Mercado cripto mostra resiliência em meio a ações regulatórias e potenciais pressões de venda
Summary:
Apesar dos recentes eventos negativos, incluindo o acordo de US$ 4 bilhões da Binance com as autoridades dos EUA por violar as leis de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, o mercado de criptomoedas continua resiliente. As acusações contra a bolsa Kraken pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e notícias potencialmente instáveis da Mt. Gox não impactaram o mercado significativamente. Ativos como o Bitcoin e seus derivativos exibem estabilidade, minando as teorias de uma quebra do mercado cripto. Apesar da imprevisibilidade do mercado, o caminho para o Bitcoin chegar a US$ 40 mil parece mais convincente.
Desafiando o impacto negativo severo esperado devido a eventos recentes no mercado de criptomoedas, o Bitcoin (BTC) continua a ser negociado em torno de US$ 37.000 em 22 de novembro, mantendo seu valor de três dias antes. Essa estabilidade não foi prevista diante do recente acordo da Binance em 21 de novembro com o governo dos EUA por violar leis relacionadas à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Apesar dessa notícia potencialmente alarmante, o valor do Bitcoin parece em grande parte não afetado.
Alguns estão especulando que o preço do Bitcoin pode ter sido adulterado, possivelmente pelo lançamento de stablecoins sem suporte, para amortecer o potencial abalo. Principalmente aquelas stablecoins diretamente ligadas às exchanges que sentem o calor dos reguladores. Para avaliar com precisão se os investidores se tornaram extremamente cautelosos, seria necessário olhar para os derivativos do Bitcoin em vez de basear as conclusões apenas nos pontos de preço atuais.
As acusações contra Binance e Changpeng "CZ" Zhao, apresentadas pelo governo dos EUA no estado de Washington em 14 de novembro, foram reveladas em 21 de novembro. Um total superior a US$ 4 bilhões em penalidades foram decretadas, incluindo multas aplicadas pessoalmente a CZ. Apesar dessa notícia pesada, um modesto US$ 50 milhões foi acionado nos contratos futuros longos de alavancagem do BTC quando o preço do Bitcoin caiu brevemente para US$ 35.600.
Vale ressaltar que em 20 de novembro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tomou medidas legais contra a bolsa Kraken. As acusações incluíam má gestão de fundos de clientes e falha em se registrar no regulador como corretora de valores mobiliários, distribuidora e agente de compensação. A denúncia também sugeria que a Kraken havia pago despesas operacionais de contas que detinham fundos de clientes. A Kraken, no entanto, afirmou que o suposto uso indevido de fundos de clientes e, na verdade, taxas anteriormente auferidas e, portanto, seus próprios recursos.
Em 21 de novembro, outra notícia potencialmente perturbadora surgiu da extinta exchange de Bitcoin, Mt. Gox, famosa por ter perdido 850.000 BTC para um hack em 2014. Nobuaki Kobayashi, administrador da Mt. Gox, anunciou a restauração de US$ 47 milhões em ativos fiduciários e decidiu iniciar os primeiros pagamentos em dinheiro aos credores em 2023. Apesar de não haver detalhes sobre as vendas de ativos Bitcoin, os investidores estão assumindo que essa fase final está mais próxima.
Traders e analistas experientes em sites de mídia social previam uma queda no mercado cripto se a Binance acabasse enfrentando acusações do DoJ. Alguns exemplos são mencionados abaixo, sugerindo uma crença amplamente compartilhada entre os investidores.
O entusiasta de criptomoedas McKenna previu a acusação da Binance pelo DoJ e acrescentou que as aplicações de fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin em andamento provavelmente serão recusadas pela SEC.
Surpreendentemente, a conformidade da Binance poderia aumentar a possibilidade de aprovação de ETF à vista, minando o raciocínio inicial da SEC para a rejeição, a participação de mercado de grande volume em exchanges não regulamentadas.
Embora o ETF de Bitcoin à vista ainda não tenha revelado informações significativas sobre ações regulatórias, emendas a várias propostas sugerem diálogo construtivo com a SEC.
Derivativos de Bitcoin mostram estabilidade
A resiliência do preço do Bitcoin deve ser explorada em alinhamento com a avaliação de risco dos investidores profissionais, examinando as métricas de futuros e opções do BTC. Os traders podem ter procurado proteger suas posições, o que não forçaria os mercados à vista, mas poderia ter um impacto significativo no prêmio de futuros de BTC e no preço de opções. O preço dos contratos futuros mensais do Bitcoin geralmente difere das bolsas à vista padrão, pois os traders normalmente exigem fundos adicionais para atrasar a liquidação.
O prêmio de futuros de 3 meses do Bitcoin está atualmente em 8%, indicando uma demanda por longos de alavancagem, mas não excessivamente. Essa taxa é menor do que os 11,5% registrados em meados de novembro, mas pode ser lida como um sinal positivo considerando o recente fluxo de notícias regulatórias.
Os mercados de opções BTC também precisam ser estudados para determinar se os derivativos de Bitcoin não sofreram um influxo significativo de operações de hedge. A inclinação delta de 25% é um barômetro confiável para quando mesas de arbitragem e formadores de mercado cobram demais por proteção no lado positivo ou negativo.
O otimismo cauteloso é sugerido pela inclinação delta de 25% das opções de Bitcoin no mês passado, uma vez que as opções de venda (venda) foram negociadas com desconto em comparação com opções de compra (compra) semelhantes. Mais crucialmente, as últimas notícias não alteraram a inclinação dos traders profissionais para estratégias de hedge.
Evidentemente, o impacto das ações regulatórias e a potencial pressão de venda da Mt. Gox tiveram efeito mínimo no mercado cripto devido ao humor favorável indicado pelos derivativos. A liberação de US$ 70 milhões de alavancagem de longos BTC aliviou a pressão de futuras oscilações negativas de preços, então mesmo uma revisita a US$ 35.000 não estaria associada a otimismo excessivo.
Com as decisões finais sobre ETFs marcadas para janeiro e fevereiro, parece improvável que os ursos do Bitcoin influenciem o mercado quando as notícias negativas não tiveram impacto. Em conclusão, parece que o caminho para US$ 40.000 está se tornando mais claro.
Disclaimer: Este artigo de notícias não é um conselho financeiro ou uma recomendação para qualquer investimento ou ação de negociação. Todos os investimentos e movimentos de negociação envolvem risco, os leitores devem confiar em sua própria pesquisa para tomar suas decisões.
Published At
11/22/2023 7:44:39 PM
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