Die Verluste der US-Notenbank in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar kommen Bitcoin inmitten der Unsicherheit zugute
Summary:
Die US-Notenbank meldet für 2023 Verluste in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar, die sich voraussichtlich noch verschlimmern werden, was Bitcoin zugute kommt, da Anleger angesichts der Unsicherheit über die Zinssätze und der Nachfrage nach knappen Vermögenswerten einen sicheren Hafen suchen. Die Verluste der Fed, die auf Zinszahlungen zurückzuführen sind, überstiegen die Erträge aus Schuldtitelbeständen und Finanzdienstleistungen. Einige Analysten prognostizieren, dass sich die Verluste bis 2024 verdoppeln könnten. Die Fed stuft Verluste als "aufgeschobene Vermögenswerte" ein, bei denen kein unmittelbarer Deckungsbedarf besteht. Die US-Verschuldung erreicht bei steigender Inflation 33 Billionen US-Dollar. Es besteht nach wie vor Unsicherheit darüber, welcher Sektor oder welche Anlageklasse davon profitieren wird, wenn die Inflation die kurzfristigen Renditen von US-Staatsanleihen einholt.
Die US-Notenbank gab am 14. September bekannt, dass sie im Jahr 2023 Verluste in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar angehäuft hat, eine Situation, die sich laut Reuters voraussichtlich noch verschlechtern wird. Dies könnte jedoch tatsächlich eine positive Entwicklung für Risikoanlagen wie Bitcoin (BTC) sein. Der Hauptgrund für den finanziellen Rückschlag der Fed ist, dass die Zinszahlungen für ihre Schulden die Erträge aus ihren Beteiligungen und Dienstleistungen für den Finanzsektor überstiegen haben. Die Anleger versuchen nun zu verstehen, wie sich dies auf die Zinssätze und die Nachfrage nach Vermögenswerten wie BTC auswirken wird. Einige Analysten glauben, dass sich die Verluste der Fed, die vor einem Jahr begannen, bis 2024 verdoppeln könnten. Die Zentralbank stuft diese negativen Ergebnisse als "abgegrenzte Aktiva" ein und argumentiert, dass es keine unmittelbare Notwendigkeit gibt, sie zu decken. Trotz des Ausbleibens von Gewinnen kann die Fed immer noch Geldpolitik betreiben und ihre Ziele erreichen. Die Verluste in der Fed-Bilanz sind angesichts der erheblichen Zinserhöhungen nicht überraschend. Selbst wenn die Zinssätze unverändert bleiben, dürften die Verluste laut Reuters aufgrund der expansiven Maßnahmen zur Verhinderung einer Rezession noch einige Zeit anhalten. Die Fed funktioniert wie eine herkömmliche Bank und muss ihren Einlegern, die in erster Linie aus Banken, Vermögensverwaltern und Finanzinstituten bestehen, Renditen bieten. Der Verlust von 100 Milliarden US-Dollar, den die Fed erlitten hat, erhöht nicht das Defizit des Bundeshaushalts, aber die Gewinne, die sie an das Finanzministerium überweist, trugen dazu bei, das Defizit niedrig zu halten. Diese Situation ist unhaltbar, insbesondere wenn man bedenkt, dass die US-Schulden inzwischen 33 Billionen Dollar erreicht haben. Auch wenn einige der Fed die Schuld für die anfängliche Anhebung der Zinssätze geben mögen, ist es wichtig zu erkennen, dass diese Maßnahmen notwendig waren, um die Inflation zu bekämpfen und den wirtschaftlichen Druck zu verringern. Aufgrund der Billionen von Dollar, die während der Pandemie in die Wirtschaft gepumpt wurden, besteht eine erhebliche Nachfrage nach kurzfristigen Anleihen und Geldmarktfonds. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass die Renditen von festverzinslichen Wertpapieren die Inflation übertreffen werden, da die Regierung irgendwann zusätzliche Staatsanleihen ausgeben muss. Es ist unklar, welcher Sektor oder welche Anlageklasse am meisten profitieren wird, wenn die Inflation die kurzfristigen Renditen von US-Staatsanleihen einholt. Der S&P 500-Index wird mit dem 20-fachen der geschätzten Gewinne gehandelt und scheint nicht übermäßig bewertet zu sein, aber es besteht die Befürchtung, dass die Fed die Zinssätze weiter anheben muss, um die Inflation zu bekämpfen. Dies könnte Druck auf die Unternehmensgewinne ausüben und dazu führen, dass die Anleger ihre Barreserven nirgendwo sichern können. Auch wenn Bitcoin und andere Kryptowährungen derzeit keine praktikable Absicherungsoption zu sein scheinen, könnte sich diese Perspektive ändern, wenn die Anleger erkennen, dass die Schuldenobergrenze der US-Regierung grenzenlos ist. Daher kann es für Anleger sinnvoll sein, diese Vermögenswerte unabhängig von kurzfristigen Kurstrends schrittweise aufzubauen.
Published At
9/18/2023 7:30:00 PM
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