El mercado de criptomonedas muestra resiliencia en medio de las acciones regulatorias y las posibles presiones de venta
Summary:
A pesar de los recientes eventos negativos, incluido el acuerdo de culpabilidad de USD 4 mil millones de Binance con las autoridades estadounidenses por violar las leyes de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, el mercado de criptomonedas sigue siendo resistente. Las acusaciones contra el exchange Kraken por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y las noticias potencialmente inestables de Mt. Gox no tuvieron un impacto significativo en el mercado. Activos como Bitcoin y sus derivados muestran estabilidad, lo que socava las teorías de una caída del mercado de criptomonedas. A pesar de la imprevisibilidad del mercado, el camino hacia Bitcoin hasta los 40.000 dólares parece más convincente.
Desafiando el severo impacto negativo esperado debido a los recientes eventos en el mercado de criptomonedas, Bitcoin (BTC) continúa cotizando alrededor de USD 37,000 a partir del 22 de noviembre, manteniendo su valor de tres días antes. Esta estabilidad no se predijo ante el reciente acuerdo de liquidación de Binance el pasado 21 de noviembre con el Gobierno de EE.UU. por infringir las leyes relacionadas con el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. A pesar de esta noticia potencialmente alarmante, el valor de Bitcoin parece no verse afectado en gran medida.
Algunos especulan que el precio de Bitcoin puede haber sido manipulado, posiblemente por el lanzamiento de stablecoins no compatibles, para amortiguar la posible sacudida. En particular, aquellas stablecoins directamente vinculadas a los exchanges que sienten el calor de los reguladores. Para medir con precisión si los inversores se han vuelto extremadamente cautelosos, habría que mirar los derivados de Bitcoin en lugar de basar las conclusiones sólo en los puntos de precio actuales.
Las acusaciones contra Binance y Changpeng "CZ" Zhao, presentadas por el Gobierno de los Estados Unidos en el estado de Washington el 14 de noviembre, se dieron a conocer el 21 de noviembre. CZ optó por distanciarse de su papel directivo en Binance después de admitir los cargos. Se decretó un total de más de 4.000 millones de dólares en sanciones, incluidas multas impuestas a CZ personalmente. A pesar de esta dura noticia, se activaron unos modestos USD 50 millones en los contratos de futuros largos de apalancamiento de BTC cuando el precio de Bitcoin cayó brevemente a USD 35,600.
Cabe destacar que el 20 de noviembre, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emprendió acciones legales contra el exchange Kraken. Las acusaciones incluían la mala gestión de los fondos de los clientes y la falta de registro ante el regulador como corredor de valores, agente y agente de compensación. La denuncia también sugería que Kraken había pagado los gastos operativos de las cuentas que mantenían los fondos de los clientes. Kraken, sin embargo, afirmó que el presunto uso indebido de los fondos de los clientes eran en realidad honorarios devengados anteriormente y, por lo tanto, sus propios recursos.
El 21 de noviembre, surgió otra noticia potencialmente inquietante del ahora desaparecido exchange de Bitcoin, Mt. Gox, conocido por haber perdido 850,000 BTC por un hackeo en 2014. Nobuaki Kobayashi, el fideicomisario de Mt. Gox, anunció la restauración de 47 millones de dólares en activos fiduciarios y decidió iniciar los primeros reembolsos en efectivo a los acreedores en 2023. A pesar de que no hay detalles sobre las ventas de activos de Bitcoin, los inversores asumen que esta fase final está más cerca.
Los traders y analistas experimentados en los sitios de redes sociales habían estado pronosticando una caída en el mercado de criptomonedas si Binance terminaba enfrentando cargos por parte del Departamento de Justicia. A continuación se mencionan un par de ejemplos, lo que sugiere una creencia ampliamente compartida entre los inversores.
El entusiasta de las criptomonedas McKenna predijo la acusación de Binance por parte del Departamento de Justicia y añadió que las solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin en curso probablemente serán rechazadas por la SEC.
Sorprendentemente, el cumplimiento de Binance podría aumentar la posibilidad de la aprobación de un ETF al contado, lo que socavaría el razonamiento inicial de la SEC para el rechazo, la cuota de mercado de gran volumen en los exchanges no regulados.
Si bien el ETF de Bitcoin al contado aún no ha revelado información significativa sobre las acciones regulatorias, las enmiendas a varias propuestas sugieren un diálogo constructivo con la SEC.
Los derivados de Bitcoin muestran estabilidad
La resistencia del precio de Bitcoin debe explorarse en consonancia con la evaluación de riesgos de los inversores profesionales examinando las métricas de futuros y opciones de BTC. Es posible que los traders hayan tratado de salvaguardar sus posiciones, lo que no forzaría los mercados al contado, pero podría tener un impacto significativo en la prima de los futuros de BTC y en los precios de las opciones. El precio de los contratos de futuros mensuales de Bitcoin a menudo difiere de los exchanges al contado estándar, ya que los traders normalmente requieren fondos adicionales para retrasar la liquidación.
La prima de los futuros a 3 meses de Bitcoin se sitúa actualmente en el 8%, lo que indica una demanda de posiciones largas de apalancamiento, pero no excesivamente. Esta tasa es inferior al 11,5% observado a mediados de noviembre, pero puede leerse como una señal positiva teniendo en cuenta el reciente flujo de noticias regulatorias.
Los mercados de opciones de BTC también deben estudiarse para determinar si los derivados de Bitcoin no han sufrido una afluencia significativa de operaciones de cobertura. El sesgo delta del 25% es un barómetro fiable para cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por la protección al alza o a la baja.
El sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin durante el último mes sugiere un optimismo cauteloso, ya que las opciones de venta se han negociado con un descuento en comparación con opciones de compra similares. Y lo que es más importante, las últimas noticias no alteraron la inclinación de los traders profesionales por las estrategias de cobertura.
Evidentemente, el impacto de las acciones regulatorias y la posible presión de venta de Mt. Gox ha tenido un efecto mínimo en el mercado de criptomonedas debido al estado de ánimo favorable indicado por los derivados. La liquidación de las posiciones largas de BTC con un apalancamiento de USD 70 millones ha aliviado la presión de futuras oscilaciones negativas de precios, por lo que incluso una nueva visita a USD 35,000 no estaría asociada con un optimismo excesivo.
Con las decisiones finales sobre los ETF programadas para enero y febrero, parece poco probable que los bajistas de Bitcoin influyan en el mercado cuando las noticias negativas no han tenido ningún impacto. En conclusión, parece que el camino hacia los USD 40,000 se está aclarando.
Descargo de responsabilidad: Este artículo de noticias no es un consejo financiero ni una recomendación para ninguna inversión o acción comercial. Todas las inversiones y movimientos comerciales implican un riesgo, los lectores deben confiar en su propia investigación para tomar sus decisiones.
Published At
11/22/2023 7:44:39 PM
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