Krypto-Zyklen und die Entwicklung von Ethereum: Ein Einblick in die Dynamik des Kryptowährungsmarktes
Summary:
Der Artikel bietet eine detaillierte Darstellung der zyklischen Muster auf dem Kryptowährungsmarkt, einschließlich Preissteigerungen, Abschwüngen und "Krypto-Wintern". Er konzentriert sich insbesondere auf den Zeitraum von Januar 2018 bis Dezember 2020 und beschreibt den erheblichen Krypto-Crash im September 2018, verschiedene regulatorische Bedenken, die Folgen des Crashs und die Revitalisierungsphase im Jahr 2019. Der Artikel beleuchtet auch die Umstellung von Ethereum auf das Proof-of-Stake-System, die Verzögerungen und die Mainstream-Anerkennung und das Wachstum im dezentralen Finanzökosystem im Jahr 2019. Andere verwandte Aspekte wie die Tokenisierung von Verträgen, das Belohnungsprogramm, die Ausgabe von sammelbaren Token und Samsungs Ethereum-fokussierte Initiativen werden erwähnt.
Der Markt für digitale Währungen hat sich wiederholende Zyklen mit schnellem Preisanstieg erlebt, die als "Bull Runs" bezeichnet werden, gefolgt von längeren Rückgängen, die als "Krypto-Winter" bekannt sind. "Krypto-Winter" ist ein Begriff, der verwendet wird, um eine Periode zu definieren, in der die Begeisterung der Anleger auf dem Markt für digitale Währungen nachlässt, da erhebliche Rückgänge der Preise und des Transaktionsvolumens von Krypto-Assets von ihren Allzeithochs zu beobachten sind. Anders als auf dem traditionellen Kapitalmarkt gibt es im Bereich der digitalen Währungen kein allgemeingültiges Maß, um den Beginn eines Krypto-Winters zu verfolgen.
Es ist ein vierjähriges Zyklusmuster aufgetaucht, bei dem der Boom des Bitcoin-Preises (BTC) der Halbierung der Blockbelohnung vorausgeht. Nach dieser Halbierung findet in der Regel ein sichtbarer Rückgang statt, nachdem die Kryptowährung einen neuen Meilenstein in Bezug auf den Preis erreicht hat. Der Krypto-Winter, der nicht offiziell von einer bestimmten Regulierungsbehörde oder Organisation angekündigt wird, zeichnet sich durch einen stetigen Trend fallender Preise über verschiedene digitale Währungen aus. Diese Phase begann im Januar 2018 und dauerte bis Dezember 2020.
Der massive Zusammenbruch vom September 2018
Während dieser Phase verzeichneten Bitcoin und Ether (ETH), die beiden führenden digitalen Währungen, einen Wertverlust von über 80 % gegenüber ihrem früheren Höchststand. Bitcoin hatte bereits Ende 2017 einen Höchststand von rund 20.000 US-Dollar erreicht und Ether war auf mehr als 1.400 US-Dollar gestiegen, bevor beide bis September 2018 einen tiefen Wertverlust erlebten. Die überwiegende Mehrheit der 100 größten Kryptowährungen, rund 95 %, verzeichnete einen erheblichen Wertverlust.
Mehrere inhärente Herausforderungen in der Branche lösten den Krypto-Winter 2018 aus. Dazu gehörten eine außergewöhnlich hohe Misserfolgsrate von Initial Coin Offerings, bei denen über 97 % ihre Ziele nicht erreichten, sowie zahlreiche Privatanleger, die übermäßig fremdfinanziert waren. Regulatorische Probleme verschlechterten das Szenario weiter, was zu einem massenhaften Rückzug von Investoren aus dem Markt führte.
Die Nachwirkungen des Crashs von 2018 hatten einen nachhaltigen Einfluss auf die Wahrnehmung digitaler Währungen. Finanzinstitute begannen, den Kryptomarkt mit Zynismus zu betrachten und bezeichneten ihn als möglicherweise spekulativ, während Regierungen weltweit zur Vorsicht bei Krypto-Investitionen rieten. Diese stagnierende Phase änderte sich im Juli 2019, als der Preis von Bitcoin aufgrund eines Wiederauflebens der Begeisterung der Anleger wieder über die 10.000-Dollar-Marke stieg.
Doch dieser Aufschwung der Marktprosperität war nur von kurzer Dauer. Die globalen Märkte, einschließlich des Marktes für digitale Währungen, sahen sich aufgrund des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie im März 2020 mit einer großen Liquiditätskrise konfrontiert.
Ethereums Weg zum PoS war geprägt von neuen Plänen und Verzögerungen
Trotz des deutlichen Abschwungs im Jahr 2018 gab es in diesem Jahr auch für Ethereum eine entscheidende Entwicklung. Während dieser Zeit begann Ethereum, den Grundstein für die Umstellung auf den Proof-of-Stake (PoS)-Algorithmus zu legen, obwohl es mit Hürden konfrontiert war und einen neuen Termin vereinbaren musste.
