Влияние процентных ставок Федеральной резервной системы на цены криптовалют: глубокое погружение
Summary:
В статье рассматривается взаимосвязь между процентными ставками Федеральной резервной системы и ценами на криптовалюты. В нем подчеркивается, как низкие процентные ставки могут привести к резкому росту цен на криптовалюты, в то время как повышенные ставки делают традиционные активы более привлекательными, потенциально вызывая падение цен на криптовалюты. В статье подчеркивается особая уязвимость криптовалют к изменениям процентных ставок из-за присущей им нестабильности. В нем также рассказывается об историческом влиянии процентных ставок на динамику цены биткоина и более широком влиянии на рынок криптовалют. Статья завершается признанием противоположных взглядов, которые доказывают непреходящий потенциал криптовалют независимо от краткосрочных колебаний процентных ставок, особенно в условиях инфляции.
Федеральная резервная система, центральный банк Америки, играет важную роль в формировании процентных ставок в стране, контролируя расходы, связанные с заимствованием денег. Снижение процентной ставки приводит к удешевлению заимствований, стимулирует расходы и инвестиции, поскольку денежный поток в экономике увеличивается. Однако, если процентные ставки повышены, это сигнализирует о сокращении денежного потока и замедляет экономику, чтобы предотвратить инфляцию.
Реакция цен на активы, включая акции, облигации и криптовалюты, как правило, противоречит процентным ставкам. Как правило, процентная ставка фундаментально влияет на стоимость активов. Когда его стоимость демонстрирует тенденцию к росту, большинство активов испытывают снижение цены, и это правило также распространяется на неустойчивые активы, такие как криптовалюты и невзаимозаменяемые токены (NFT).
Когда ставки находятся на более низком уровне, вкладчики получают минимальную прибыль от банков, и, таким образом, они, как правило, переходят к более рискованным активам, таким как криптовалюты, для получения более высокой доходности. Рост этого спроса приводит к всплеску цен на крипту. Напротив, когда процентные ставки растут, традиционные активы, такие как облигации и сберегательные счета, становятся более привлекательными, уводя инвесторов от рискованных активов, таких как криптовалюты, что потенциально приводит к падению их цен.
Криптовалюты особенно чувствительны к изменениям в среде процентных ставок, учитывая присущую им нестабильность и отсутствие устоявшейся финансовой истории. Это влияние можно наблюдать в историческом движении цен внутри криптовалютного рынка, и когда их цены падают, ликвидность из децентрализованных финансов (DeFi) иссякает.
Хотя это не всегда прямолинейно, влияние изменений процентной ставки на динамику цены биткоина, с волновым эффектом на более широкие рынки криптовалют, NFT и DeFi, было значительным с течением времени.
История восходит к 2018 году, когда Джанет Йеллен возглавляла Федеральную резервную систему, и рост процентных ставок совпал с падением цены биткоина с пика почти в 20 000 долларов в декабре 2017 года до примерно 3 200 долларов к декабрю 2018 года — существенная потеря, превышающая 80%.
Перенесемся в 2021 год, когда Федеральная резервная система ввела сверхнизкие процентные ставки на фоне пандемии, в результате чего биткоин достиг исторического максимума в более чем 68 000 долларов в ноябре. Однако во второй половине 2021 года позиция ФРС в отношении процентных ставок и денежно-кредитной политики изменилась, и проблемы инфляции вновь всплыли на поверхность. В ответ на это ФРС предприняла шаги по повышению процентных ставок и снижению экономической ликвидности. Этот шаг в сторону ужесточения политики привел к значительной коррекции на крипторынке в последующие месяцы.
Рост процентных ставок, как правило, оказывает сдерживающее воздействие на рынки. По мере роста процентных ставок активы-убежища, такие как облигации, становятся все более привлекательными для инвесторов. Такое изменение настроений может привести к падению спроса на криптовалюты, что приведет к падению цен. Еще одним последствием высоких процентных ставок является увеличение альтернативной стоимости владения более рискованными активами и высокая стоимость обслуживания кредитов, полученных для капитализации потенциальной прибыли на рынке криптовалют.
Противоположные мнения предполагают, что краткосрочные изменения в политике Федеральной резервной системы могут не повлиять на долгосрочных держателей криптовалют, которые готовы пережить периоды волатильности из-за своей веры в непреходящий потенциал криптовалют. Определенные криптовалюты по-прежнему могут рассматриваться как средство хеджирования против инфляции, если повышение процентных ставок совпадает с постоянно высокой инфляцией, особенно криптовалюты с ограниченным предложением.
Таким образом, в то время как повышение процентных ставок Федеральной резервной системы может быть неблагоприятным для криптовалюты в краткосрочной перспективе, стабильная среда процентных ставок может привести к долгосрочному росту рынка. Однако осмысление этой ассоциации необходимо для любого потенциального участника мира криптовалют.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.