Erforschung der Legierung von Tether: Kombination der Stabilität von Gold mit der Zuverlässigkeit des US-Dollars
Summary:
Tethered Assets sind anpassungsfähige Token, die entwickelt wurden, um den Preis verschiedener Vermögenswerte zu verfolgen. Diese Flexibilität macht sie geeignet, um den Preis von Rohstoffen, Fiat-Währungen und anderen Finanzinstrumenten nachzuahmen. Unter diesen Vermögenswerten ist Tether (USDT) 1:1 an den US-Dollar gekoppelt. Eine bemerkenswerte Innovation von Tether ist Alloy (aUSD₮), ein Token, der an den US-Dollar gekoppelt und durch Tether Gold (XAU₮) auf Smart-Contract-Basis besichert ist. Diese Kombination aus der Stabilität von Gold und der Zuverlässigkeit des US-Dollars ermöglicht es Alloy, die hohe Volatilität zu reduzieren, die im Allgemeinen mit Kryptowährungen verbunden ist. Alloy, das vollständig auf der Kette funktioniert, bietet eine Alternative zum traditionellen Bankensystem und bietet Anlegern Stabilität, Vielfalt und passive Renditegenerierungsmöglichkeiten.
Digitale Token, die als angebundene Vermögenswerte bezeichnet werden, sind anpassungsfähig und werden so gestaltet, dass sie dem Preis verschiedener Basiswerte wie dem US-Dollar folgen. Sie werden auch als Stablecoins bezeichnet und werden durch verschiedene Arten von Wertpapieren untermauert, darunter Gold, verschiedene staatlich ausgegebene Währungen oder eine Vielzahl von mehreren Vermögenswerten, die zusätzliche Anpassungsfähigkeit und Optionen für das Risikomanagement bieten. Diese Flexibilität ermöglicht es gebundenen Vermögenswerten, den Preis eines breiten Spektrums von Vermögenswerten wie primären Fiat-Währungen wie dem US-Dollar oder Euro, Rohstoffen wie Gold, Öl und Weizen oder anderen Finanzinstrumenten wie Aktien oder Anleihen widerzuspiegeln. Um ihre Verbindung zum Basiswert aufrechtzuerhalten, verwenden angebundene Vermögenswerte mehrere Mechanismen, wobei häufig Überbesicherung mit starken Liquiditätspools auf den Sekundärmärkten kombiniert wird. Durch das Halten von Reserven, die den Wert der ausgegebenen Vermögenswerte übersteigen, und die Gewährleistung eines reibungslosen Handels auf sekundären Plattformen zielen diese Mechanismen darauf ab, den Wert des angebundenen Vermögenswerts zu stabilisieren und ihn eng mit seinem Referenzwert in Einklang zu bringen.
Ein bekanntes Beispiel für einen angebundenen Vermögenswert ist Tether (USDT), der behauptet, dass seine Reserven der Menge an im Umlauf befindlichen USDT entsprechen, mit dem Ziel, eine 1:1-Verbindung zum US-Dollar aufrechtzuerhalten. Trotz seines Erfolgs wurde Tether aufgrund von Depegging unter die Lupe genommen und sah sich mit regulatorischen Herausforderungen konfrontiert. Um diese Probleme zu bewältigen, unterzieht sich Tether häufig unabhängigen Bewertungen, um seine Reserven als Reaktion auf behördliche Untersuchungen zu bestätigen. So hat Tether beispielsweise im April 2024 ein SOC-Audit (System and Organizational Controls 2) erfolgreich abgeschlossen, was die höchste Stufe der Sicherheitskonformität darstellt. Darüber hinaus veröffentlicht sie regelmäßig Berichte, in denen ihre Reserven und die Kombination von Vermögenswerten detailliert beschrieben werden, um die Klarheit ihrer Aktivitäten zu erhöhen.
Alloy (aUSD₮) von Tether, wird mithilfe von EVM-kompatiblen Smart Contracts eingerichtet und nutzt die Stabilität von Tether Gold (XAU₮), einer digitalen Darstellung von physischem Gold. AUSD₮ ist die erste Legierung von Tether, die entwickelt wurde, um den US-Dollar unter Verwendung von Tether-Gold als Verbriefung widerzuspiegeln. Es wird mit Ethereum Virtual Machine (EVM)-kompatiblen Smart Contracts eingerichtet, die eine reibungslose Interoperabilität und Integration innerhalb des breiteren Ethereum-Ökosystems und seiner verschiedenen kompatiblen Blockchains ermöglichen.
