Ethereum на подъеме: факторы, подталкивающие ETH к $3 000, и возможные проблемы в будущем
Summary:
Цена эфира (ETH) неуклонно растет, что связано не только с сильным притоком средств в недавно запущенный биткоин-ETF в США, но и с такими факторами, как предстоящее одобрение Ethereum ETF и обновление сети Dencun. Несмотря на оптимизм, исторические тенденции предупреждают, что поддержание цен выше $3000 может оказаться сложной задачей, особенно в связи с тем, что волатильность, связанная с одобрением спотового ETF Ethereum, представляет собой значительные риски ликвидации.
За последние десять дней цена эфира (ETH) продемонстрировала тенденцию к росту, с заметным приростом на 21,5%, достигнув порога в 2 800 долларов. Эта оптимистичная траектория стоимости криптовалют во многом связана со значительным вливанием финансов в недавно созданный биржевой фонд (ETF) Bitcoin (BTC) в Соединенных Штатах. Однако у эфира есть и другие потенциальные катализаторы, которые потенциально могут подтолкнуть его к отметке в 3 000 долларов — цифра, напоминающая о турбулентном периоде в марте 2022 года. Пойдет ли движение эфира к отметке $3 000 на этот раз другим путем?
Если смотреть с бычьей точки зрения, то эфир может обеспечить себе место в качестве второй криптовалюты, чей ETF будет зарегистрирован на биржах США. Это выделит его среди конкурентов, таких как Solana (SOL) и BNB Chain (BNB), с точки зрения регулирования и доступности. Поскольку биржи, включая Binance и Coinbase, все еще вовлечены в судебные процессы с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) по поводу предложений ценных бумаг, одобрение США ETF Ethereum решительно уменьшит неопределенность для инвесторов.
Еще одним положительным катализатором для Эфира стало обновление сети Dencun, которое должно состояться 13 марта. Среди преимуществ предстоящего хардфорка — снижение транзакционных издержек на Ethereum layer 2, увеличение пространства блока и снижение затрат на газ для роллапов. Эти изменения потенциально могут способствовать использованию децентрализованных приложений (DApps) и увеличению депозитов в смарт-контрактах, что приведет к увеличению спроса на ETH.
У оптимистов, поддерживающих эфир, есть несколько причин полагать, что отметка в 3000 долларов может быть достигнута, но история доказала, что поддержание таких цен может быть более сложной задачей. Например, за три недели, предшествовавшие 3 апреля 2022 года, ETH вырос на 42%, поднявшись с $2 520 до $3 580. Этот всплеск, однако, длился недолго, так как цена резко упала на 46% в последующие 40 дней. Трейдеры сейчас полны неопределенности, может ли Эфир постигнуть та же участь на этот раз.
Первый аспект, который следует рассмотреть, — это будущая премия эфира, метрика, которая объясняет спрос на кредитное плечо между длинными позициями (покупатели) и короткими позициями (продавцы). Профессиональные трейдеры часто выбирают месячные фьючерсные контракты, поскольку они исключают переменную ставку финансирования, однако эти контракты обычно торгуются с премией от 5% до 10%, чтобы учесть их длительный расчетный период.
Данные показывают, что будущая премия ETH взлетела выше нейтральной линии 10% 10 февраля и теперь близка к 15%. Эта цифра, хотя и не чрезмерная, означает, что быки потребовали дополнительного кредитного плеча, поскольку ETH вырос с $2 300 до текущей оценки в $2 800. Для сравнения, премия в годовом исчислении в начале апреля 2022 года составила 5,5%, что было признано нейтральным.
Чтобы лучше понять, как позиционируют себя профессиональные трейдеры, следует изучить рынки опционов, используя в качестве прокси 25%-ную дельту. Если трейдеры прогнозируют снижение цены эфира, показатель перекоса превысит 7%, в то время как периоды бычьего настроя обычно имеют перекос в -7%.
В настоящее время показатель дельта-асимметрии близок к порогу бычьего рынка -7% и в настоящее время достиг самых низких уровней за последние три месяца. Эти наблюдения согласуются с данными по фьючерсам на ETH и изображают умеренно оптимистичный климат, который не является ни чрезмерным, ни сбалансированным между быками и медведями.
Трейдеры, которые делают ставку на рост цен, основанный на вероятности одобрения спотового ETF Ethereum, могут столкнуться с разочарованием, особенно при использовании кредитного плеча. Даже с учетом того, что шансы на одобрение от старших аналитиков Bloomberg ETF составляют 70%, окончательный крайний срок для SEC — 23 мая. Это означает, что колеблющаяся цена представляет огромный риск ликвидации, даже если ETH превысит 3 000 долларов до события. Однако метрики деривативов эфира в настоящее время предполагают радикально иной сценарий по сравнению с апрелем 2022 года, поэтому окончательного прогноза для оптимистов ETH нет.
Данная статья не должна использоваться в качестве источника рекомендаций или рекомендаций по инвестициям. Каждое инвестиционное и торговое движение несет в себе фактор риска, и читатели должны провести свой собственный сравнительный анализ, прежде чем принимать какие-либо решения.
Published At
2/16/2024 11:55:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.