Le marché des crypto-monnaies fait preuve de résilience face aux mesures réglementaires et aux pressions de vente potentielles
Summary:
Malgré les récents événements négatifs, notamment l’accord de plaidoyer de 4 milliards de dollars de Binance avec les autorités américaines pour violation des lois sur le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, le marché des crypto-monnaies reste résilient. Les accusations portées contre la bourse Kraken par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et les nouvelles potentiellement incertaines de Mt. Gox n’ont pas eu d’impact significatif sur le marché. Des actifs comme le bitcoin et ses dérivés affichent une stabilité, ce qui sape les théories d’un krach du marché des crypto-monnaies. Malgré l’imprévisibilité du marché, le chemin vers Bitcoin atteignant 40 000 $ semble plus convaincant.
Au mépris de l’impact négatif sévère attendu en raison des récents événements sur le marché des crypto-monnaies, Bitcoin (BTC) continue de se négocier autour de 37 000 $ au 22 novembre, maintenant sa valeur de trois jours auparavant. Cette stabilité n’était pas prévue face au récent accord de règlement conclu le 21 novembre entre Binance et le gouvernement américain pour avoir enfreint les lois relatives au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme. Malgré ces nouvelles potentiellement alarmantes, la valeur du bitcoin ne semble pas affectée.
Certains spéculent sur le fait que le prix du bitcoin a peut-être été falsifié, peut-être par la sortie de stablecoins non pris en charge, pour atténuer le bouleversement potentiel. En particulier les stablecoins directement liés aux échanges qui ressentent la pression des régulateurs. Pour évaluer avec précision si les investisseurs sont devenus extrêmement prudents, il faudrait examiner les produits dérivés du bitcoin au lieu de baser ses conclusions uniquement sur les prix actuels.
Les actes d’accusation contre Binance et Changpeng « CZ » Zhao, déposés par le gouvernement américain dans l’État de Washington le 14 novembre, ont été descellés le 21 novembre. CZ a choisi de prendre ses distances avec son rôle de direction chez Binance après avoir admis les accusations. Au total, plus de 4 milliards de dollars de pénalités ont été imposés, y compris des amendes infligées à CZ personnellement. Malgré ces mauvaises nouvelles, un modeste 50 millions de dollars a été déclenché dans les contrats à terme à long terme à effet de levier du BTC lorsque le prix du bitcoin est brièvement tombé à 35 600 dollars.
Il convient de noter que le 20 novembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté une action en justice contre la bourse Kraken. Les accusations comprenaient la mauvaise gestion des fonds des clients et l’omission de s’inscrire auprès de l’organisme de réglementation en tant que courtier en valeurs mobilières, courtier et agent de compensation. La plainte suggérait également que Kraken avait payé des dépenses opérationnelles à partir de comptes détenant des fonds de clients. Kraken, cependant, a affirmé que l’utilisation abusive présumée des fonds des clients était en fait des honoraires gagnés antérieurement et, par conséquent, leurs propres ressources.
Le 21 novembre, une autre nouvelle potentiellement troublante a fait surface de la défunte plateforme d’échange de bitcoins, Mt. Gox, connue pour avoir perdu 850 000 BTC à la suite d’un piratage en 2014. Nobuaki Kobayashi, le fiduciaire de Mt. Gox, a annoncé la restauration de 47 millions de dollars d’actifs fiduciaires et a décidé de lancer les premiers remboursements en espèces aux créanciers en 2023. Bien qu’il n’y ait pas de détails concernant les ventes d’actifs Bitcoin, les investisseurs supposent que cette phase finale est plus proche.
Des traders et des analystes chevronnés sur les sites de médias sociaux avaient prédit un krach sur le marché des crypto-monnaies si Binance finissait par faire face à des accusations du DoJ. Quelques exemples sont mentionnés ci-dessous, suggérant une croyance largement partagée par les investisseurs.
McKenna, un passionné de cryptomonnaies, a prédit l’inculpation de Binance par le DoJ et a ajouté que les demandes de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin en cours seront probablement refusées par la SEC.
De manière quelque peu surprenante, la conformité de Binance pourrait augmenter la possibilité d’approbation des ETF au comptant, sapant ainsi le raisonnement initial de la SEC pour le rejet, la grande part de marché en volume sur les bourses non réglementées.
Bien que l’ETF Bitcoin au comptant n’ait pas encore révélé d’informations significatives concernant les mesures réglementaires, les amendements à plusieurs propositions suggèrent un dialogue constructif avec la SEC.
Les dérivés du bitcoin sont stables
La résilience du prix du bitcoin doit être explorée en accord avec l’évaluation des risques des investisseurs professionnels en examinant les mesures des contrats à terme et des options BTC. Les traders ont peut-être cherché à protéger leurs positions, ce qui n’aurait pas forcé les marchés au comptant, mais pourrait avoir un impact significatif sur la prime des contrats à terme BTC et le prix des options. Le prix des contrats à terme mensuels de Bitcoin diffère souvent de celui des échanges au comptant standard, car les traders ont normalement besoin de fonds supplémentaires pour retarder le règlement.
La prime des contrats à terme à 3 mois du bitcoin est actuellement de 8 %, ce qui indique une demande d’achat sur l’effet de levier, mais pas excessivement. Ce taux est inférieur aux 11,5 % observés à la mi-novembre, mais peut être interprété comme un signal positif compte tenu du récent flux d’informations réglementaires.
Les marchés d’options BTC doivent également être étudiés pour déterminer si les dérivés Bitcoin n’ont pas subi un afflux important d’opérations de couverture. L’asymétrie delta de 25 % est un baromètre fiable lorsque les bureaux d’arbitrage et les teneurs de marché surfacturent pour se protéger à la hausse ou à la baisse.
Un optimisme prudent est suggéré par le delta de 25 % des options Bitcoin au cours du mois dernier, car les options de vente se négocient à escompte par rapport aux options d’achat similaires. Plus important encore, les dernières nouvelles n’ont pas modifié l’inclination des traders professionnels pour les stratégies de couverture.
De toute évidence, l’impact des mesures réglementaires et de la pression de vente potentielle de Mt. Gox a eu un effet minime sur le marché des crypto-monnaies en raison de l’humeur favorable indiquée par les produits dérivés. L’autorisation des positions longues sur le BTC à effet de levier de 70 millions de dollars a soulagé la pression des futures fluctuations de prix négatives, de sorte que même un retour à 35 000 $ ne serait pas associé à un optimisme excessif.
Les décisions finales sur les ETF étant prévues pour janvier et février, il semble peu probable que les baissiers du bitcoin influencent le marché lorsque les nouvelles négatives n’ont eu aucun impact. En conclusion, il semble que la voie vers 40 000 $ soit de plus en plus claire.
Avis de non-responsabilité : Cet article de presse ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation pour une action d’investissement ou de trading. Tous les investissements et les mouvements de trading comportent des risques, les lecteurs doivent se fier à leurs propres recherches pour prendre leurs décisions.
Published At
11/22/2023 7:44:39 PM
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