ईटीएफ प्रत्याशा के बीच एथेरियम 38.5% बढ़ता है, डेरिवेटिव स्वस्थ बाजार आउटलुक का संकेत देता है
Summary:
पिछले महीने की तुलना में ईथर (ETH) की कीमत में 38.5% की वृद्धि हुई, जो $3,100 से अधिक हो गई - अप्रैल 2022 के बाद से नहीं देखी गई चोटी। यह उछाल अमेरिका में स्पॉट एथेरियम एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की प्रत्याशा के कारण होने की संभावना है। उत्तोलन की बढ़ती मांग ने निवेशकों के बीच चिंताओं को बढ़ाते हुए ईथर के वायदा खुले ब्याज को $ 10 बिलियन से अधिक कर दिया। जेपी मॉर्गन के विश्लेषक मई तक ईथर ईटीएफ की 50% संभावना की भविष्यवाणी करते हैं। एथेरियम का प्रूफ-ऑफ-स्टेक मॉडल में संक्रमण और EigenLayer जैसे लिक्विड-स्टेकिंग डेरिवेटिव एप्लिकेशन में पूंजी प्रवाह भी ETH की ताकत में योगदान देता है। हालांकि, स्वस्थ व्युत्पन्न मेट्रिक्स अत्यधिक उत्तोलन के कोई संकेत नहीं देते हैं, जो ईथर के लिए एक स्थिर दृष्टिकोण का सुझाव देते हैं।
पिछले एक महीने में, ईथर (ETH) की कीमत में 38.5% की वृद्धि हुई है, जो $3,100 के निशान से अधिक है, जो अप्रैल 2022 के बाद से अनदेखी चोटी है। यह प्रवृत्ति संभवतः अमेरिका में स्पॉट एथेरियम एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की उम्मीद से प्रेरित है, जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा अनुमोदन की प्रतीक्षा कर रहा है। उत्तोलन की बढ़ती मांग के कारण ईथर फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट $ 10 बिलियन से अधिक हो गया है। इस वृद्धि ने निवेशकों के बीच चिंता पैदा की है, विशेष रूप से यह देखते हुए कि नवंबर 2021 में $11 बिलियन की पिछली उछाल के बाद 55% का कठोर सुधार हुआ था। लेकिन क्या इस बार ईथर निवेशकों के बीच चिंता का वास्तविक कारण है?
कॉइनग्लास डेटा इस तथ्य पर प्रकाश डालता है कि 12 फरवरी तक, ईथर वायदा खुला ब्याज दो साल में $ 8.5 बिलियन से अधिक नहीं था। हालांकि, दो सप्ताह से भी कम समय में, यह वर्तमान $ 10.6 बिलियन तक बढ़ गया। यह ईटीएच निवेश के लिए उत्तोलन मांग में उल्लेखनीय वृद्धि को प्रदर्शित करता है। हालांकि, यह मीट्रिक लंबे समय (खरीदारों) और शॉर्ट्स (विक्रेताओं) की मांग के बीच किसी भी असंतुलन में अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करता है।
ETH की ताकत ड्राइविंग एक स्पॉट Ethereum ETF के लिए उम्मीदें हैं और EigenLayer जैसे तरल-स्टेकिंग व्युत्पन्न अनुप्रयोगों में पूंजी इनपुट में देखने योग्य वृद्धि है। EigenLayer ने हाल ही में उद्यम पूंजीवादी फर्म Andreessen Horowitz (a16z) से $100 मिलियन का निवेश प्राप्त किया, जिससे प्रोटोकॉल का कुल मूल्य लॉक (TVL) 1.8 बिलियन डॉलर से 8.3 बिलियन डॉलर हो गया, जो 26 फरवरी को समाप्त होने वाले 30 दिनों के भीतर था।
ईटीएफ अपेक्षाओं के अलावा, ईटीएच की कीमत को एयरड्रॉप से भी लाभ हुआ है, जिसमें 20 फरवरी को लेयर -2 समाधान टोकन, स्टार्कनेट (एसटीआरके) की सफल रिलीज शामिल थी। $160 मिलियन के अपेक्षाकृत मामूली TVL को आकर्षित करने के बावजूद, STRK बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $1.4 बिलियन है। इसके अतिरिक्त, नवंबर 2023 में एक चुनौतीपूर्ण लॉन्च के बावजूद, ब्लास्ट से अभी तक उपलब्ध लेयर-2 टोकन ने जमा में $2 बिलियन से अधिक की कमाई की है।
यह अनुमान लगाने का एक तरीका है कि क्या ईथर निवेशक 38.5% 30-दिवसीय लाभ के बाद आशावादी बने हुए हैं, ईटीएच वायदा प्रीमियम, या आधार दर का आकलन करना है। व्यापारी अक्सर बिना किसी फंडिंग दर के मासिक वायदा अनुबंध पसंद करते हैं, और संतुलित बाजारों में, ये अक्सर विस्तारित निपटान अवधि के लिए खाते में 5% से 10% अधिक व्यापार करते हैं।
Laevitas डेटा इंगित करता है कि ETH फ्यूचर्स प्रीमियम 14 फरवरी से लगातार 15% के आसपास मँडरा रहा है। इसे आमतौर पर एक आरामदायक तेजी के स्तर के रूप में देखा जाता है, जो अत्यधिक उत्तोलन का कोई संकेतक प्रदर्शित नहीं करता है। इसके विपरीत, 3 जनवरी को दर्ज 22% वार्षिक प्रीमियम ने उच्च परिसमापन जोखिम का संकेत दिया, व्यापारियों द्वारा अत्यधिक सकारात्मक मूल्य भावना को देखते हुए, जैसा कि मीट्रिक द्वारा परिलक्षित होता है।
ईथर वायदा को प्रभावित करने वाले बाहरी कारकों को खत्म करने के लिए, विकल्प बाजारों की भी जांच की जानी चाहिए। 25% डेल्टा तिरछा का मूल्यांकन यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि क्या 26 फरवरी को $ 3,100 से ऊपर हाल ही में उछाल ने निवेशकों को अत्यधिक आशान्वित किया है। सीधे शब्दों में कहें, 7% से ऊपर एक तिरछा मीट्रिक वृद्धि से पता चलता है कि व्यापारियों को ईथर की कीमत में कमी की उम्मीद है, जबकि -7% तिरछा उत्साह की अवधि का संकेत देता है।
Laevitas डेटा कॉल (खरीद) और पुट (बेचने) विकल्पों के बीच एक संतुलित मूल्य निर्धारण का खुलासा करता है, जो -3% पर बैठे तिरछा मीट्रिक द्वारा प्रमाणित है। इसके अलावा, संकेतक ने 20 फरवरी से तटस्थता बनाए रखी है, जो ईथर की कीमत $ 3,000 से ऊपर रहने के बारे में व्यापारियों की महत्वाकांक्षा का सुझाव देता है। जैसे, व्युत्पन्न मेट्रिक्स हरे रंग में हैं, यह देखते हुए कि ईथर की कीमत 14 महीनों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है, बैल की ओर से अत्यधिक उत्तोलन के किसी भी संकेत के बिना।
यह लेख निवेश सलाह या सिफारिशें प्रदान नहीं करता है। सभी निवेश और व्यापार जोखिम की एक डिग्री लेते हैं, और पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे किसी भी निर्णय लेने से पहले अपना गहन शोध करें।
Published At
2/26/2024 10:07:55 PM
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