Anfang 2018 wurde die Netzwerküberlastung durch die Popularität eines Blockchain-basierten Spiels, CryptoKitties, verursacht, was die Notwendigkeit einer Verbesserung der Skalierbarkeit von Ethereum unterstreicht. Um dieses Problem anzugehen, untersuchte Ethereum das Konzept des Shardings, das die Blockchain in kleinere, überschaubare Segmente unterteilt, die als Shard-Chains oder Datenschichten bezeichnet werden und jeweils unabhängig voneinander arbeiten. Dieser Ansatz ermöglichte eine parallele Informationsverarbeitung, wodurch die Skalierbarkeit der Blockchain erheblich verbessert wurde.
Der Übergang von Ethereum zur PoS-Blockchain verlief jedoch langsamer als ursprünglich prognostiziert, mit mehreren Verzögerungen.
Gemäß seiner Roadmap für 2017 hatte Ethereum große Upgrades – Metropolis und Serenity – geplant, um die Skalierbarkeit durch die Einführung von PoS und Sharding zu erhöhen. Das Metropolis-Upgrade sollte in zwei Phasen eingeführt werden: Byzantinisch, das sich auf die Verbesserung des Datenschutzes konzentrierte, und Constantinople, das ein hybrides System aus Proof-of-Work+PoS einführen sollte. Im Juni 2018 gab Ethereum jedoch den hybriden Ansatz zugunsten eines einfacheren PoS-Systems auf, das als Casper 2.0 bezeichnet wird.
Obwohl dieser Übergang für 2019 erwartet wurde, wurde er erst 2021 abgeschlossen, was auf die Komplexität hinweist, die mit der Aufrüstung einer so umfangreichen und weit verbreiteten Blockchain-Plattform verbunden ist.
Ethereum stand in dieser Zeit im Rampenlicht, als die United States Securities and Exchange Commission (SEC) Ether im Juni als Nicht-Wertpapier einstufte, erst der zweite Vermögenswert nach Bitcoin, der eine solche Bezeichnung erhielt und in den folgenden Jahren Debatten auslöste.
2019: Mainstream-Anerkennung und Entstehung von DeFi
Im Jahr 2019 erregte Ethereum aufgrund seiner technischen Fortschritte und seines Wachstums im dezentralen Finanzwesen (DeFi) als Ökosystem große Aufmerksamkeit. Im Laufe des Jahres verzeichnete der DeFi-Sektor eine beträchtliche Expansion, wobei der Gesamtwert der DeFi-Protokolle bis zum 31. Dezember 2019 auf 667 Millionen US-Dollar anstieg.
Anfänglich dominiert von MakerDAO, das 1,86 Millionen ETH (damals rund 260,4 Millionen US-Dollar) hielt, gab es bis zum Jahresende einen Zustrom neuer Teilnehmer. Dezentrale Börsen verzeichneten ebenfalls ein erhebliches Wachstum und gewannen inmitten des vorherrschenden Ruhms zentralisierter Börsen an Popularität. Uniswap stieg als entscheidender Akteur auf, wobei das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von 25.000 $ auf 1,5 Mio. $ und die Liquidität von 500.000 $ auf 25 Mio. $ stieg.
In der Zwischenzeit begann Ethereum, die Aufmerksamkeit verschiedener Sektoren auf sich zu ziehen, darunter große Unternehmen, Finanzinstitute, Verbrauchermarken und Prominente. Der Basketballspieler Spencer Dinwiddie kündigte eine Initiative an, um seinen NBA-Vertrag auf Ethereum zu tokenisieren und 90 Ethereum-basierte Token zu schaffen. Diese Token boten den Inhabern die Möglichkeit, in einen Teil der zukünftigen Vertragseinnahmen von Dinwiddie, einschließlich Zinsen, zu investieren. Mit dieser Vereinbarung erhielt Dinwiddie 13,5 Millionen US-Dollar im Voraus aus seinem 34-Millionen-Dollar-Vertrag.
Das professionelle Basketballteam Sacramento Kings hat ein Belohnungsprogramm mit einem Ethereum-basierten Token eingeführt, um das Engagement der Fans über die Blockchain-Technologie zu verbessern. In der Zwischenzeit kündigte der Unterhaltungsriese Star Trek an, eine Reihe von Sammlerschiffen als nicht-fungible Token auf Ethereum auszugeben und die Plattform für digitale Sammlerstücke zu nutzen.
Außerdem stellte Samsung eine Entwicklerplattform vor, die sich auf Ethereum konzentriert, und kündigte ein neues Smartphone an, das mit einer integrierten Ethereum-Wallet ausgestattet ist.
Published At
4/5/2024 4:15:00 PM
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