Desentrañando el criterio de Kelly: sus funciones, beneficios y desafíos en el comercio de criptomonedas
Summary:
Este artículo explora el criterio de Kelly, una estrategia matemática para optimizar el tamaño de las apuestas con el fin de maximizar el crecimiento a largo plazo en campos como el juego y la inversión. Detalla cómo funciona el criterio de Kelly, sus antecedentes históricos, el proceso de cálculo y su aplicación en el comercio de criptomonedas. También establece una comparación entre el criterio de Kelly y el modelo de Black-Scholes. Si bien el artículo destaca las ventajas de usar el criterio de Kelly en el comercio de criptomonedas, también analiza las limitaciones del uso de esta estrategia, en particular los desafíos que plantea la volatilidad del mercado de criptomonedas.
El criterio de Kelly, un modelo matemático pionero que ha influido significativamente en las esferas del juego y la inversión, se emplea de manera efectiva para determinar los montos óptimos de las apuestas con miras a mejorar la riqueza a largo plazo. Dominar la fórmula para calcular el tamaño perfecto de la apuesta en función de los resultados probables requiere adaptarse a elementos como los gastos de transacción y las consideraciones psicológicas, especialmente en mercados impredecibles, incluidas las monedas digitales. Este artículo destaca el criterio de Kelly, su funcionalidad, aplicación práctica en el comercio de activos digitales, comparación con el modelo Black-Scholes, así como ventajas y desafíos.
El criterio de Kelly es una fórmula matemática estratégica que se aplica en los sectores de juegos de azar e inversión para determinar el mejor tamaño para una secuencia de apuestas. La premisa principal detrás de este principio es reducir las posibles pérdidas financieras al tiempo que se aumenta el ritmo de crecimiento del capital durante un período determinado. En este modelo se tiene en cuenta el posible ratio de ganancias o pérdidas, así como la probabilidad de ganar o perder una apuesta.
El principio fundamental del criterio de Kelly es la distribución del capital entre las apuestas de acuerdo con la ganancia o ventaja de cada apuesta junto con las cuotas disponibles. El propósito del criterio de Kelly es impulsar el crecimiento y reducir los riesgos mediante la asignación de una parte del capital en función de la ventaja.
Un ratio de Kelly sustancial se refiere a una cantidad de apuestas que produce el logaritmo de riqueza previsto más alto, lo que posteriormente conduce a la tasa de crecimiento más fuerte a largo plazo. Es necesario entender que, a pesar de la perfección teórica del criterio de Kelly, se necesitan ajustes prácticos para dar cabida a variables como los costos de transacción, la incertidumbre de las expectativas y los factores mentales.
Nombrado en honor a su innovador, John L. Kelly Jr., el Criterio Kelly se presentó por primera vez al público en 1956 durante su tiempo en Bell Laboratories. Originalmente destinado a mejorar la relación señal-ruido en la comunicación de largo alcance, su aplicación migró rápidamente a los juegos de azar y la inversión, especialmente debido a los esfuerzos del matemático Edward O. Thorp. La aplicación de Thorp del criterio de Kelly al conteo de cartas en el blackjack a principios de la década de 1960, documentada en su bestseller "Beat the Dealer", transformó la industria de los casinos.
El uso de esta fórmula entre inversores e investigadores financieros aumentó su popularidad a lo largo de la década de 1980, cuando reconocieron su capacidad para gestionar carteras y optimizar el riesgo. El criterio de Kelly es un modelo directo pero eficaz para el proceso de toma de decisiones, que proporciona un medio para mantener los beneficios mientras se gestiona el riesgo de forma eficiente.
La fórmula adoptada por el criterio de Kelly es: f* = (pb - q) / b. Aquí, f representa el porcentaje de capital a apostar, p significa la probabilidad de ganar, q es la probabilidad de perder (calculada como 1 - p) y b denota las probabilidades recibidas de ganar la apuesta (incluida la devolución de la apuesta original). Esta fórmula denota el porcentaje perfecto de capital a colocar como apuesta para protegerse del máximo fracaso y lograr un crecimiento óptimo. En línea con el objetivo de una expansión constante y rápida y proporcionando protección contra pérdidas sustanciales, la fórmula proporciona una forma eficiente de determinar los montos de las apuestas sobre la base de las probabilidades y la ventaja visible en una apuesta.
La utilización eficiente del criterio de Kelly en el comercio de divisas digitales exige una serie de pasos cruciales para una gestión eficaz del riesgo y la maximización de la riqueza. Inicialmente, el trader necesita utilizar la investigación de mercado y los indicadores para evaluar las probabilidades de resultados variables. Con este proceso de estimación como base, el siguiente paso consiste en formar un plan sólido de gestión de riesgos. Este plan explica la mayor proporción de capital que el trader está dispuesto a arriesgar en una sola transacción. Este proceso vital garantiza la asignación inteligente de los recursos, lo que ayuda a minimizar las posibles pérdidas.
A continuación, el operador aplica la fórmula del criterio de Kelly para determinar el tamaño ideal de una apuesta. La fórmula describe la proporción del bankroll a apostar, teniendo en cuenta las probabilidades, las posibilidades de ganar y perder. En el contexto del criterio de Kelly, el término "bankroll" se utiliza para describir el total de fondos disponibles para que un jugador o inversor los coloque en forma de apuestas o inversiones.
Del mismo modo que las condiciones cambiantes del mercado exigen una evaluación y adaptación continuas, también lo hacen los tamaños y las probabilidades de las apuestas. Los traders necesitan mantenerse actualizados y abiertos a nueva información para maximizar la efectividad de sus estrategias a largo plazo.
Si bien el criterio de Kelly proporciona pautas para identificar los tamaños de apuesta perfectos, solo debe implementarse junto con técnicas rigurosas de gestión de riesgos e investigación persistente. En situaciones del mundo real, es posible que el tamaño óptimo teórico de la apuesta no tenga en cuenta todas las variables, incluidos los costes de transacción y el efecto psicológico de las grandes apuestas en el trader.
El modelo Black-Scholes de Fischer Black y Myron Scholes, un método matemático utilizado para calcular los precios teóricos de las opciones de estilo europeo, es muy diferente del criterio de Kelly. El modelo de Black-Scholes ofrece una estructura para fijar el precio de los contratos de opciones en función de variables como el precio del activo subyacente, el tiempo restante hasta el vencimiento de los contratos de opciones y las tasas de interés.
El criterio de Kelly ofrece múltiples ventajas cuando se integra con estrategias de trading de criptomonedas. Al prescribir la parte del capital que se debe dedicar a cada operación, la estrategia reduce las posibilidades de pérdidas considerables, especialmente en condiciones de mercado inciertas. El criterio de Kelly fomenta el trading disciplinado, centrándose en el crecimiento a largo plazo por encima de las ganancias a corto plazo.
Sin embargo, el criterio de Kelly también tiene sus limitaciones, especialmente en el mundo impredecible y de alto riesgo del comercio de criptomonedas, donde calcular con precisión las probabilidades y los rendimientos esperados puede ser un desafío. Además, en tiempos de volatilidad del mercado, la técnica agresiva de dimensionamiento de posiciones del criterio de Kelly puede resultar en pérdidas significativas. La naturaleza rígida de la fórmula del criterio de Kelly puede no ser adecuada para varias tolerancias de riesgo y estilos de negociación. También es crucial tener en cuenta otras variables, como la diversificación de la cartera, las condiciones del mercado y la tolerancia personal al riesgo antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Recuerde que cada inversión y movimiento comercial contiene riesgos, y debe realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Published At
3/7/2024 5:21:24 PM
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