Ethereum auf dem Vormarsch: Faktoren, die ETH in Richtung 3.000 $ treiben und mögliche Herausforderungen
Summary:
Der Preis von Ether (ETH) ist stetig gestiegen, was nicht nur auf den starken Zufluss in den kürzlich in den USA aufgelegten Bitcoin-ETF zurückzuführen ist, sondern auch auf Faktoren wie die bevorstehende Zulassung des Ethereum-ETF und das Upgrade des Dencun-Netzwerks. Trotz des Optimismus warnen historische Trends davor, dass es sich als schwierig erweisen könnte, die Preise über 3.000 $ zu halten, zumal die Volatilität im Zusammenhang mit der Zulassung des Ethereum-Spot-ETFs erhebliche Liquidationsrisiken birgt.
In den letzten zehn Tagen hat der Preis von Ether (ETH) einen Aufwärtstrend erlebt, mit einem spürbaren Anstieg von 21,5% auf die Schwelle von 2.800 $. Diese optimistische Entwicklung des Wertes von Kryptowährungen hängt weitgehend mit der erheblichen Finanzspritze in den neu initiierten börsengehandelten Bitcoin (BTC)-ETF in den Vereinigten Staaten zusammen. Ether hat jedoch andere potenzielle Katalysatoren, die ihn möglicherweise über die 3.000-Dollar-Marke treiben könnten – eine Zahl, die an eine turbulente Zeit im März 2022 erinnert. Wird der Vorstoß von Ether auf die 3.000-Dollar-Marke dieses Mal einen anderen Weg nehmen?
Von einem optimistischen Standpunkt aus betrachtet, könnte sich Ether seinen Platz als zweite Kryptowährung sichern, deren ETF an US-Börsen notiert ist. Dies würde es in Bezug auf Regulierung und Zugänglichkeit von seinen Konkurrenten wie Solana (SOL) und BNB Chain (BNB) abheben. Da Börsen, darunter Binance und Coinbase, immer noch in Rechtsstreitigkeiten mit der US-Börsenaufsicht (SEC) über Wertpapierangebote verwickelt sind, würde eine US-Zulassung für den Ethereum-ETF die Unklarheiten für seine Anleger entscheidend verringern.
Ein weiterer positiver Katalysator für Ether ist das Upgrade des Dencun-Netzwerks, das am 13. März stattfinden soll. Zu den Vorteilen der bevorstehenden Hard Fork gehören eine Reduzierung der Transaktionskosten auf dem Ethereum-Layer 2, mehr Blockplatz und geringere Gaskosten für Rollups. Diese Modifikationen könnten möglicherweise die Nutzung seiner dezentralen Anwendungen (DApps) fördern und die Einzahlungen in seinen Smart Contracts erhöhen, was zu einer erhöhten Nachfrage nach ETH führen würde.
Optimisten, die auf Ether setzen, haben mehrere Gründe zu glauben, dass die 3.000-Dollar-Marke erreicht werden kann, aber die Geschichte hat gezeigt, dass es schwieriger sein kann, solche Preise aufrechtzuerhalten. In den drei Wochen vor dem 3. April 2022 legte ETH beispielsweise um 42 % zu und stieg von 2.520 $ auf 3.580 $. Dieser Anstieg hielt jedoch nicht lange an, da der Preis in den folgenden 40 Tagen einen drastischen Rückgang von 46 % erlitt. Die Händler sind nun voller Ungewissheit, ob Ether dieses Mal ein ähnliches Schicksal ereilen könnte.
Der erste Aspekt, den es zu untersuchen gilt, ist die zukünftige Prämie von Ether, eine Kennzahl, die die Hebelnachfrage zwischen Longs (Käufern) und Shorts (Verkäufern) erklärt. Professionelle Händler wählen oft monatliche Futures-Kontrakte, da sie einen variablen Finanzierungssatz ausschließen, diese Kontrakte werden jedoch in der Regel mit einem Aufschlag von 5 % bis 10 % gehandelt, um ihre verlängerte Abwicklungsdauer zu berücksichtigen.
Die Daten zeigen, dass die Future-Prämie von ETH am 10. Februar über die neutrale Linie von 10 % gestiegen ist und nun bei 15 % liegt. Diese Zahl ist zwar nicht übertrieben, bedeutet aber, dass die Bullen eine zusätzliche Hebelwirkung verlangten, als ETH von 2.300 $ auf seine aktuelle Bewertung von 2.800 $ stieg. Im Gegensatz dazu lag die annualisierte Prämie Anfang April 2022 bei 5,5 %, was als neutral eingestuft wurde.
Um ein besseres Verständnis dafür zu bekommen, wie sich professionelle Trader positionieren, sollte man die Optionsmärkte mit der 25%igen Delta-Schiefe als Proxy untersuchen. Wenn die Händler einen Rückgang des Ether-Preises prognostizieren, steigt die Skew-Metrik auf über 7 %, während Perioden der Hausse normalerweise eine Schiefe von -7 % aufweisen.
Derzeit liegt die Delta-Skew-Metrik nahe der bullischen Marktschwelle von -7 % und hat nun die niedrigsten Niveaus der letzten drei Monate erreicht. Diese Beobachtungen stimmen mit den ETH-Futures-Daten überein und zeichnen ein moderat optimistisches Klima, das weder übertrieben noch ausgewogen zwischen Bullen und Bären ist.
Händler, die auf einen Preisanstieg setzen, der auf der Wahrscheinlichkeit der Genehmigung des Ethereum-Spot-ETF basiert, können enttäuscht werden, insbesondere wenn sie eine Hebelwirkung eingehen. Selbst wenn die Genehmigungsquoten der leitenden Bloomberg ETF-Analysten bei 70 % liegen, ist die endgültige Frist für die SEC der 23. Mai. Dies bedeutet, dass der schwankende Preis ein enormes Liquidationsrisiko darstellt, selbst wenn ETH vor dem Ereignis über 3.000 $ segelt. Allerdings deuten die Metriken der Ether-Derivate derzeit auf ein radikal anderes Szenario als im April 2022 hin, so dass es keine definitive Prognose für ETH-Optimisten gibt.
Dieser Artikel sollte nicht als Quelle für Anlageleitfäden oder -empfehlungen verwendet werden. Jede Investitions- und Handelsbewegung birgt einen Risikofaktor, und die Leser sollten ihre eigene vergleichende Analyse durchführen, bevor sie Entscheidungen treffen.
Published At
2/16/2024 11:55:00 PM
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