Распаковка критерия Келли: его роль, преимущества и проблемы в торговле криптовалютами
Summary:
В этой статье исследуется критерий Келли, математическая стратегия для оптимизации размеров ставок для максимизации долгосрочного роста в таких областях, как азартные игры и инвестирование. В нем подробно описывается, как функционирует критерий Келли, его исторические предпосылки, процесс расчета и его применение в торговле криптовалютой. Также проводится сравнение между критерием Келли и моделью Блэка-Шоулза. Хотя в статье подчеркиваются преимущества использования критерия Келли в торговле криптовалютами, в ней также обсуждаются ограничения использования этой стратегии, в частности, проблемы, связанные с волатильностью рынка криптовалют.
Критерий Келли, новаторская математическая модель, которая значительно повлияла на сферы азартных игр и инвестирования, эффективно используется для определения оптимальных сумм ставок с целью увеличения долгосрочного богатства. Освоение формулы расчета идеального размера ставки на основе вероятных исходов требует адаптации к таким элементам, как транзакционные издержки и психологические соображения, особенно на непредсказуемых рынках, включая цифровые валюты. В данной статье освещается критерий Келли, его функциональность, практическое применение в торговле цифровыми активами, сравнение с моделью Блэка-Шоулза, а также преимущества и проблемы.
Критерий Келли — это стратегическая математическая формула, применяемая в гемблинге и инвестиционном секторах для определения наилучшего размера последовательности ставок. Основная предпосылка этого принципа заключается в снижении возможных финансовых потерь при одновременном наращивании темпов роста капитала в течение определенного периода. В этой модели учитывается возможное соотношение прибыли или убытка, а также вероятность выигрыша или проигрыша в азартной игре.
Основополагающим принципом критерия Келли является распределение капитала между ставками в соответствии с прибылью или преимуществом каждой ставки наряду с доступными коэффициентами. Цель критерия Келли состоит в том, чтобы стимулировать рост при одновременном снижении рисков путем распределения части капитала на основе преимущества.
Существенный коэффициент Келли относится к сумме ставки, которая дает самый высокий прогнозируемый логарифм богатства, что впоследствии приводит к самым сильным долгосрочным темпам роста. Необходимо понимать, что, несмотря на теоретическое совершенство критерия Келли, необходимы практические корректировки для учета таких переменных, как трансакционные издержки, неопределенность ожиданий и ментальные факторы.
Названный в честь своего новатора, Джона Л. Келли-младшего, критерий Келли был впервые представлен публике в 1956 году во время его работы в Bell Laboratories. Первоначально он предназначался для улучшения соотношения сигнал/шум в дальней связи, но его применение быстро перекочевало в азартные игры и инвестирование, в частности, благодаря усилиям математика Эдварда О. Торпа. Применение Торпом критерия Келли к подсчету карт в блэкджеке в начале 1960-х годов, задокументированное в его бестселлере «Победи дилера», изменило индустрию казино.
Использование этой формулы среди инвесторов и финансовых исследователей возросло в 1980-х годах, когда они признали ее способность управлять портфелями и оптимизировать риски. Критерий Келли является прямой, но эффективной моделью процесса принятия решений, предоставляющей средства для поддержания прибыли при эффективном управлении рисками.
Формула, принятая по критерию Келли: f* = (bp - q) / b. Здесь f представляет собой процент капитала для ставки, p означает вероятность выигрыша, q - вероятность проигрыша (рассчитывается как 1 - p), а b обозначает коэффициент, полученный при выигрыше ставки (включая возврат первоначальной ставки). Эта формула обозначает идеальный процент капитала, который можно разместить в качестве ставки, чтобы защититься от максимального провала и достичь оптимального роста. В соответствии с целью стабильного и быстрого расширения и обеспечения защиты от существенных потерь, формула обеспечивает эффективный способ определения сумм ставок на основе коэффициентов и видимого преимущества в азартной игре.
Эффективное использование критерия Келли в торговле цифровыми валютами требует ряда важных шагов для эффективного управления рисками и максимизации богатства. Трейдеру изначально необходимо использовать исследования рынка и индикаторы для оценки вероятностей различных исходов. На основе этого процесса оценки следующим шагом является формирование надежного плана управления рисками. Этот план объясняет самую высокую долю капитала, которой трейдер готов рискнуть в одной сделке. Этот жизненно важный процесс обеспечивает разумное распределение ресурсов, помогая свести к минимуму потенциальные потери.
После этого трейдер применяет формулу критерия Келли, чтобы определить идеальный размер ставки. Формула очерчивает пропорцию банкролла для ставки с учетом коэффициентов, шансов на выигрыш и проигрыш. В контексте критерия Келли термин «банкролл» используется для описания общей суммы средств, доступных игроку или инвестору для размещения в качестве ставок или инвестиций.
Точно так же, как быстро меняющиеся рыночные условия требуют постоянной оценки и адаптации, так же важны размеры и вероятности ставок. Трейдеры должны оставаться в курсе событий и быть открытыми для новой информации, чтобы максимизировать эффективность своих стратегий в долгосрочной перспективе.
Несмотря на то, что критерий Келли предоставляет рекомендации по определению идеальных размеров ставок, он должен применяться только вместе со строгими методами управления рисками и постоянными исследованиями. В реальных ситуациях теоретический оптимальный размер ставки может не учитывать все переменные, включая транзакционные издержки и психологический эффект крупных ставок на трейдера.
Модель Блэка-Шоулза Фишера Блэка и Майрона Шоулза, математический метод, используемый для расчета теоретических цен опционов европейского типа, сильно отличается от критерия Келли. Модель Блэка-Шоулза предлагает структуру ценообразования опционных контрактов, основанную на таких переменных, как цена базового актива, время, оставшееся до истечения срока действия опционных контрактов, и процентные ставки.
Критерий Келли предлагает множество преимуществ при интеграции со стратегиями торговли криптовалютой. Предписывая часть капитала для каждой сделки, стратегия снижает вероятность значительных потерь, особенно в условиях неопределенности рынка. Критерий Келли поощряет дисциплинированную торговлю, фокусируясь на долгосрочном росте, а не на краткосрочных выгодах.
Тем не менее, критерий Келли также имеет свои ограничения, особенно в высокорискованном и непредсказуемом мире торговли криптовалютами, где точный расчет вероятностей и ожидаемой доходности может быть сложной задачей. Кроме того, в периоды волатильности рынка агрессивная методика определения размера позиции по критерию Келли может привести к значительным убыткам. Жесткая природа формулы критерия Келли может не подходить для различных допусков к риску и стилей торговли. Также важно учитывать другие переменные, такие как диверсификация портфеля, рыночные условия и личная толерантность к риску, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Помните, что каждый инвестиционный и торговый шаг содержит риск, и вы должны провести тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Published At
3/7/2024 5:21:24 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.