Ethereum plonge de 10 %, mais le marché haussier sain se poursuit dans un contexte de ventes massives
Summary:
Ethereum (ETH) a connu une baisse de 10 % le 15 mars, provoquant 126 millions de dollars de liquidations forcées sur les contrats à terme sur l’ETH. La baisse a fait écho aux ventes massives de Bitcoin, du marché plus large des crypto-monnaies et des actifs financiers traditionnels. Malgré les spéculations sur un changement d’une tendance haussière, Ethereum a augmenté de 57 % depuis le début de l’année en 2024, et les données des marchés à terme et des options Ethereum suggèrent que le marché haussier reste en bonne santé. La prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine, le 20 mars, qui déterminera le taux d’intérêt de base, pourrait toutefois ajouter à la pression sur les marchés.
Le 15 mars, Ethereum (ETH) a chuté de 10 %, tombant à 3 567 $, son plus bas niveau en plus de sept jours. Cette chute a déclenché des liquidations forcées dans les contrats à terme sur l’ETH pour un montant de 126 millions de dollars. La baisse a amené les investisseurs à évaluer si elle indique une divergence par rapport à la tendance haussière précédente et à spéculer sur la probabilité d’un retour à la barre des 4 090 $ observée le 12 mars. La réponse pourrait potentiellement résider dans la demande de produits dérivés d’Ethereum.
Tout comme l’ETH s’est effondré, d’autres actifs financiers conventionnels ont été confrontés à une pression vendeuse. Cette baisse ressemble aux ralentissements connus par Bitcoin (BTC) et le marché plus large des crypto-monnaies, l’Ether n’ayant pas démontré de mauvaises performances exceptionnelles par rapport à l’ensemble du secteur. Une dynamique similaire s’est produite sur le marché boursier, l’indice S&P 500 reculant de 1,1 % après avoir presque atteint un sommet record de 5 257 points le 14 mars. Cependant, cela ne reflète pas nécessairement le sentiment des investisseurs d’Ethereum.
De nombreux analystes suggèrent que le désir de verrouiller les bénéfices n’est pas exclusif au marché des crypto-monnaies. En témoigne le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans qui a atteint 4,73 % le 15 mars, son plus haut niveau depuis plus de trois mois. L’augmentation du rendement des titres à revenu fixe indique une pression à la vente, les investisseurs visant des rendements plus élevés de ces actifs. Par conséquent, que les crypto-monnaies soient perçues comme des investissements risqués ou des alternatives rares, les traders se tournent vers l’argent liquide pour plus de sécurité.
La prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed), le 20 mars, déterminera le taux d’intérêt de base. Les données récentes sur l’inflation des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production dépassant légèrement les attentes, les investisseurs craignent que la Fed ne maintienne les taux d’intérêt à 5,25 % plus longtemps que prévu initialement. Ce scénario exerce une pression à la baisse sur l’économie et encourage les placements à revenu fixe.
Thierry Wizman, stratège FX et taux mondialement reconnu chez Macquarie, a déclaré : « Non seulement 2024 et 2025, mais les autres facteurs que la Fed garde à l’esprit incluent la situation mousseuse du marché. » Comme l’a rapporté CNBC, Wizman a suggéré que cela pourrait représenter la conviction de la Fed que les taux d’intérêt à long terme devraient être plus élevés.
Malgré la volatilité actuelle et les incertitudes économiques mondiales, la hausse de 57 % d’Ethereum depuis le début de l’année en 2024 peut être interprétée comme un vote de confiance important. Cependant, compte tenu de l’approche à court terme caractéristique des investisseurs en crypto-monnaies, il est crucial de se plonger dans les marchés à terme et des options de l’ETH pour déterminer si la poussée haussière s’est estompée à la suite de la récente chute des prix de 10 %.
Contrairement à l’indication d’un stress ou d’un changement de tendance, les contrats perpétuels de l’Ether (alias swaps inverses) incluent un taux intégré ajusté toutes les huit heures. Un taux de financement positif indique une demande d’effet de levier plus élevée de la part des traders ayant des positions longues.
Les données suggèrent que les taux de financement de l’ETH sont toujours restés supérieurs à 0,03 % par période de huit heures, ce qui équivaut à environ 0,6 % par semaine. En général, ces taux peuvent dépasser 2,1 % par semaine lorsque les traders sont trop optimistes pour envisager un marché haussier. Cela révèle que les traders de contrats à terme perpétuels n’ont pas basculé vers une perspective baissière lors de la correction des prix du 15 mars.
Pour comprendre si les traders ont été pris au dépourvu et ont fini par maintenir des positions longues à perte, il est essentiel de revoir l’équilibre entre les options d’achat (achat) et de vente (vente). Une demande accrue d’options de vente indique généralement que les traders se préparent à des fluctuations de prix neutres à baissières.
Au cours des dix derniers jours, la demande d’options d’achat d’Ethereum a dépassé celle des options de vente de protection de 60 % en moyenne. Ce chiffre peut être considéré comme neutre, étant donné que les traders de crypto-monnaies sont généralement biaisés haussiers. Par conséquent, il n’y a aucun signe que le marché des dérivés de l’Ether ait souffert de manière significative lorsque les prix de l’ETH ont temporairement chuté de 10 % le 15 mars. Les indices des contrats à terme et des options actuels sur Ethereum suggèrent que le marché haussier reste stable, ce qui indique un état de santé continu.
Cet article ne fournit pas de conseils ou de suggestions en matière d’investissement. Chaque action d’investissement ou de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
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