Esplorare la lega di Tether: combinare la stabilità dell'oro con l'affidabilità del dollaro USA
Summary:
Gli asset tethered sono token adattabili progettati per monitorare il prezzo di diversi asset. Questa flessibilità li rende adatti a imitare il prezzo di materie prime, valute fiat e altri strumenti finanziari. Tra questi asset, Tether (USDT) è ancorato 1:1 al dollaro USA. Un'innovazione degna di nota di Tether è Alloy (aUSD₮), un token ancorato al dollaro USA e collateralizzato da Tether Gold (XAU₮) su base smart contract. Questa combinazione della stabilità dell'oro con l'affidabilità del dollaro USA consente a Alloy di ridurre l'elevata volatilità generalmente associata alle criptovalute. Alloy, funzionando interamente on-chain, offre un'alternativa al sistema bancario tradizionale, fornendo agli investitori stabilità, diversità e opportunità di generazione di rendimento passivo.
I token digitali, denominati asset vincolati, sono di natura adattabile e sono realizzati per seguire il prezzo di diversi asset di base, come il dollaro USA. Conosciute anche come stablecoin, sono sostenute da diversi tipi di sicurezza, tra cui l'oro, diverse valute emesse dal governo o una vasta gamma di asset multipli, fornendo una maggiore adattabilità e opzioni per la gestione del rischio. Tale flessibilità consente agli asset vincolati di rispecchiare il prezzo di un ampio spettro di asset come le valute fiat primarie come il dollaro USA o l'euro, le materie prime come l'oro, il petrolio e il grano, o altri strumenti finanziari come azioni o obbligazioni. Per mantenere il loro legame con l'asset sottostante, gli asset vincolati utilizzano diversi meccanismi, spesso amalgamando l'eccesso di collateralizzazione con forti pool di liquidità sui mercati secondari. Detenendo riserve che superano il valore degli asset emessi e garantendo un trading regolare su piattaforme secondarie, questi meccanismi mirano a stabilizzare il valore dell'asset vincolato e a mantenerlo strettamente allineato con il suo asset di riferimento.
Un esempio familiare di asset vincolato è Tether (USDT), che afferma che le sue riserve sono equivalenti alla quantità di USDT in circolazione, con l'obiettivo di mantenere un legame 1:1 con il dollaro USA. Nonostante il suo successo, Tether è stato messo sotto esame e ha dovuto affrontare sfide normative a causa di casi di depegging. Per far fronte a questi problemi, Tether si sottopone spesso a valutazioni indipendenti per confermare le sue riserve in risposta a indagini normative. Ad esempio, nell'aprile 2024, Tether ha completato con successo un audit SOC (System and Organizational Controls 2), che rappresenta il più alto livello di conformità alla sicurezza. Inoltre, pubblica periodicamente rapporti che dettagliano le sue riserve e la combinazione di attività per aumentare la chiarezza delle sue attività.
Alloy (aUSD₮) di Tether, è costituita utilizzando smart contract compatibili con EVM e sfrutta la stabilità di Tether Gold (XAU₮), una rappresentazione digitale dell'oro fisico. AUSD₮ è la prima lega di Tether sviluppata per rispecchiare il dollaro USA utilizzando Tether Gold come cartolarizzazione. Viene creato utilizzando contratti intelligenti compatibili con Ethereum Virtual Machine (EVM), che consentono un'interoperabilità e un'integrazione fluide all'interno del più ampio ecosistema Ethereum e delle sue varie blockchain compatibili.
Tether Gold (XAU₮) è utilizzato come collaterale per Alloy by Tether, che si posiziona come un asset digitale ancorato alla stabilità e alla scarsità dell'oro, un asset di lunga data noto per la sua bassa volatilità. Utilizzando la blockchain di Ethereum, XAU₮ è un token ERC-20 equivalente a un'oncia troy (31,1 grammi) di oro fisico. Ogni indirizzo blockchain in possesso di XAU₮ è collegato all'oro reale conservato in un caveau svizzero per conto dei possessori di token di Tether Gold.
