Cycles des crypto-monnaies et évolution d’Ethereum : une plongée dans la dynamique du marché des crypto-monnaies
Summary:
L’article fournit un compte rendu détaillé des modèles cycliques sur le marché des crypto-monnaies, y compris les augmentations de prix, les ralentissements et les « hivers cryptographiques ». Il se concentre particulièrement sur la période de janvier 2018 à décembre 2020, détaillant l’important krach cryptographique de septembre 2018, diverses préoccupations réglementaires, les conséquences du krach et la période de revitalisation en 2019. L’article met également en évidence le passage d’Ethereum au système de preuve d’enjeu, les retards rencontrés, ainsi que sa reconnaissance et sa croissance dans l’écosystème de la finance décentralisée en 2019. D’autres aspects connexes tels que la tokenisation des contrats, le programme de récompenses, l’émission de jetons de collection et les initiatives de Samsung axées sur Ethereum sont mentionnés.
Le marché des devises numériques a connu des cycles répétitifs de hausse rapide des prix appelés « bull runs », suivis de baisses prolongées, connues sous le nom de « crypto winters ». « L’hiver crypto » est un terme utilisé pour définir une période de baisse de l’enthousiasme des investisseurs sur le marché des devises numériques, car des baisses significatives sont observées dans les prix et les volumes de transactions des crypto-actifs par rapport à leurs sommets historiques. Contrairement au marché des capitaux traditionnel, il n’existe pas de mesure universelle pour suivre le début d’un hiver crypto dans le secteur des monnaies numériques.
Un modèle de cycle de quatre ans a été mis en lumière où le boom du prix du bitcoin (BTC) précède la réduction de moitié de la récompense de bloc. Après cette réduction de moitié, une baisse visible a généralement lieu après que la crypto-monnaie ait atteint un nouveau point de repère en termes de prix. L’hiver cryptographique, qui n’est pas officiellement annoncé par un organisme ou une organisation de réglementation spécifique, est identifié par une tendance constante à la baisse des prix sur diverses monnaies numériques. Cette phase a débuté en janvier 2018 et s’est poursuivie jusqu’en décembre 2020.
L’effondrement massif de septembre 2018
Au cours de cette phase, le Bitcoin et l’Ether (ETH), les deux monnaies numériques les plus populaires, ont connu une baisse de plus de 80 % de leur valeur par rapport à leur niveau précédent. Le bitcoin avait déjà atteint un pic d’environ 20 000 dollars vers la fin de 2017 et l’ether avait atteint plus de 1 400 dollars avant que les deux ne voient leur valeur chuter en septembre 2018. Une grande majorité des 100 premières crypto-monnaies enrôlées, environ 95 %, ont enregistré une baisse substantielle de leur valeur.
Plusieurs défis inhérents à l’industrie ont déclenché l’hiver crypto 2018. Il s’agissait notamment d’un taux d’échec exceptionnellement élevé des offres initiales de pièces de monnaie, plus de 97 % d’entre elles n’atteignant pas leurs objectifs, ainsi que de nombreux investisseurs individuels ayant un effet de levier excessif. Les problèmes réglementaires ont encore aggravé le scénario, entraînant un retrait massif des investisseurs du marché.
Les conséquences du krach de 2018 ont eu un impact durable sur la perception des monnaies numériques. Les institutions financières ont commencé à considérer le marché des crypto-monnaies avec cynisme, le qualifiant de possible spéculation, tandis que les gouvernements du monde entier ont conseillé la prudence concernant les investissements en crypto-monnaies. Cette phase de stagnation a changé de vitesse en juillet 2019 lorsque le prix du bitcoin a de nouveau dépassé la barre des 10 000 dollars en raison d’un regain d’enthousiasme des investisseurs.
Mais ce regain de prospérité du marché a été de courte durée. Les marchés mondiaux, y compris le marché des devises numériques, ont été confrontés à une crise de liquidité majeure en raison de l’apparition de la pandémie de COVID-19 en mars 2020.
