Ethereum fait face à un effondrement de 14 % dans un contexte d’excès de confiance du marché et d’incertitude sur les ETF
Summary:
La valeur d’Ethereum (ETH) a chuté de 14 % le 3 janvier, passant de 2 380 $ à 2 050 $ en moins de deux heures, ce qui a entraîné la liquidation de 100 millions de dollars de contrats à long terme ETH. Malgré le ralentissement inattendu, la valeur a atteint 2 230 $ le même jour, ce qui indique la résilience du marché. La cause pourrait être due à une analyse du marché indiquant un rejet potentiel d’un ETF Bitcoin au comptant, conduisant à un excès de confiance et à une dépendance excessive subséquente des acheteurs à l’égard de l’effet de levier sur le marché des crypto-monnaies. Cependant, la récente volatilité du marché ne signale pas nécessairement la fin de la série haussière d’Ethereum.
Le 3 janvier, la valeur d’Ethereum (ETH) a chuté de 14 %, passant en moins de deux heures de 2 380 $ à 2 050 $. Ce plongeon à une valeur observée pour la dernière fois le 1er décembre 2023 a conduit à la liquidation de contrats à long terme sur l’ETH d’une valeur de 100 millions de dollars, qui étaient des investissements spéculatifs anticipant une hausse du prix de la crypto-monnaie. Le ralentissement inattendu a laissé les traders se demander si cela pourrait signifier la fin d’une tendance haussière, compte tenu de trois tentatives infructueuses récentes de dépasser la barre des 2 400 $. Notamment, le prix de l’Ethereum est également passé sous la barre des 2 150 $ à trois reprises au cours de la même période. Le 3 janvier, le prix avait rebondi à 2 230 $, ce qui indiquait que la panique initiale et les liquidations associées s’étaient apaisées.
Selon la rumeur, le catalyseur de cette situation pourrait avoir été une analyse de marché publiée par la plateforme d’actifs numériques Matrixport le 3 janvier, indiquant le rejet potentiel d’un ETF Bitcoin au comptant. Le cofondateur de Matrixport, Jihan Wu, est un entrepreneur prospère dans le secteur de l’exploitation minière ASIC chez Bitmain. Cependant, malgré la récente volatilité des prix, un analyste principal des FNB chez Bloomberg, Eric Balchunas, maintient une probabilité de 90 % d’approbation de l’ETF. Il a indiqué que même si la décision de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pourrait prendre plus de temps que prévu, le marché a réagi de manière excessive en accordant une importance excessive à la date limite du 10 janvier et en étant incapable de différencier l’analyse des experts des nouvelles réelles.
L’avocat plaidant en droit commercial Joe Carlasare a résumé l’essence de la situation dans un message publié sur les médias sociaux, affirmant que « le marché a été suracheté », ce qui implique un effet de levier excessif de la part des acheteurs, une vulnérabilité accrue aux baleines et aux teneurs de marché.
Les données suggèrent une demande accrue pour les positions longues sur l’ETH à effet de levier, la prime des contrats à terme étant passée de 11 % le 18 décembre 2023 à 27 % le 2 janvier 2024. Néanmoins, le fait de détenir de telles positions sur de longues périodes a un prix élevé pour les acheteurs. Cette augmentation spectaculaire s’est produite par coïncidence avec une hausse de 15 % du prix de l’Ethereum au cours de la même période.
Auparavant, Ethereum avait subi une perte importante similaire sur le marché à terme le 17 août 2023, lorsque des positions longues s’élevant à 170 millions de dollars avaient été liquidées alors qu’une correction intrajournalière de 15 % avait fait chuter le prix de 1 800 $ à 1 530 $. Ethereum a réussi à revenir à un prix de 1 680 $ en quelques heures. Cependant, il est redescendu à la barre des 1 530 $ le 11 septembre 2023.
Pour avoir un aperçu des activités des baleines et des bureaux d’arbitrage utilisant des produits dérivés, le volume des options Ethereum détient la clé. Un examen plus approfondi des options de vente (vente) et d’achat (achat) permet d’obtenir une estimation du sentiment dominant sur le marché. À l’exception d’un bref segment le 19 décembre 2023, le volume des options de vente de l’ETH a continuellement suivi les options d’achat, ce qui indique une réduction des stratégies de protection, soulignant davantage l’excès de confiance dans le marché à terme d’Ethereum.
Bien que la cause exacte du crash de 14 % du 3 janvier ne puisse pas être identifiée, la forte dépendance à l’égard d’un effet de levier excessif pourrait être indiquée par les tendances des marchés dérivés d’Ethereum. Cependant, cela n’annule pas intrinsèquement la tendance haussière d’Ethereum ou la probabilité de surmonter la résistance de 2 400 $ avant la décision de l’ETF. Les données actuelles suggèrent une amélioration de la santé du marché, en particulier du point de vue des produits dérivés.
Remarque : Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte un risque, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Published At
1/4/2024 12:39:13 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.