Ethereum fällt um 10 %, aber der gesunde Bullenmarkt setzt sich inmitten eines breiteren Ausverkaufs fort
Summary:
Ethereum (ETH) verzeichnete am 15. März einen Rückgang von 10%, was zu Zwangsliquidationen von ETH-Futures in Höhe von 126 Mio. $ führte. Der Rückgang spiegelte den Ausverkauf von Bitcoin, dem breiteren Kryptomarkt und traditionellen Finanzanlagen wider. Trotz der Spekulationen über eine Abkehr von einem Aufwärtstrend ist Ethereum seit Jahresbeginn im Jahr 2024 um 57 % gestiegen, und die Daten der Ethereum-Futures- und Optionsmärkte deuten darauf hin, dass der Bullenmarkt weiterhin in guter Verfassung ist. Die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank am 20. März, bei der der Leitzins festgelegt wird, könnte jedoch den Druck auf die Märkte erhöhen.
Am 15. März fiel Ethereum (ETH) um 10% auf 3.567 $, den niedrigsten Stand seit mehr als sieben Tagen. Dieser Einbruch löste Zwangsliquidationen innerhalb von ETH-Futures in Höhe von 126 Millionen US-Dollar aus. Der Rückgang hat die Anleger dazu veranlasst, zu prüfen, ob er auf eine Abweichung vom vorherigen Aufwärtstrend hindeutet, und über die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr zur Marke von 4.090 $ vom 12. März zu spekulieren. Die Antwort könnte möglicherweise in der Nachfrage nach Ethereum-Derivaten liegen.
Gerade als ETH abstürzte, gerieten andere konventionelle Finanzanlagen unter Verkaufsdruck. Dieser Rückgang ähnelt den Abschwüngen, die Bitcoin (BTC) und der breitere Kryptomarkt erlebt haben, wobei Ether im Vergleich zum Gesamtsektor keine außergewöhnlich schlechte Leistung zeigt. Eine ähnliche Dynamik trat am Aktienmarkt auf, wobei der S&P 500-Index um 1,1 % zurückging, nachdem er am 14. März fast ein Rekordhoch von 5.257 Punkten erreicht hatte. Dies spiegelt jedoch nicht unbedingt die Stimmung unter den Ethereum-Investoren wider.
Viele Analysten sind der Meinung, dass der Wunsch, Gewinne zu erzielen, nicht nur auf den Kryptomarkt beschränkt ist. Dies wird durch die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen belegt, die am 15. März mit 4,73 % den höchsten Stand seit über drei Monaten erreichte. Eine höhere Rendite auf feste Einkommen deutet auf Verkaufsdruck hin, da die Anleger höhere Renditen aus diesen Vermögenswerten anstreben. Unabhängig davon, ob Kryptowährungen als riskante Investitionen oder knappe Alternativen wahrgenommen werden, tendieren Händler zur Sicherheit zu Bargeld.
Die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank (Fed) am 20. März wird den Leitzins bestimmen. Da die jüngsten Daten zur Verbraucherinflation (VPI) und zum Erzeugerpreisindex die Erwartungen leicht übertroffen haben, befürchten die Anleger, dass die Fed die Zinssätze länger als ursprünglich erwartet bei 5,25 % belassen könnte. Dieses Szenario übt einen Abwärtsdruck auf die Wirtschaft aus und fördert festverzinsliche Anlagen.
Thierry Wizman, ein weltweit anerkannter Devisen- und Zinsstratege bei Macquarie, sagte: "Nicht nur 2024 und 2025, sondern auch die anderen Faktoren, die die Fed im Auge behält, sind die überschäumende Marktsituation." Wie CNBC berichtete, deutete Wizman an, dass dies die Überzeugung der Fed darstellen könnte, dass die langfristigen Zinssätze höher sein sollten.
Trotz der aktuellen Volatilität und der globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten kann der Anstieg von Ethereum seit Jahresbeginn um 57 % im Jahr 2024 als bedeutender Vertrauensbeweis interpretiert werden. Angesichts des charakteristisch kurzfristigen Ansatzes von Krypto-Investoren ist es jedoch wichtig, sich mit den ETH-Futures- und Optionsmärkten zu befassen, um festzustellen, ob der bullische Schub nach dem jüngsten Preisrückgang von 10 % nachgelassen hat.
Im Gegensatz zu den Anzeichen von Stress oder Trendverschiebung enthalten die unbefristeten Kontrakte von Ether (auch bekannt als inverse Swaps) einen eingebetteten Zinssatz, der alle acht Stunden angepasst wird. Ein positiver Finanzierungssatz deutet auf eine höhere Leverage-Nachfrage von Händlern mit Long-Positionen hin.
Die Daten deuten darauf hin, dass die ETH-Finanzierungssätze konstant über 0,03 % pro Acht-Stunden-Zeitraum geblieben sind, was etwa 0,6 % pro Woche entspricht. Im Allgemeinen können diese Raten wöchentlich 2,1 % überschreiten, wenn Trader einen Bullenmarkt übermäßig optimistisch sehen. Dies zeigt, dass Händler von Perpetual Futures während der Preiskorrektur am 15. März nicht auf einen rückläufigen Ausblick umschwenkten.
Um zu verstehen, ob Trader überrascht wurden und verlustbringende Long-Positionen hielten, ist es wichtig, das Gleichgewicht zwischen Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf) zu überprüfen. Eine erhöhte Nachfrage nach Put-Optionen deutet in der Regel darauf hin, dass sich Händler auf neutrale bis bärische Preisschwankungen einstellen.
In den letzten zehn Tagen hat die Nachfrage nach Ethereum-Call-Optionen die Nachfrage nach Schutz-Puts um durchschnittlich 60 % übertroffen. Diese Zahl kann als neutral angesehen werden, da Krypto-Händler im Allgemeinen bullisch voreingenommen sind. Daher gibt es keine Anzeichen dafür, dass der Markt für Ether-Derivate erheblich gelitten hat, als die ETH-Preise am 15. März vorübergehend um 10 % fielen. Indizes der aktuellen Ethereum-Futures und -Optionen deuten darauf hin, dass der Bullenmarkt stabil bleibt, was auf einen anhaltend gesunden Status hindeutet.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Vorschläge. Jede Investition oder Handelsaktion ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor sie eine Entscheidung treffen.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
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