Alloy by Tether non è autorizzata in nessuna giurisdizione come entità. Tuttavia, Moon Gold NA, S.A. de C.V. e Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., sono autorizzate dalla Commissione Nazionale degli Asset Digitali (CNAD) di El Salvador a gestire l'emissione e la gestione di aUSD₮.
Gli utenti possono interagire con gli smart contract di Alloy by Tether attraverso il suo portale web di facile utilizzo, dove possono coniare e riscattare aUSD₮ utilizzando XAU₮. Gli utenti possono visitare il sito web alloy.tether.to per ulteriori informazioni. Le persone tecnicamente qualificate possono interagire direttamente con gli smart contract utilizzando strumenti specializzati. È importante notare che solo gli indirizzi Ethereum che sono stati verificati e superano i controlli Know Your Customer (KYC) possono interagire con questi smart contract. Ulteriori informazioni possono essere ottenute sulla documentazione front-end di Alloy by Tether.
AUSD₮ combina la stabilità del dollaro USA con le caratteristiche di conservazione del valore dell'oro, fungendo da misura di valore stabile. La funzionalità di AUSD₮ si basa su tre principi generali di sovra-collateralizzazione, caveau e meccanismi di liquidazione:
Sovra-collateralizzazione: i token AUSD₮ sono supportati da un valore maggiore di Tether Gold (XAU₮) rispetto al suo valore nominale. Questo surplus di XAU₮ funge da cuscinetto, proteggendo la stabilità di aUSD₮ da potenziali fluttuazioni del prezzo dell'oro.
Alloy by Tether Vaults: gli smart contract di base compatibili con Ethereum chiamati Vault vengono utilizzati per coniare e gestire aUSD₮. I vault sono multi-task nell'ecosistema aUSD₮: memorizzano il collaterale degli utenti, gli aUSD₮ non emessi, le informazioni sulle posizioni coniate dagli utenti e le metriche degli indirizzi come aUSD₮ coniato, XAU₮ fornito e il rapporto mint-to-value (MTV) della posizione. Solo gli indirizzi che sono stati sottoposti a un processo di verifica KYC possono interagire con i caveau e coniare aUSD₮.
Liquidazione del collaterale: la liquidazione si verifica quando il collaterale a copertura di un importo coniato scende al di sotto di una soglia preimpostata. Se una posizione si avvicina alla sua soglia di liquidazione, i liquidatori autorizzati intervengono per liquidare la posizione, restituendo aUSD₮ fino all'importo coniato.
Gli utenti possono ottenere aUSD₮ depositando XAU₮ sullo smart contract aUSD₮ o scambiandolo su exchange come Bitfinex. Si applicano commissioni per il conio, la restituzione e la liquidazione di aUSD₮.
AUSD₮, garantito da Tether Gold (XAU₮), offre un'opportunità di investimento unica. L'ancoraggio al dollaro USA e il valore intrinseco dell'oro stabilizzano la stablecoin. Questa combinazione unica riduce al minimo la volatilità comunemente associata alle criptovalute fornendo una riserva di valore affidabile.
USDT è una stablecoin legata al dollaro USA; XAU₮ è un token supportato dall'oro equivalente a un'oncia troy di oro fisico e aUSD₮ è una stablecoin ancorata al dollaro USA ma garantita da Tether Gold (XAU₮).
Gli utenti possono riavere i loro XAU₮ depositati richiedendo un prelievo. Tuttavia, è fondamentale che il rapporto MTV rimanga al di sotto del 75% (punto di liquidazione) per evitare il rifiuto della richiesta. Per recuperare con successo tutti gli XAU₮ depositati, gli utenti devono restituire l'intera quantità coniata di aUSD₮ che hanno coniato. Ciò potrebbe richiedere il riacquisto di un po' di aUSD₮ sul mercato secondario per compensare il deficit e completare con successo il processo di prelievo.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
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