Curve Finance est confronté à un risque systémique potentiel lors du prochain test de résistance de février, prévient un analyste crypto
Summary:
Le protocole Curve Finance, un système de finance décentralisée, est toujours confronté à un risque systémique potentiel et subira un autre test de résistance en février, prévient l’analyste crypto DeFi Made Here. L’événement pourrait être déclenché par la mise en vente d’une grande quantité de jetons CRV, faisant écho à un scénario du mois d’août lorsque le prix du jeton CRV menaçait de s’effondrer. Le fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, qui devait auparavant 100 millions de dollars à divers protocoles DeFi, a réussi à stabiliser l’entreprise grâce à une vente de gré à gré de jetons CRV. Cependant, ce « test de résistance » déterminera si Curve peut résister à un éventuel retrait de liquidité et à la chute des prix qui s’ensuivra après la vente des jetons CRV lorsqu’ils deviendront négociables en février.
La menace persistante pour la stabilité de Curve Finance, un protocole cryptographique, n’a pas encore été entièrement atténuée et devrait subir un dernier « test de résistance » en février, a annoncé un analyste d’investissement crypto sous le pseudonyme DeFi Made Here le 8 janvier. Il a précisé qu’un volume élevé de tokens de Curve (CRV) sera bientôt disponible pour le trading, et que la vente de ces tokens pourrait déclencher un événement parallèle à celui qui s’est produit en août précédent. Le prix de CRV a presque chuté au cours de cette période, mais il a souligné que ce résultat n’était qu’une possibilité.
DeFi Made Here, analyste chez Alphabeth Capital, un fonds d’investissement en crypto-monnaies, et consultant de la société de développement Web3 Good Entry Labs, a réitéré dans son rapport le risque persistant pour l’infrastructure du protocole Curve. La propriété précaire du système Curve et la pression croissante sur le remboursement de la dette de Mich, qui augmente de 1,7 million de dollars chaque mois, sont des préoccupations.
Michael Egorov, fondateur de Curve Finance, avait une dette de 100 millions de dollars envers plusieurs protocoles de finance décentralisée au 1er août, selon Delphi Digital, une société d’études de marché sur les crypto-monnaies. Ce montant dû était garanti par des jetons CRV et était considéré par les sceptiques comme un pari à la fois pour le protocole Curve et pour l’ensemble du protocole DeFi. Malgré cela, Egorov a remboursé une partie de ses obligations après une exploitation de Curve de 62 millions de dollars en août, ce qui a donné l’impression que le protocole avait survécu à la situation difficile.
Le rapport a révélé que cette stabilité apparente pourrait masquer un défaut inhérent au protocole Curve. Egorov était au bord de la liquidation en août, mais a reconnu qu’il n’était pas en mesure de maintenir sa réclamation pour rembourser les dettes en cas de besoin. En réponse à cette menace, il a choisi de vendre aux enchères certains de ses jetons CRV à des investisseurs via une vente de gré à gré et d’utiliser les gains pour régler ses dettes.
Egorov a insisté sur un accord avec les parties qui ont acheté les jetons pour s’abstenir de les vendre avant février 2024, afin d’éviter l’inondation de pièces sur le marché. Parmi les contreparties qui se sont engagées dans les transactions figuraient les teneurs de marché Wintermute et DW Labs, Justin Sun du réseau Tron, le développeur Web3 connu sous le nom de « Machi Big Brother » et d’autres investisseurs en crypto-monnaie.
La capacité d’Egorov à obtenir les fonds nécessaires pour rembourser ses prêts a rajeuni la conférence dans la Courbe. Cependant, DeFi Made Here a proposé qu’Egorov obtienne de nouveaux prêts d’un montant de 75 millions de dollars, avec l’introduction du protocole Silo Llama en octobre. Ce protocole utilise le stablecoin de Curve, crvUSD, comme garantie. Une partie importante de ces prêts est créditée à « 0xSifu », également connu sous le nom de Michael Patryn, un développeur DeFi. L’analyse suggère que Patryn, qui se couvre également contre le CRV, pourrait commencer à « retirer des liquidités du pool et à vendre plus de CRV » lorsque les jetons de gré à gré seront négociables en février. Cela pourrait potentiellement déclencher une crise pour le protocole Curve une fois de plus, suscitant des craintes de liquidation du prêt d’Egorov et des effets d’entraînement dans tout l’écosystème Curve.
Selon DeFi Made Here, Patryn pourrait être un « bon acteur » et pourrait rembourser sa dette CRV et continuer à fournir des liquidités à Egorov, et les acheteurs de gré à gré pourraient ne pas reproduire cela. L’analyste prédit qu’il s’agit d’un scénario optimiste et espère que les événements imminents de la conception de Curve et du CRV resteront indemnes et que les limites de conception aideront l’écosystème à résister à la pression. Actuellement, avec plus de 1,6 milliard de dollars d’actifs cryptés déposés dans ses contrats, Curve se classe au dix-septième rang des plus grands protocoles DeFi selon DeFiLlama, une plateforme d’analyse blockchain.
Published At
1/9/2024 12:01:28 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.