La route d’Ethereum vers le PoS a vu de nouveaux plans et des retards
Malgré le ralentissement significatif de 2018, l’année a également été marquée par une évolution critique pour Ethereum. Au cours de cette période, Ethereum a commencé à jeter les bases de son passage à l’algorithme de preuve d’enjeu (PoS) malgré les obstacles rencontrés et la nécessité de reprogrammer.
Au début de l’année 2018, la congestion du réseau a été causée par la popularité d’un jeu basé sur la blockchain, CryptoKitties, soulignant la nécessité d’améliorer l’évolutivité d’Ethereum. Pour y remédier, Ethereum a étudié le concept de sharding qui diviserait la blockchain en segments plus petits et gérables, appelés chaînes de fragments ou couches de données, chacun fonctionnant indépendamment. Cette approche a permis un traitement parallèle de l’information, améliorant ainsi considérablement l’évolutivité de la blockchain.
Cependant, la transition d’Ethereum vers la blockchain PoS a été plus lente que prévu initialement, avec de multiples retards.
Conformément à sa feuille de route de 2017, Ethereum avait prévu des mises à niveau majeures – Metropolis et Serenity – pour stimuler l’évolutivité en introduisant le PoS et le sharding. La mise à niveau de Metropolis devait être déployée en deux phases : Byzantine, axée sur l’amélioration de la confidentialité, et Constantinople, qui introduirait un système hybride de preuve de travail + PoS. Cependant, en juin 2018, Ethereum a abandonné l’approche hybride au profit d’un système PoS plus simple, surnommé Casper 2.0.
Bien qu’elle ait été attendue en 2019, cette transition n’a été achevée qu’en 2021, ce qui indique les complexités liées à la mise à niveau d’une plate-forme blockchain aussi importante et largement utilisée.
Ethereum a attiré l’attention au cours de cette période lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a classé l’Ether comme un non-titre en juin, seulement le deuxième actif après Bitcoin à obtenir une telle désignation et à susciter des débats dans les années suivantes.
2019 : Reconnaissance grand public et émergence de la DeFi
En 2019, Ethereum a attiré beaucoup d’attention en raison de ses avancées techniques et de la croissance de la finance décentralisée (DeFi) en tant qu’écosystème. Au cours de l’année, le secteur de la DeFi a connu une expansion considérable, la valeur totale bloquée dans les protocoles DeFi atteignant 667 millions de dollars au 31 décembre 2019.
Initialement dominé par MakerDAO, qui détenait 1,86 million d’ETH (environ 260,4 millions de dollars à l’époque), il y a eu un afflux de nouveaux participants à la fin de l’année. Les échanges décentralisés ont également connu une croissance substantielle, gagnant en popularité au milieu de la renommée répandue des échanges centralisés. Uniswap est devenu un acteur crucial, avec un volume de transactions quotidien moyen de 25 000 $ à 1,5 million de dollars et une liquidité de 500 000 $ à 25 millions de dollars.
Pendant ce temps, Ethereum a commencé à capter l’attention de divers secteurs, notamment les grandes entreprises, les établissements financiers, les marques grand public et les célébrités. Le basketteur Spencer Dinwiddie a annoncé une initiative visant à tokeniser son contrat NBA sur Ethereum, créant ainsi 90 tokens basés sur Ethereum. Ces jetons offraient aux détenteurs la possibilité d’investir dans une partie des gains futurs des contrats de Dinwiddie, y compris les intérêts. Grâce à cet arrangement, Dinwiddie a reçu 13,5 millions de dollars à l’avance de son contrat de 34 millions de dollars.
L’équipe professionnelle de basket-ball, les Sacramento Kings, a lancé un programme de récompenses utilisant un jeton basé sur Ethereum pour améliorer l’engagement des fans via la technologie blockchain. Pendant ce temps, le géant du divertissement Star Trek a annoncé qu’il émettrait une série de navires de collection sous forme de jetons non fongibles sur Ethereum, exploitant la plate-forme pour les objets de collection numériques.
En outre, Samsung a dévoilé une plate-forme de développement centrée sur Ethereum et a annoncé un nouveau smartphone équipé d’un portefeuille Ethereum intégré.
Published At
4/5/2024 4:15:00 PM
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