تأثير أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي على أسعار العملات المشفرة: الغوص العميق
Summary:
يناقش المقال العلاقة بين أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي وأسعار العملات المشفرة. ويسلط الضوء على كيف يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة ، في حين أن زيادة الأسعار تجعل الأصول التقليدية أكثر جاذبية ، مما قد يتسبب في انخفاض أسعار العملات المشفرة. يؤكد المقال على الضعف الخاص للعملات المشفرة أمام التغيرات في أسعار الفائدة بسبب عدم استقرارها المتأصل. كما يروي التأثير التاريخي لأسعار الفائدة على ديناميكيات أسعار البيتكوين والتأثيرات الأوسع على سوق العملات المشفرة. ويختتم المقال بالاعتراف بوجهات النظر المتناقضة التي تجادل في الإمكانات الدائمة للعملات المشفرة بغض النظر عن تقلبات أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، خاصة في بيئة تضخمية.
يلعب بنك الاحتياطي الفيدرالي ، البنك المركزي الأمريكي ، دورا مهما في تشكيل أسعار الفائدة في البلاد ، والتحكم في التكلفة المرتبطة باقتراض الأموال. يؤدي انخفاض سعر الفائدة إلى اقتراض أرخص ، ويحفز الإنفاق والاستثمارات مع زيادة تدفق الأموال في الاقتصاد. ومع ذلك ، إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة ، فهذا يشير إلى انخفاض تدفق الأموال ويبطئ الاقتصاد لمنع التضخم.
رد فعل أسعار الأصول ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات المشفرة ، يتعارض بشكل عام مع أسعار الفائدة. كمبدأ توجيهي عام ، يقوم سعر الفائدة بتسعير الأصول بشكل أساسي. عندما تشهد قيمتها اتجاها تصاعديا ، فإن معظم الأصول تشهد انخفاضا في الأسعار ، وتنطبق هذه القاعدة أيضا على الأصول غير المنتظمة مثل العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs).
عندما تكون المعدلات على نطاق أقل ، يحصل المدخرون على الحد الأدنى من العوائد من البنوك ، وبالتالي ، فإنهم يميلون إلى التحرك نحو الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة لتحقيق عوائد أعلى. يؤدي ارتفاع هذا الطلب إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة. في المقابل ، عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تصبح الأصول التقليدية مثل السندات وحسابات التوفير أكثر جاذبية ، مما يدفع المستثمرين بعيدا عن الأصول الخطرة مثل العملات المشفرة ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعارها.
العملات المشفرة حساسة بشكل خاص للتغيرات في محيط أسعار الفائدة ، نظرا لعدم استقرارها المتأصل وغياب تاريخ مالي راسخ. يمكن ملاحظة هذا التأثير في حركة الأسعار التاريخية داخل سوق العملات المشفرة ، وعندما تنخفض أسعارها ، تجف السيولة من التمويل اللامركزي (DeFi).
على الرغم من أنه ليس واضحا دائما ، إلا أن تأثير التغيرات في سعر الفائدة على ديناميكيات أسعار البيتكوين ، مع تأثير مضاعف على أسواق العملات المشفرة الأوسع نطاقا ، NFT و DeFi ، كان كبيرا بمرور الوقت.
تعود القصة إلى عام 2018 عندما كانت جانيت يلين تقود الاحتياطي الفيدرالي ، وتزامن ارتفاع أسعار الفائدة مع انخفاض سعر البيتكوين من ذروة بلغت حوالي 20000 دولار في ديسمبر 2017 ، إلى ما يقرب من 3200 دولار بحلول ديسمبر 2018 - خسارة كبيرة تجاوزت 80٪.
تقدم سريعا إلى عام 2021 ، عندما قدم الاحتياطي الفيدرالي أسعار فائدة منخفضة للغاية وسط الوباء ، مما دفع البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي يزيد عن 68000 دولار في نوفمبر. ومع ذلك ، شهد الجزء الأخير من عام 2021 تحولا في موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه أسعار الفائدة والسياسة النقدية ، مع عودة ظهور قضايا التضخم. ردا على ذلك ، اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة لزيادة أسعار الفائدة وتقليل السيولة الاقتصادية. أدت هذه الخطوة نحو سياسة أكثر صرامة إلى تصحيح كبير في سوق التشفير في الأشهر اللاحقة.
عادة ما يكون لارتفاع أسعار الفائدة تأثير مثبط على الأسواق. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تصبح أصول الملاذ الآمن مثل السندات أكثر جاذبية للمستثمرين. يمكن أن يؤدي هذا التحول في المعنويات إلى انخفاض الطلب على العملات المشفرة ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. تأثير آخر لأسعار الفائدة المرتفعة هو الزيادة في تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول ذات المخاطر العالية والتكلفة العالية لخدمة القروض التي تم الحصول عليها للاستفادة من المكاسب المحتملة في سوق العملات المشفرة.
تشير وجهات النظر المتناقضة إلى أن التغييرات قصيرة الأجل في سياسات الاحتياطي الفيدرالي قد لا تؤثر على حاملي العملات المشفرة على المدى الطويل الذين هم على استعداد للتغلب على فترات التقلب بسبب إيمانهم بالإمكانات الدائمة للعملات المشفرة. قد لا يزال من الممكن اعتبار العملات المشفرة المحددة بمثابة تحوط ضد التضخم إذا تزامنت أسعار الفائدة المتزايدة مع التضخم المرتفع باستمرار ، وخاصة العملات المشفرة ذات العرض المحدود.
لذلك ، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون مواتيا للعملات المشفرة على المدى القصير ، فإن بيئة أسعار الفائدة المستقرة قد تؤدي إلى نمو طويل الأجل للسوق. ومع ذلك ، فإن فهم هذا الارتباط ضروري لأي مشارك محتمل في عالم العملات المشفرة.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.