Tether Gold (XAU₮) wird als Sicherheit für Alloy by Tether verwendet, das sich als digitaler Vermögenswert positioniert, der in der Stabilität und Knappheit von Gold verankert ist, einem seit langem etablierten Vermögenswert, der für seine geringe Volatilität bekannt ist. Unter Verwendung der Ethereum-Blockchain ist XAU₮ ein ERC-20-Token, der einer Feinunze (31,1 Gramm) physischem Gold entspricht. Jede XAU₮-enthaltende Blockchain-Adresse ist mit tatsächlichem Gold verknüpft, das im Namen der Token-Inhaber von Tether Gold in einem Schweizer Tresor gelagert wird.
Alloy by Tether ist in keiner Gerichtsbarkeit als Unternehmen lizenziert. Moon Gold NA, S.A. de C.V. und Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V. sind jedoch von der Nationalen Kommission für digitale Vermögenswerte (CNAD) in El Salvador autorisiert, die Ausgabe und Verwaltung von aUSD₮ abzuwickeln.
Benutzer können mit den Smart Contracts von Alloy by Tether über das benutzerfreundliche Webportal interagieren, auf dem sie aUSD₮ mit XAU₮ prägen und einlösen können. Benutzer können die Website alloy.tether.to besuchen, um weitere Informationen zu erhalten. Technisch versierte Personen können mit speziellen Tools direkt mit den Smart Contracts interagieren. Es ist wichtig zu beachten, dass nur Ethereum-Adressen, die verifiziert wurden und KYC-Prüfungen (Know Your Customer) bestehen, mit diesen Smart Contracts interagieren können. Weitere Informationen finden Sie in der Frontend-Dokumentation von Alloy by Tether.
AUSD₮ kombiniert die Stabilität des US-Dollars mit den werterhaltenden Eigenschaften von Gold und dient als wertstabiles Maß. Die Funktionalität von AUSD₮ basiert auf drei übergeordneten Prinzipien der Überbesicherung, Tresore und Liquidationsmechanismen:
Überbesicherung: AUSD₮-Token sind durch einen höheren Wert von Tether Gold (XAU₮) gedeckt als ihr Nennwert. Dieser überschüssige XAU₮ fungiert als Puffer und schützt die Stabilität des aUSD₮ vor möglichen Goldpreisschwankungen.
Alloy by Tether Vaults: Ethereum-kompatible Core Smart Contracts, sogenannte Vaults, werden verwendet, um aUSD₮ zu prägen und zu verwalten. Tresore sind im aUSD₮-Ökosystem multitaskingfähig: Sie speichern die Sicherheiten der Benutzer, nicht ausgegebene aUSD₮, die besicherten geprägten Positionsinformationen der Benutzer und Adressmetriken wie geprägte aUSD₮, vorausgesetzt XAU₮ und das Mint-to-Value (MTV)-Verhältnis der Position. Nur Adressen, die einen KYC-Verifizierungsprozess durchlaufen haben, können mit den Tresoren interagieren und aUSD₮ prägen.
Liquidation von Sicherheiten: Eine Liquidation erfolgt, wenn die Sicherheiten, die einen geprägten Betrag besichern, unter einen voreingestellten Schwellenwert fallen. Wenn sich eine Position ihrer Liquidationsschwelle nähert, greifen autorisierte Liquidatoren ein, um die Position zu liquidieren und aUSD₮ bis zum geprägten Betrag zurückzugeben.
Benutzer können aUSD₮ erhalten, indem sie XAU₮ in den aUSD₮ Smart Contract einzahlen oder an Börsen wie Bitfinex handeln. Für die Prägung, Rückgabe und Liquidation von aUSD₮ fallen Gebühren an.
AUSD₮, besichert durch Tether Gold (XAU₮), bietet eine einzigartige Investitionsmöglichkeit. Die Bindung an den US-Dollar und der inhärente Wert von Gold stabilisieren den Stablecoin. Diese einzigartige Kombination minimiert die Volatilität, die üblicherweise mit Kryptowährungen verbunden ist, indem sie eine zuverlässige Wertreserve bietet.
USDT ist ein Stablecoin, der an den US-Dollar gebunden ist; XAU₮ ist ein goldgedeckter Token, der einer Feinunze physischem Gold entspricht, und aUSD₮ ist ein Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, aber durch Tether Gold (XAU₮) gesichert ist.
Benutzer können ihre eingezahlten XAU₮ zurückerhalten, indem sie eine Auszahlung beantragen. Es ist jedoch wichtig, dass die MTV-Quote unter 75 % (Liquidationspunkt) bleibt, um eine Ablehnung des Antrags zu vermeiden. Um alle eingezahlten XAU₮ erfolgreich wiederherzustellen, müssen Benutzer den gesamten geprägten Betrag von aUSD₮ zurückgeben, den sie geprägt haben. Dies kann den Rückkauf von aUSD₮ auf dem Sekundärmarkt erfordern, um das Defizit auszugleichen und den Auszahlungsprozess erfolgreich abzuschließen.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
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