Hong Kong s’apprête à lancer des ETF au comptant liés aux crypto-monnaies Bitcoin et Ether
Summary:
Hong Kong se lancera dans la négociation de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant liés aux crypto-monnaies physiques Bitcoin et Ether. Le lancement implique trois sociétés chinoises : China Asset Management, Bosera Asset Management et Harvest Global Investments. Le marché des ETF de Hong Kong a déjà connu l’introduction d’ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme. Dans ce nouveau virage stratégique, le rachat d’ETF se fera en nature, avec la création de nouvelles parts d’ETF utilisant des cryptomonnaies réelles, contrairement aux États-Unis qui nécessitent des liquidités. On s’attend à ce que les actifs sous gestion des ETF crypto au comptant de Hong Kong atteignent 1 milliard de dollars dans 1 à 2 ans. Cependant, les citoyens de Chine continentale sont susceptibles d’être exclus de la participation, en raison des restrictions de la Chine sur les activités liées aux crypto-monnaies.
Le monde des crypto-monnaies est en effervescence à l’idée d’un événement majeur qui aura lieu demain : le début de la négociation des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant liés aux crypto-monnaies physiques Bitcoin (BTC) et Ether (ETH). Cette négociation devrait commencer à Hong Kong et a été initiée par trois sociétés chinoises - China Asset Management, Bosera Asset Management et Harvest Global Investments, qui doivent lancer leurs ETF crypto via leurs succursales de Hong Kong à la Bourse de Hong Kong (HKEX) le 30 avril. Cet événement représentera une autre étape importante dans l’évolution des produits d’investissement et des ETF cryptographiques réglementés dans le monde entier, reflétant l’événement sans précédent des ETF Bitcoin au comptant lancés aux États-Unis en janvier 2024. Alors que le compte à rebours est lancé pour le lancement des ETF à Hong Kong, un récapitulatif des faits clés sur ce qui vous attend a été compilé.
HKEX n’est pas étranger aux contrats à terme Bitcoin et autres contrats cryptographiques. Tout d’abord, les ETF crypto vedettes ne sont pas nouveaux sur le marché des ETF de Hong Kong ou sur HKEX. En fait, les ETF crypto ont fait leurs débuts sur HKEX à la fin de 2022 avec le lancement de l’ETF CSOP Bitcoin Futures réglé en espèces et de l’ETF CSOP Ether Futures, tous deux gérés par CSOP Asset Management. Ensuite, Samsung Asset Management Hong Kong a lancé un autre ETF Bitcoin centré sur les contrats à terme, le Samsung Bitcoin Futures Active ETF en janvier 2023. Le 29 avril 2024, les actifs sous gestion de ces trois ETF crypto à terme HKEX ont atteint la barre des 1,3 milliard de dollars de Hong Kong (170 millions de dollars), selon les données de HKEX.
En comparaison, bien que le marché des FNB de Hong Kong puisse sembler important à première vue, il fait pâle figure par rapport au marché américain des FNB. L’industrie américaine des ETF compte 3 457 produits, d’une valeur totale de 8,9 billions de dollars, cotés sur trois bourses distinctes, selon les données de l’ETFGI jusqu’à la fin du mois de mars 2024. En revanche, le marché des ETF de Hong Kong est estimé à 50 milliards de dollars, selon les données fournies par l’analyste de Bloomberg Jack Wang. En juin 2019, le premier ETF actif de Hong Kong a été coté sur HKEX. À la fin de l’année 2023, 24 ETF actifs étaient cotés sur HKEX, pour une capitalisation combinée de 8,6 milliards HKD (1 milliard de dollars). En 2023, le marché chinois des ETF était estimé à 238 milliards de dollars selon Bloomberg.
Il existe une différence notable entre les FNB de cryptomonnaies en nature de Hong Kong et les FNB de création de liquidités aux États-Unis. Outre les relevés mensuels, les FNB de cryptomonnaies au comptant de Hong Kong présentent une différence majeure par rapport à ceux que l’on trouve aux États-Unis. Cette distinction s’articule autour de la façon dont les FNB sont rachetés. Contrairement à leurs homologues américains, les ETF crypto au comptant de HKEX seront créés en nature, ce qui signifie que lorsque de nouvelles actions ETF doivent être fabriquées, des crypto-monnaies réelles sont utilisées. Cependant, les fournisseurs américains d’ETF Sot Bitcoin ne sont actuellement en mesure d’émettre que des ETF cryptographiques au comptant créés en espèces, ce qui signifie que les intermédiaires ne sont pas autorisés à interagir avec Bitcoin.
Hong Kong n’accueillera pas le premier ETF Ether au comptant au monde. Le lancement imminent a des implications au-delà de Hong Kong ; il verra également l’arrivée non seulement d’ETF de crypto-monnaie au comptant en nature, mais aussi d’un ETF Ether au comptant. C’est quelque chose qui n’a pas encore été lancé aux États-Unis. Malgré cela, l’ETF Ether au comptant de Hong Kong n’est pas le premier au monde. En avril 2021, les régulateurs canadiens ont donné le feu vert aux premiers FNB à terme sur l’Ether au pays, devenant ainsi l’un des premiers pays à lancer de tels produits. Selon le Nasdaq, le Canada compte actuellement cinq FNB d’éther : le FNB Purpose Ether, le FNB Evolve Ether, le FNB Galaxie Ethereum CI, le FNB Ether 3iQ CoinShares et le FNB Fidelity Advantage Ether.
Les investisseurs de Chine continentale ne pourront pas participer aux ETF Bitcoin de Hong Kong malgré le lancement des ETF crypto au comptant. Wang de Bloomberg a déclaré que la Chine interdit à ses citoyens toute activité liée à la cryptographie, indiquant que l’investissement dans les ETF cryptographiques est également interdit. Malgré les liens des émetteurs d’ETF avec la Chine continentale, on s’attend à ce que les citoyens de Chine continentale ne puissent pas investir dans les ETF cryptographiques au comptant de Hong Kong.
China AMC est en tête du peloton parmi les trois émetteurs d’ETF crypto au comptant à Hong Kong en termes d’actifs sous gestion (AUM). Il s’agit de la branche hongkongaise de China Asset Management et elle gère actuellement 15 ETF à Hong Kong, pour un total d’actifs sous gestion de 3,6 milliards de dollars. Les ETF crypto au comptant de Hong Kong pourraient atteindre 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion d’ici un à deux ans, selon M. Wang. D’autres émetteurs, Bosera et Harvest, gèrent respectivement 40 millions de dollars et 16 millions de dollars d’actifs sous gestion.
La nouvelle se termine avec Gordon Goner discutant de ses problèmes de santé intenses et Bored Apes atteignant son troisième anniversaire.
Published At
4/29/2024 2:56:36 PM
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