El impacto de las tasas de interés de la Reserva Federal en los precios de las criptomonedas: una inmersión profunda
Summary:
El artículo analiza la relación entre las tasas de interés de la Reserva Federal y los precios de las criptomonedas. Destaca cómo las bajas tasas de interés pueden conducir a un aumento en los precios de las criptomonedas, mientras que el aumento de las tasas hace que los activos tradicionales sean más atractivos, lo que podría causar una caída en los precios de las criptomonedas. El artículo subraya la especial vulnerabilidad de las criptomonedas a los cambios en los tipos de interés debido a su inestabilidad inherente. También relata el impacto histórico de las tasas de interés en la dinámica de precios de Bitcoin y los efectos más amplios en el mercado de criptomonedas. El artículo concluye reconociendo puntos de vista contrastantes que argumentan el potencial duradero de las criptomonedas independientemente de las fluctuaciones de las tasas de interés a corto plazo, especialmente en un entorno inflacionario.
La Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos, tiene un papel importante en la configuración de las tasas de interés del país, controlando el costo vinculado a los préstamos de dinero. Una caída en la tasa de interés conduce a préstamos más baratos, estimula el gasto y las inversiones ya que aumenta el flujo de dinero de la economía. Sin embargo, si las tasas de interés son elevadas, indica una reducción del flujo de dinero y ralentiza la economía para evitar la inflación.
La reacción de los precios de los activos, incluidas las acciones, los bonos y las criptomonedas, es generalmente contraria a las tasas de interés. Como pauta general, la tasa de interés valora fundamentalmente los activos. Cuando su valor experimenta una tendencia alcista, la mayoría de los activos experimentan una caída de precio, y esta regla también se aplica a activos erráticos como las criptomonedas y los tokens no fungibles (NFT).
Cuando las tasas están en una escala más baja, los ahorradores obtienen rendimientos mínimos de los bancos y, por lo tanto, tienden a moverse hacia activos más riesgosos como las criptomonedas para obtener mayores rendimientos. El aumento de esta demanda conduce a un aumento en los precios de las criptomonedas. Por el contrario, cuando las tasas de interés suben, los activos tradicionales como los bonos y las cuentas de ahorro se vuelven más atractivos, lo que aleja a los inversores de los activos de riesgo como las criptomonedas, lo que puede provocar una caída de sus precios.
Las criptomonedas son especialmente sensibles a las alteraciones en el entorno de los tipos de interés, dada su inestabilidad inherente y la ausencia de un historial financiero establecido. Esta influencia se puede observar en el movimiento histórico de los precios dentro del mercado de criptomonedas, y cuando sus precios caen, la liquidez se agota de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Aunque no siempre es sencillo, el impacto de los cambios en la tasa de interés sobre la dinámica de precios de Bitcoin, con un efecto dominó en los mercados más amplios de criptomonedas, NFT y DeFi, ha sido significativo a lo largo del tiempo.
La historia se remonta a 2018, cuando Janet Yellen lideraba la Reserva Federal, y el aumento de las tasas de interés coincidió con una caída en el precio de Bitcoin desde un máximo de casi USD 20,000 en diciembre de 2017 a aproximadamente USD 3,200 en diciembre de 2018, una pérdida sustancial que superó el 80%.
Avancemos hasta 2021, cuando la Reserva Federal introdujo tasas de interés ultrabajas en medio de la pandemia, lo que llevó a Bitcoin a un máximo histórico de más de USD 68,000 en noviembre. Sin embargo, en la última parte de 2021 se produjo un cambio en la postura de la Fed hacia los tipos de interés y la política monetaria, con el resurgimiento de los problemas de inflación. En respuesta a esto, la Fed tomó la decisión de aumentar las tasas de interés y disminuir la liquidez económica. Este paso hacia una política más estricta provocó una corrección considerable en el mercado de criptomonedas en los meses siguientes.
La subida de los tipos de interés suele tener un efecto amortiguador en los mercados. A medida que suben los tipos de interés, los activos de refugio seguro, como los bonos, se vuelven más atractivos para los inversores. Este cambio en el sentimiento puede resultar en una caída en la demanda de criptomonedas, lo que lleva a caídas de precios. Otro impacto de las altas tasas de interés es el aumento en el costo de oportunidad de mantener activos más riesgosos y el alto costo de servicio de los préstamos obtenidos para capitalizar las ganancias potenciales en el mercado de criptomonedas.
Los puntos de vista contrastantes sugieren que los cambios a corto plazo en las políticas de la Reserva Federal pueden no afectar a los titulares de criptomonedas a largo plazo que están dispuestos a capear los períodos de volatilidad debido a su creencia en el potencial duradero de las criptomonedas. Las criptomonedas específicas aún podrían considerarse como una cobertura contra la inflación si el aumento de las tasas de interés coincide con una inflación constantemente alta, particularmente las criptomonedas con una oferta limitada.
Por lo tanto, si bien un aumento en las tasas de interés de la Reserva Federal puede no ser favorable para las criptomonedas a corto plazo, un entorno de tasas de interés estables puede marcar el comienzo de un crecimiento a largo plazo para el mercado. Sin embargo, comprender esta asociación es esencial para cualquier participante potencial en el mundo de las criptomonedas.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
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