США одобряют биткоин-ETF: изучаем следующие шаги Европы в криптоинвестициях
Summary:
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет серии биржевых фондов (ETF) Bitcoin (BTC) для торговли на фондовых рынках США. Эти ETF обеспечивают регулируемый канал для розничных и институциональных инвесторов для доступа к биткойнам. Остается открытым вопрос о том, готова ли Европа последовать этому примеру, поскольку нынешние правила затрудняют получение одобрения для ETF, инвестирующих исключительно в биткоин. Тем не менее, Европа уже хорошо продвинулась в предложении альтернативных способов инвестирования в криптовалюту, таких как биржевые ноты (ETN) и альтернативные инвестиционные фонды (AIF), предлагая как розничным, так и институциональным инвесторам регулируемый доступ к инвестициям в криптовалюту.
После длительного периода ожидания и более 20 отклоненных заявок Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) санкционировала ряд биржевых фондов (ETF) Bitcoin (BTC) для торговли на американских фондовых рынках. Эти ETF отслеживают ведущую мировую криптовалюту путем прямой покупки и владения биткойнами, предлагая соотношение 1:1. Ранее в США были одобрены только фьючерсные ETF на биткоин, которые отслеживают фьючерсные контракты на биткоин, а не фактическую цену криптовалюты, и не держат реальные биткоины. Недавно авторизованные спотовые ETF предоставляют как розничным, так и институциональным инвесторам регулируемый и простой способ инвестирования в биткоин без необходимости самостоятельно покупать и хранить криптовалюту. Будучи регулируемыми инвестиционными инструментами, ETF подчиняются правилам SEC и соблюдают те же правила, что и инвестиционные фонды.
Однако возникает вопрос о перспективе биткоин-ETF в Европе. Готов ли Евросоюз повторить действия США, или инвесторам из ЕС придется подождать?
Инвестирование в биткоин в Европе остается относительно сложным, несмотря на знакомые платформы, такие как Bison, Bitpanda и eToro. Они не подходят для крупных инвесторов, ищущих традиционные структуры, из-за того, что если ETF инвестирует исключительно в биткоин, он не получит одобрения в Европе в соответствии с положением о коллективных инвестициях в обращающиеся ценные бумаги (UCITS).
Инвесторам в ЕС, которым необходимо инвестировать в криптовалютный рынок, приходится полагаться на альтернативные продукты, в том числе на биржевые ноты биткоина (ETN). Несмотря на вероятность потери средств клиентов в случае неплатежеспособности эмитента, преимущества ETN заключаются в том, что ими легко торговать на известных биржах, таких как Xetra от Deutsche Börse, Euronext Amsterdam или швейцарская биржа SIX.
Для институциональных инвесторов финансисты могут предложить альтернативные инвестиционные фонды (AIF). AIF могут напрямую инвестировать в криптовалюты. Однако это активно управляемый продукт, который доступен только институциональным инвесторам.
Вероятность того, что биткоин-ETF будут одобрены в Европе в виде одного актива, как и в США, невелика. Тем не менее, ETF, основанный на криптоиндексе, включающем различные криптовалюты, может стать возможным, как только будут созданы признанные криптоиндексы, отвечающие требованиям UCITS.
Европа значительно опережает США в предоставлении регулируемого доступа к криптоинвестициям как для розничных, так и для институциональных инвесторов, несмотря на отсутствие биткоин-ETF.
Published At
3/6/2024 3:47:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.