o mercado em geral. Embora o Bitcoin possa se beneficiar de sua escassez muito parecido com o ouro, defender o Bitcoin durante instabilidades econômicas continua sendo um desafio. Os efeitos do estado econômico da China sobre os preços do Bitcoin permanecem incertos, tornando arriscado prever um aumento no investimento em criptomoedas em meio a um potencial declínio adicional do mercado.
Em 12 de abril, o S&P 500 afundou abaixo da marca de 5.150 pontos, depois de atingir uma máxima recorde em 28 de março. Durante o mesmo período, o preço do Bitcoin (BTC) também sofreu um impacto, levantando questões se os fatores que afetam a correção do mercado de ações também estão impactando as criptomoedas. Nas últimas quatro semanas, o índice S&P 500 não havia caído abaixo de 5.120, mas agora está experimentando uma queda de 2,9% em relação ao pico de 5.333. Isso se deve em grande parte às preocupações com a capacidade do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros em meio à inflação constantemente alta.
No mesmo dia, os principais bancos americanos, como JPMorgan e Wells Fargo, relataram uma queda de 4% em sua receita líquida de juros trimestral, espelhando questões que bancos menores enfrentaram em 2023. Os clientes têm movimentado seus recursos das cadernetas de poupança tradicionais para alternativas mais rentáveis, como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs); essa mudança contribui para a queda de 5,7% das ações do JPMorgan em 12 de abril, apesar de um aumento de 6% no lucro líquido do 1º trimestre ano a ano.
A inflação implacável é a principal causa da atual queda da bolsa, levando o Banco Central a manter as taxas de juros altas, o que, por sua vez, reduz a liquidez. Isso pode ter um lado positivo para o Bitcoin. Assim como o ouro, o Bitcoin poderia se beneficiar por ser uma commodity limitada. O ouro atingiu uma máxima recorde de US$ 2.431 em 12 de abril, o que não levantou nenhum alarme do mercado.
Quando os rendimentos da nota de 5 anos do Tesouro dos EUA atingiram uma máxima de cinco meses em 10 de abril, isso ressaltou o incômodo dos investidores com retornos abaixo de 4,5%, considerando a previsão de inflação. Isso tem duas consequências principais: em primeiro lugar, aumenta os custos de refinanciamento da dívida pública e, em segundo lugar, desestimula as empresas a contratar ou expandir devido a melhores retornos de renda fixa.
Com os preços do ouro em alta e os investidores recorrendo aos Treasuries dos EUA em busca de melhores rendimentos, isso sugere uma falta de fé na economia. Isso dificulta a defesa de investimentos em Bitcoin, independentemente das tendências de inflação. Apenas uma pequena parte do mercado vê o Bitcoin como um investimento seguro, fazendo sugestões sobre a criptomoeda prosperando durante um crash do mercado de ações altamente especulativas.
Além de políticas monetárias mais rigorosas do Federal Reserve e diminuição da confiança na economia dos EUA, o preocupante setor imobiliário da China e os números abaixo do esperado do comércio exterior também representam preocupações significativas. Em março, as exportações da China caíram 7,5% em termos homólogos, mais do que a queda prevista de 2,3%. Os analistas estão preocupados com um excesso de capacidade em alguns setores chineses e não veem uma recuperação rápida acontecendo, principalmente devido à crise do setor imobiliário em curso.
Aumentando as preocupações, a agência de classificação de risco Fitch rebaixou a classificação de crédito soberano da China para negativa, já que o país planeja emitir US$ 138 bilhões em títulos de longo prazo para impulsionar o crescimento econômico. No final de 2023, os bancos na China relataram índices de propriedade de empréstimos ruins de até 5%. As principais incorporadoras, incluindo Evergrande e Country Garden, também anunciaram falência.
Embora a China adicione uma incerteza considerável aos mercados globais, seu efeito sobre os preços do Bitcoin ainda não está claro. Apostar em investidores para aumentar seus criptoativos se o S&P continuar caindo pode ser excessivamente otimista.
As informações apresentadas neste artigo não se destinam a ser conselhos ou recomendações de investimento. Qualquer decisão de investimento ou negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.
Published At
4/12/2024 11:21:00 PM
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