EE.UU. aprueba los ETF de Bitcoin: Examinando los próximos movimientos de Europa en la inversión en criptomonedas
Summary:
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha dado luz verde a una serie de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin (BTC) para operar en los mercados bursátiles de EE. UU. Estos ETF proporcionan un conducto regulado para que los inversores minoristas e institucionales se expongan a Bitcoin. La pregunta sigue siendo si Europa está lista para seguir su ejemplo, ya que las regulaciones actuales dificultan que los ETF que invierten únicamente en Bitcoin obtengan la aprobación. Sin embargo, Europa ya está muy avanzada en la oferta de vías alternativas de inversión en criptomonedas, como los pagarés cotizados en bolsa (ETN) y los fondos de inversión alternativos (AIF), que ofrecen a los inversores minoristas e institucionales un acceso regulado a las inversiones en criptomonedas.
Tras un largo periodo de anticipación y más de 20 solicitudes rechazadas, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha autorizado una serie de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin (BTC) para su negociación en los mercados bursátiles estadounidenses. Estos ETF rastrean la criptomoneda líder en el mundo a través de la compra directa y la posesión de Bitcoin, ofreciendo una proporción de 1:1. Anteriormente, solo se aprobaron en los EE. UU. los ETF de futuros de Bitcoin, que rastrean los contratos de futuros de Bitcoin en lugar del precio real de la criptomoneda y no tienen Bitcoins reales. Los ETF al contado recientemente autorizados brindan a los inversores minoristas e institucionales un método simple y regulado para invertir en Bitcoin sin la necesidad de comprar y almacenar la criptomoneda ellos mismos. Como herramientas de inversión reguladas, los ETF están sujetos a las normas de la SEC y se rigen por las mismas normas para los fondos de inversión.
Sin embargo, surge la pregunta sobre la perspectiva de un ETF de Bitcoin en Europa. ¿Está la Unión Europea preparada para replicar la medida de Estados Unidos o los inversores de la UE tendrán que esperar?
Invertir en Bitcoin en Europa sigue siendo relativamente complicado a pesar de plataformas conocidas como Bison, Bitpanda y eToro. No son adecuados para los grandes inversores que buscan estructuras tradicionales debido al hecho de que si un ETF invierte únicamente en Bitcoin, no obtendrá la aprobación en Europa bajo la regulación de los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM).
Los inversores de la UE que necesitan invertir en el mercado de las criptomonedas tienen que depender de productos alternativos, incluidos los pagarés cotizados en bolsa (ETN) de Bitcoin. A pesar de la probabilidad de que se pierdan los fondos de los clientes en caso de insolvencia del emisor, los beneficios de los ETN son que son fácilmente negociables en bolsas conocidas como Xetra de Deutsche Börse, Euronext Amsterdam o SIX Swiss Exchange.
Para los inversores institucionales, los financistas pueden ofrecer Fondos de Inversión Alternativos (FIA). Los FIA pueden invertir directamente en criptomonedas. Sin embargo, se trata de un producto de gestión activa al que solo pueden acceder los inversores institucionales.
La probabilidad de que los ETF de Bitcoin se aprueben en Europa en forma de activo único como en los EE. UU. es escasa. Sin embargo, un ETF basado en un índice criptográfico que comprenda varias criptomonedas podría ser una posibilidad una vez que se establezcan índices criptográficos reconocidos que cumplan con los requisitos de OICVM.
Europa está considerablemente por delante de Estados Unidos en cuanto a ofrecer acceso regulado a las inversiones en criptomonedas tanto para inversores minoristas como institucionales, a pesar de la ausencia de un ETF de Bitcoin.
Published At
3/6/2024 3:47:00 PM
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