Explorer les mécanismes et les risques potentiels du jalonnement liquide dans les crypto-monnaies
Summary:
Cet article fournit une explication complète du staking liquide dans les crypto-monnaies, un mécanisme qui permet aux stakers de maintenir la liquidité de leurs tokens stakés et de gagner un rendement supplémentaire grâce aux protocoles DeFi. Il aborde les différences entre le jalonnement liquide et le jalonnement délégué, le rôle des plateformes de jalonnement en tant que service et le fonctionnement du jalonnement liquide. L’article met également en évidence les risques potentiels associés aux plateformes de jalonnement liquide, soulignant l’importance d’une diligence raisonnable complète pour atténuer les menaces techniques et liées au marché.
Examinons le jalonnement liquide, un mécanisme qui maintient la fluidité des jetons jalonnés tout en gagnant un rendement supplémentaire grâce aux protocoles de finance décentralisée (DeFi). Le staking, c’est-à-dire le fait de déposer une crypto-monnaie pour soutenir un réseau blockchain et en tirer des bénéfices, fait perdre de la liquidité à l’actif jalonné, car il ne peut pas être déplacé ou échangé. C’est là que le jalonnement liquide donne un coup de main. Les propriétaires de crypto-monnaies peuvent miser sans perdre la possession de leurs actifs, ce qui change la façon dont le jalonnement est perçu. Des innovations telles que le staking liquide de Lido offrent aux stakers des actifs tokenisés comme représentation de leurs actifs stakés, offrant à la fois la possibilité de miser des récompenses et la flexibilité d’échanger des tokens ou de les transférer à d’autres utilisateurs.
Le staking délégué et le staking liquide sont-ils différents après tout ? Les utilisateurs du réseau de preuve d’enjeu délégué (DPoS) votent pour le délégué de leur choix. À l’inverse, le staking liquide est conçu pour permettre aux stakers de contourner les exigences minimales imposées en matière de jalonnement et de verrouillage des jetons. DPoS permet aux utilisateurs de voter pour des producteurs de blocs ou des validateurs, qui sont responsables de la validation des blocs. Les utilisateurs de DPoS peuvent également contribuer leurs tokens à un pool de staking afin d’augmenter le pouvoir de vote pour leur choix de délégué. Pendant ce temps, le staking liquide abaisse la barrière de l’investissement et permet aux stakers de contourner la règle de verrouillage des tokens. Les exigences relatives à la mise en place d’un nœud de validation, telles que le staking de 32 Ether (ETH) sur Ethereum, pourraient être contournées en exploitant le staking liquide.
Le staking en tant que service relie le mécanisme de consensus de la blockchain aux détenteurs d’actifs numériques qui ont l’intention de récolter des récompenses du réseau. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de transférer leurs actifs cryptographiques à un tiers qui se charge du jalonnement en leur nom, généralement moyennant des frais ou une part de récompense. D’ici 2025, le segment des services de jalonnement pourrait atteindre 40 milliards de dollars. Le staking en tant que service peut être dépositaire ou non dépositaire en fonction du degré de décentralisation, influençant les intérêts des parties prenantes et la transparence globale.
Alors, comment fonctionne le jalonnement liquide ? Il s’efforce de supprimer les obstacles au jalonnement tout en permettant aux détenteurs d’utiliser de manière lucrative les jetons liquides. Les pools de jalonnement combinent des mises plus petites en une plus grande via un contrat intelligent, émettant des jetons liquides correspondants à chaque staker. Cette approche supprime la barrière à l’entrée du staking et promet une double opportunité de gagner : à partir des tokens stakés et des tokens liquides utilisés dans les transactions, les prêts, etc. Le cas de Lido, une solution de staking liquide, permet d’avoir une vision claire de ses fonctionnalités. Avec la possibilité de staker de plus petites fractions des 32 ETH requis, Lido offre une solution aux défis du staking traditionnel.
Qu’en est-il des risques liés aux plateformes de staking liquide ? Les menaces techniques, telles que les bogues ou les vulnérabilités du protocole, sont préoccupantes compte tenu de la nouveauté relative des blockchains PoS. Les risques de contrepartie émergent avec une dépendance à l’égard des validateurs pour le jalonnement. Les risques de marché surviennent lorsque les actifs jalonnés gagnent de l’argent grâce aux applications DeFi, ce qui peut entraîner des pertes lors des effondrements du marché. Pour atténuer ces risques, les plateformes de jalonnement liquide doivent rester open source, faire l’objet d’audits réguliers et maintenir un programme de bug bounty. Une diligence raisonnable adéquate, y compris des recherches sur l’historique du marché, le paysage réglementaire et une stratégie de placement diversifiée, est essentielle pour gérer les risques de volatilité des marchés.
Published At
4/27/2024 12:45:00 PM
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