Криптовалютный рынок демонстрирует устойчивость на фоне действий регулирующих органов и потенциального давления со стороны продавцов
Summary:
Несмотря на недавние негативные события, в том числе сделку Binance с властями США о признании вины на сумму 4 миллиарда долларов за нарушение законов об отмывании денег и финансировании терроризма, криптовалютный рынок остается устойчивым. Обвинения в адрес биржи Kraken со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и потенциально неурегулированные новости от Mt. Gox не оказали существенного влияния на рынок. Такие активы, как биткоин и его производные, демонстрируют стабильность, подрывая теории краха крипторынка. Несмотря на непредсказуемость рынка, путь к достижению биткоином $40 000 выглядит более убедительным.
Несмотря на ожидаемое серьезное негативное влияние из-за недавних событий на рынке криптовалют, биткоин (BTC) продолжает торговаться около 37 000 долларов по состоянию на 22 ноября, сохраняя свою стоимость по сравнению с тремя днями ранее. Эта стабильность не была предсказана перед лицом недавнего мирового соглашения Binance от 21 ноября с правительством США за нарушение законов, связанных с отмыванием денег и финансированием терроризма. Несмотря на эту потенциально тревожную новость, стоимость биткоина, похоже, в значительной степени не пострадала.
Некоторые предполагают, что цена биткоина, возможно, была подделана, возможно, из-за выпуска неподдерживаемых стейблкоинов, чтобы ослабить потенциальную встряску. Особенно те стейблкоины, которые напрямую связаны с биржами, испытывающими давление со стороны регуляторов. Чтобы точно оценить, стали ли инвесторы крайне осторожными, нужно взглянуть на деривативы биткоина, а не основывать выводы только на текущих ценах.
Обвинительные акты против Binance и Чанпэна «CZ» Чжао, поданные правительством США в штате Вашингтон 14 ноября, были обнародованы 21 ноября. CZ решил дистанцироваться от своей руководящей роли в Binance после того, как признал обвинения. В общей сложности было вынесено постановление о взыскании штрафов на сумму более 4 миллиардов долларов, включая штрафы, наложенные лично на CZ. Несмотря на эти тяжелые новости, скромные 50 миллионов долларов были активированы в длинных фьючерсных контрактах BTC с кредитным плечом, когда цена биткоина ненадолго упала до 35 600 долларов.
Примечательно, что 20 ноября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на биржу Kraken. Обвинения включали в себя неправильное управление средствами клиентов и отказ зарегистрироваться у регулятора в качестве брокера, дилера и клирингового агента по ценным бумагам. В жалобе также говорится, что Kraken оплачивал операционные расходы со счетов, на которых хранились средства клиентов. Kraken, однако, утверждала, что предполагаемое неправомерное использование средств клиентов на самом деле было ранее заработанными комиссиями и, следовательно, их собственными ресурсами.
21 ноября появилась еще одна потенциально тревожная новость от ныне несуществующей биткоин-биржи Mt. Gox, печально известной тем, что потеряла 850 000 BTC из-за взлома в 2014 году. Нобуаки Кобаяси, доверительный управляющий Mt. Gox, объявил о восстановлении трастовых активов на сумму 47 миллионов долларов и решил начать первые денежные выплаты кредиторам в 2023 году. Несмотря на отсутствие подробностей о продаже биткоин-активов, инвесторы предполагают, что эта заключительная фаза ближе.
Опытные трейдеры и аналитики в социальных сетях предсказывали крах криптовалютного рынка, если Binance в конечном итоге столкнется с обвинениями со стороны Министерства юстиции. Ниже приведено несколько примеров, свидетельствующих о широко распространенном среди инвесторов убеждении.
Криптоэнтузиаст Маккенна предсказал обвинение Binance со стороны Министерства юстиции и добавил, что текущие заявки на спотовые биржевые фонды биткоина (ETF), скорее всего, будут отклонены SEC.
Несколько удивительно, но соблюдение Binance требований может увеличить вероятность одобрения спотовых ETF, что подрывает первоначальные причины отклонения SEC, большую долю рынка на нерегулируемых биржах.
Несмотря на то, что спотовый биткоин-ETF еще не раскрыл существенную информацию о действиях регулирующих органов, поправки к нескольким предложениям предполагают конструктивный диалог с SEC.
Деривативы на биткоин демонстрируют стабильность
Ценовая устойчивость биткоина должна быть изучена в соответствии с оценкой рисков профессиональными инвесторами, изучив метрики фьючерсов и опционов BTC. Трейдеры, возможно, стремились защитить свои позиции, что не вынудило бы спотовые рынки, но могло бы оказать значительное влияние на премию фьючерсов BTC и ценообразование опционов. Цена ежемесячных фьючерсных контрактов на биткоин часто отличается от стандартных спотовых бирж, поскольку трейдерам обычно требуются дополнительные средства для отсрочки расчетов.
Премия за 3-месячные фьючерсы на биткоин в настоящее время составляет 8%, что указывает на спрос на длинные позиции с кредитным плечом, но не чрезмерный. Этот показатель меньше, чем 11,5%, наблюдавшиеся в середине ноября, но может быть воспринят как позитивный сигнал, учитывая недавний поток новостей от регулирующих органов.
Рынки опционов BTC также необходимо изучить, чтобы определить, не подверглись ли деривативы биткоина значительному притоку операций хеджирования. Перекос дельты в 25% является надежным барометром для тех случаев, когда арбитражные отделы и маркет-мейкеры завышают цены для защиты от роста или падения.
Осторожный оптимизм внушает 25%-ный перекос дельты опционов на биткоин за последний месяц, поскольку опционы пут (продажа) торгуются с дисконтом по сравнению с аналогичными опционами колл (покупка). Что еще более важно, последние новости не изменили склонность профессиональных трейдеров к стратегиям хеджирования.
Очевидно, что влияние регулирующих действий и потенциальное давление со стороны продавцов со стороны Mt. Gox оказали минимальное влияние на криптовалютный рынок из-за благоприятного настроения, на которое указывают деривативы. Разрешение длинных позиций BTC с кредитным плечом в 70 миллионов долларов ослабило давление будущих отрицательных ценовых колебаний, поэтому даже возвращение к 35 000 долларов не будет связано с чрезмерным оптимизмом.
Поскольку окончательные решения по ETF назначены на январь и февраль, кажется маловероятным, что биткоин-медведи повлияют на рынок, когда негативные новости не оказали никакого влияния. В заключение, похоже, что путь к $40 000 становится все более ясным.
Отказ от ответственности: Эта новостная статья не является финансовым советом или рекомендацией к каким-либо инвестиционным или торговым действиям. Все инвестиции и торговые действия связаны с риском, читатели должны полагаться на свои собственные исследования для принятия решений.
Published At
11/22/2023 7:44:39 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.