صناديق الاستثمار والشركات الناشئة تتنقل في ظروف رأس المال الأكثر تشددا وسط تقلبات السوق
Summary:
على الرغم من السوق المزدهرة على ما يبدو ، تواجه صناديق الاستثمار والشركات الناشئة رأس مال مقيد مقارنة بفترات الازدهار السابقة ، كما يقول المطلعون على الصناعة. وقد تتحول الفائدة الاستثمارية من الأسواق الخاصة، مثل صناديق رأس المال الاستثماري، إلى الأسواق العامة، مثل الأسهم أو السندات. تشير التوقعات لعام 2024 إلى أن المستثمرين أكثر انتقائية ، ويركزون على الشركات الناشئة ذات مقاييس الأداء القوية والخطط القوية. وشوهد تمويل محدود مع جمع BitKraft Ventures 220.6 مليون دولار فقط من هدف 240 مليون دولار. ومع ذلك ، من المتوقع أن تزدهر القطاعات الواعدة مثل ألعاب Web3 والتمويل اللامركزي في العام الجديد. تنصح الشركات الناشئة بتجنب الإفراط في جمع الأموال والتركيز على نماذج الأعمال المستدامة.
وعلى الرغم من أن ظروف السوق تبدو مواتية لصناديق الاستثمار والشركات الناشئة التي تحتاج إلى رأس المال، إلا أن خبراء الصناعة يعلقون لكوينتيليغراف على أن الموارد المالية لا تزال غير وفيرة كما كانت خلال الفترات السابقة من التعزيز الاقتصادي. يتكشف هذا السيناريو حيث يركز المستثمرون بشكل أكبر على المقترحات القوية ومقاييس الأداء القوية قبل تخصيص أي أموال في العام المقبل 2024. وفقا لكارلوس بيريرا ، الشريك في BitKraft Ventures ، كان هناك تركيز متزايد على الفرص السائلة أو القريبة من الإطلاق عندما يتعلق الأمر باستثمارات الشركات الناشئة ، مما دفعه إلى التنبؤ بتباعد محتمل بين الأسواق العامة والخاصة. ويوضح أن هذا الاختلاف المحتمل ينطوي على مصالح استثمارية متباينة. قد تظل الأسواق العامة مثل الأسهم والسندات والأوراق المالية جذابة للمستثمرين ، في حين أن الأسواق الخاصة - صناديق رأس المال الاستثماري على وجه الخصوص - قد تشهد انخفاضا في تدفق الاستثمار. على سبيل المثال ، لم تتمكن BitKraft من تأمين سوى 220.6 مليون دولار لصندوقها المميز الثاني في عام 2023 ، وهو ما يقل عن هدفها البالغ 240 مليون دولار وفقا لتفاصيل التسجيل من لجنة الأوراق المالية والبورصات. ومن المقرر استخدام رأس المال المتراكم هذا في قطاعي تكنولوجيا المعلومات والألعاب. وأوضح بيريرا: "تألقت ألعاب Web3 بشكل مشرق خلال انتعاش الربع الرابع من عام 2023 بعد أن أظهرت نشاطا مشجعا للإطلاق ، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر في عام 2024" ، مشيرا إلى أن صناعة الألعاب تسيطر على سوق مذهل بقيمة 330 مليار دولار. ومع ذلك ، يمكن للشركات الناشئة ، وخاصة تلك التي في المراحل الأولية ، أن تتوقع تحديات محتملة في المستقبل. يوضح مؤسس شركة ستروك كابيتال ، آدم ستروك ، أن الأموال عادة ما يتم جذبها نحو المساعي التجارية التي لديها نماذج يمكن إثباتها مهيأة للنمو في الفترات القادمة. "مع تقدمنا في عام 2024 ، أتوقع أن تذوب السلسلة أ ومشهد جمع التبرعات في مرحلة النمو ، مدفوعا بقادة الشركات الناشئة المثقفين الذين استخلصوا استراتيجيات عقلانية لبناء الشركة من فوضى عام 2021" ، عرض ستروك. تتوقع ستروك لاحقا إقبالا واعدا على صناعة الألعاب ومجالات التمويل اللامركزي ، حيث تستعد الأخيرة لتدفق رأس المال المؤسسي الكبير على السلسلة. وتابع قائلا: "تستعد ألعاب Web3 لصعود دراماتيكي حيث من المقرر أن تصل العديد من الألعاب الثورية التي تتكامل بسلاسة مع blockchain إلى الأسواق" ، متوقعا أيضا أن ترتفع القيمة الإجمالية ل DeFi وسط التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة والانتقال المستمر لأصول العالم الحقيقي التي تتحرك على السلسلة. تشير بيانات DefiLlama إلى أنه تم استثمار ما لا يقل عن 5.7 مليار دولار في مشاريع العملات المشفرة في عام 2023. كانت Lolli ، التي تكافئ المتسوقين بعملة البيتكوين أو استرداد النقود من خلال الشراكات مع تجار التجزئة مثل Ulta Beauty و Groupon و Booking.com ، أحد المستفيدين. تضمنت جولة Lolli's Series B استثمارا بقيمة 8 ملايين دولار بقيادة Bitkraft Ventures مع مساهمين بارزين بما في ذلك Serena Ventures ، المملوكة لشركة Serena Williams. أعرب الرئيس التنفيذي لشركة لولا ، أليكس أدلمان ، عن قناعته بأن الشركات الناشئة يمكن أن تزدهر في السوق الحالية. "ساعد تراجع سوق العملات المشفرة في العام الماضي على تقطير الشركات الناشئة إلى تلك التي تمتلك نماذج أعمال مستدامة بدلا من الآخرين." وحذر أدلمان الشركات الناشئة من الحصول على تمويل مفرط أو مكلف بلا داع. وادعى أن "الاتجاه السائد بين الشركات الناشئة هو جمع رأس مال واسع النطاق عندما تزدهر الأسواق، وهو إغراء ناتج عن توافر الأموال بسهولة"، مشيرا إلى أن "زيادة رأس المال الزائد قد تبدو مربحة ولكنها يمكن أن تحرض على الإنفاق المتهور، وتؤدي إلى عجز مالي في المستقبل، وتؤدي إلى شراكات مع مستثمرين لديهم رؤى تجارية متباينة، وتخفف من حصص الأسهم لأصحاب المصلحة الرئيسيين". ينطوي اقتراح أدلمان للشركات الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل في عام 2024 على الحكمة في تجميع مقدار رأس المال المطلوب فقط لدفع مراحل نموها اللاحقة.
Published At
1/21/2024 12:04:34 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.