Hong Kong si prepara a lanciare ETF spot legati alle criptovalute Bitcoin ed Ether
Summary:
Hong Kong si imbarcherà nel trading di fondi negoziati in borsa (ETF) spot legati alle criptovalute fisiche Bitcoin ed Ether. Il lancio coinvolge tre società cinesi: China Asset Management, Bosera Asset Management e Harvest Global Investments. Il mercato degli ETF di Hong Kong ha già sperimentato l'introduzione di ETF Bitcoin basati su futures. In questo nuovo cambiamento strategico, il riscatto degli ETF sarà in natura, con la creazione di nuove quote di ETF utilizzando criptovalute reali, a differenza degli Stati Uniti che richiedono contanti. L'aspettativa futura è che gli asset in gestione per gli ETF crypto spot di Hong Kong possano raggiungere 1 miliardo di dollari in 1-2 anni. Tuttavia, è probabile che i cittadini della Cina continentale siano esclusi dalla partecipazione, a causa delle restrizioni della Cina sulle attività legate alle criptovalute.
Il mondo delle criptovalute è in fermento per l'attesa di un importante evento che si terrà domani: l'inizio delle negoziazioni di exchange-traded fund (ETF) spot legati alle criptovalute fisiche Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH). Questo trading inizierà a Hong Kong ed è stato avviato da tre società cinesi: China Asset Management, Bosera Asset Management e Harvest Global Investments, che lanceranno i loro ETF crypto tramite le loro filiali di Hong Kong alla Borsa di Hong Kong (HKEX) il 30 aprile. Questo evento rappresenterà un'altra pietra miliare nell'evoluzione dei prodotti di investimento in criptovalute e degli ETF regolamentati in tutto il mondo, rispecchiando l'evento senza precedenti degli ETF spot su Bitcoin lanciati negli Stati Uniti nel gennaio 2024. Con il conto alla rovescia per il lancio degli ETF a Hong Kong, è stata compilata una carrellata di fatti chiave su ciò che ci aspetta.
HKEX non è estraneo ai futures su Bitcoin e ad altri contratti crittografici. Innanzitutto, gli ETF sulle criptovalute Spotlight non sono una novità per il mercato degli ETF di Hong Kong o per HKEX. Infatti, gli ETF crypto hanno debuttato su HKEX alla fine del 2022 con il lancio del CSOP Bitcoin Futures ETF e del CSOP Ether Futures ETF, entrambi gestiti da CSOP Asset Management. Successivamente, Samsung Asset Management Hong Kong ha introdotto un altro ETF Bitcoin incentrato sui futures, il Samsung Bitcoin Futures Active ETF nel gennaio 2023. Il 29 aprile 2024, gli asset in gestione per questi tre ETF crypto sui futures HKEX hanno raggiunto la soglia di 1,3 miliardi di dollari di Hong Kong (170 milioni di dollari), secondo i dati HKEX.
In confronto, mentre il mercato degli ETF di Hong Kong potrebbe sembrare significativo a prima vista, impallidisce rispetto al mercato degli ETF statunitensi. L'industria statunitense degli ETF vanta 3.457 prodotti, per un valore totale di 8,9 trilioni di dollari, quotati su tre borse separate, secondo i dati ETFGI fino alla fine di marzo 2024. In netto contrasto, il mercato degli ETF di Hong Kong è stimato in 50 miliardi di dollari, sulla base dei dati forniti dall'analista di Bloomberg Jack Wang. Nel giugno 2019, il primo ETF attivo di Hong Kong è stato quotato su HKEX. Alla fine del 2023, 24 ETF attivi erano quotati su HKEX, con una capitalizzazione combinata di 8,6 miliardi di HKD (1 miliardo di dollari). Nel 2023 il mercato cinese degli ETF è stato stimato in 238 miliardi di dollari secondo Bloomberg.
C'è una notevole differenza tra gli ETF crypto in natura a Hong Kong e gli ETF che creano liquidità negli Stati Uniti. A parte gli estratti conto mensili, gli ETF crypto spot di Hong Kong hanno una grande differenza rispetto a quelli che si trovano negli Stati Uniti. Questa distinzione ruota attorno al modo in cui gli ETF vengono riscattati. A differenza delle loro controparti statunitensi, gli ETF crypto spot di HKEX saranno creati in natura, il che significa che quando è necessario produrre nuove quote di ETF, vengono utilizzate criptovalute vere e proprie. Tuttavia, i fornitori statunitensi di ETF su Bitcoin sono attualmente in grado di emettere solo ETF sulle criptovalute spot creati in contanti, il che significa che gli intermediari non sono autorizzati a interagire con Bitcoin.
Hong Kong non ospiterà il primo ETF spot su Ether al mondo. L'imminente lancio ha implicazioni che vanno oltre Hong Kong; vedrà anche l'arrivo non solo di ETF spot sulle criptovalute, ma anche di un ETF spot su Ether. Questo è qualcosa che non è ancora stato lanciato negli Stati Uniti. Nonostante ciò, l'ETF spot Ether di Hong Kong non è il primo al mondo. Nell'aprile 2021, le autorità di regolamentazione canadesi hanno dato il via libera ai primi ETF sui futures su Ether nel paese, diventando uno dei primi paesi a debuttare con tali prodotti. Secondo il Nasdaq, il Canada ha attualmente cinque ETF su Ether: Purpose Ether ETF, Evolve Ether ETF, CI Galaxy Ethereum ETF, 3iQ CoinShares Ether ETF e Fidelity Advantage Ether ETF.
Gli investitori della Cina continentale non saranno in grado di partecipare agli ETF Bitcoin di Hong Kong nonostante il lancio degli ETF crypto spot. Wang di Bloomberg ha dichiarato che la Cina vieta ai suoi cittadini qualsiasi attività legata alle criptovalute, indicando che anche l'investimento in ETF crypto è off-limits. Nonostante il legame degli emittenti di ETF con la Cina continentale, si prevede che i cittadini della Cina continentale non saranno in grado di investire negli ETF crypto spot di Hong Kong.
China AMC è in testa al gruppo tra i tre emittenti spot di ETF crypto a Hong Kong in termini di asset under management (AUM). È la filiale di Hong Kong di China Asset Management e attualmente gestisce 15 ETF a Hong Kong, vantando un AUM totale di 3,6 miliardi di dollari. Secondo Wang, gli ETF crypto spot di Hong Kong potrebbero raggiungere 1 miliardo di dollari di AUM in uno o due anni. Altri emittenti, Bosera e Harvest, gestiscono rispettivamente 40 milioni di dollari e 16 milioni di dollari di AUM.
La notizia si chiude con Gordon Goner che parla dei suoi intensi problemi di salute e Bored Apes che raggiunge il suo terzo anniversario.
Published At
4/29/2024 2:56:36 PM
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