比特币在创下历史新高后下跌 14%：交易员在市场波动中保持温和看涨
Summary:
比特币的价值在 3 月 5 日达到 69,150 美元的高点后下跌 14% 至 59,300 美元。BTC衍生品数据表明，尽管存在波动，但专业交易者仍持略微看涨的立场。与此同时，纳斯达克100指数期货下跌2.6%。专业交易者对比特币很快突破 70,000 美元的预期很低。随着比特币达到历史新高，人们没有过度乐观，但由于资金流入现货比特币交易所交易基金（ETF），无论传统市场表现如何，比特币的价格都可能继续其看涨趋势。
比特币价格下跌 14%，在 3 月 5 日创下 69,150 美元的历史新高后跌至 59,300 美元。目前，重点是重新获得 64,000 美元的支撑线。尽管今天观察到轻微的波动，但BTC衍生品数据显示，专业交易者仍然温和看涨。比特币价值的下跌紧随纳斯达克 100 指数下跌 2.6% 之后。
引人注目的是，主要关注科技股的纳斯达克 100 指数期货在 3 月 4 日创下比特币纪录的前一天触及 18,377 点的历史新高。据一家消费者研究公司估计，苹果iPhone在中国的销量下降了24%，股市出现了动荡的早期预警信号。
此外，纽约社区银行（NYCB）的股价在该银行任命新任首席执行官后持续下跌，原因是其内部运营存在“重大弱点”。在这场动荡中，投资者在黄金中找到了一个避风港，黄金在四天内上涨了4.2%，接近历史高点。
值得注意的是，比特币的新纪录价格吸引了大量媒体报道，可能迫使大型投资者考虑做空或促使现有持有者尽量减少头寸，以应对比特币批评者引发的普遍恐惧、不确定性和疑虑。
例如，2 月 28 日比特币永续合约的融资利率每周超过 1% 时引起了人们的极大关注。正如X社交平台上的一位用户所强调的那样，这一特定指标表明投资者的乐观情绪在过去几个月中一直值得注意。
然而，将比特币价格的大幅下跌完全归咎于其融资利率是错误的。这一利率可能会在相当长的一段时间内保持在每周1%以上，而不会促使看涨的投资者平仓。一些交易者无法获得传统资金，而另一些交易者则在有利的市场条件下无视费用。
此外，使用散户交易者作为市场过热的衡量标准是不正确的，因为加密货币投资者通常表现出看涨倾向。另一方面，专业交易者通常更喜欢每月期货合约，以防止资金利率成本波动。在均衡市场中，这些工具具有5%至10%的溢价，反映了其延长的结算期。
数据显示，在 3 月 5 日的价格变动过程中，BTC 期货溢价始终保持在 15%。从本质上讲，这表明尽管在历史高点之后出现回调，但主要参与者和做市商仍保持看涨。它还表明，62,000 美元或 64,000 美元成为支撑并不重要。值得注意的是，即使在历史高位，BTC期货溢价也没有超过20%，这描绘了交易者谨慎的看涨情绪。
为了消除仅影响期货市场的因素，评估比特币期权指标至关重要。衡量仲裁机构和做市商是否对价格上涨或下跌的保护费用过高的一个很好的衡量标准是 25% 的 delta 偏度。
如上图所示，25% 的 delta 偏度为 -7%，处于中性和看涨市场之间的边界。值得注意的是，比特币期权交易者在2月19日表现出极大的热情，当时该指标触及-12%。因此，期权市场支持这样一种观点，即专业交易员怀疑比特币很快超过70,000美元的机会。
通常，在不确定的时期，投资者会在短期债券和现金中找到安全感。这解释了为什么在比特币创下历史新高时缺乏过度乐观。然而，这种情况可能会改变，因为流入现货比特币交易所交易基金（ETF）的资金已经开始从黄金中获取一些资金。这意味着无论传统市场表现如何，BTC的价格都有可能保持其看涨趋势。本文不提供投资建议，而是对当前市场状况的解释。
Published At
3/6/2024 12:05:16 AM
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