Ethereum steht vor einem Absturz von 14% inmitten von Marktüberschätzung und ETF-Unsicherheit
Summary:
Der Wert von Ethereum (ETH) fiel am 3. Januar deutlich um 14% und fiel in weniger als zwei Stunden von 2.380 $ auf 2.050 $, was zur Liquidation von ETH-Long-Future-Kontrakten im Wert von 100 Mio. $ führte. Trotz des unerwarteten Abschwungs stieg der Wert am selben Tag auf 2.230 $, was auf die Widerstandsfähigkeit des Marktes hindeutet. Die Ursache könnte auf eine Marktanalyse zurückzuführen sein, die auf eine potenzielle Ablehnung eines Bitcoin-Spot-ETFs hindeutet, was zu Selbstüberschätzung und anschließendem übermäßigem Vertrauen der Käufer auf den Kryptowährungsmarkt auf die Hebelwirkung führt. Die jüngste Marktvolatilität signalisiert jedoch nicht unbedingt ein Ende der Aufwärtsserie von Ethereum.
Am 3. Januar fiel der Wert von Ethereum (ETH) dramatisch um 14 % und fiel in weniger als zwei Stunden von 2.380 $ auf 2.050 $. Dieser Absturz auf einen Wert, der zuletzt am 1. Dezember 2023 zu beobachten war, führte zur Liquidation von ETH-Long-Future-Kontrakten im Wert von satten 100 Mio. $, bei denen es sich um spekulative Investitionen handelte, die einen Anstieg des Preises der Kryptowährung vorwegnahmen. Der unerwartete Abschwung hat die Händler spekulieren lassen, ob dies das Ende eines Aufwärtstrends bedeuten könnte, da in letzter Zeit drei Versuche gescheitert sind, die Marke von 2.400 $ zu überschreiten. Bemerkenswert ist, dass der Preis von Ethereum im gleichen Zeitraum dreimal unter 2.150 $ fiel. Bis zum 3. Januar hatte sich der Preis wieder auf 2.230 $ erholt, was darauf hindeutet, dass die anfängliche Panik und die damit verbundenen Liquidationen abgeklungen waren.
Gerüchten zufolge könnte der Auslöser dafür eine Marktanalyse gewesen sein, die am 3. Januar von der Digital-Asset-Plattform Matrixport veröffentlicht wurde und auf die mögliche Ablehnung eines Bitcoin-Spot-ETFs hindeutet. Der Mitbegründer von Matrixport, Jihan Wu, ist ein erfolgreicher Unternehmer im ASIC-Mining-Geschäft bei Bitmain. Trotz der jüngsten Preisvolatilität hält ein leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, Eric Balchunas, eine Wahrscheinlichkeit von 90 % für die Genehmigung des ETF. Er wies darauf hin, dass die Entscheidung der US-Börsenaufsicht SEC zwar länger dauern könnte als erwartet, der Markt jedoch überreagiert habe, indem er der Frist am 10. Januar eine unangemessene Bedeutung beigemessen habe und nicht in der Lage sei, Expertenanalysen von tatsächlichen Nachrichten zu unterscheiden.
Der Anwalt für Handelsrecht, Joe Carlasare, fasste die Essenz der Situation in einem Social-Media-Beitrag zusammen, indem er sagte: "Der Markt war überkauft", was bedeutet, dass eine übermäßige Verschuldung der Käufer die Anfälligkeit für Wale und Market Maker erhöht.
Die Daten deuten auf eine erhöhte Nachfrage nach gehebelten ETH-Long-Positionen hin, da die Prämie für Futures-Kontrakte von 11 % am 18. Dezember 2023 auf 27 % am 2. Januar 2024 gestiegen ist. Nichtsdestotrotz ist das Halten solcher Positionen über längere Zeiträume mit einem hohen Preis für die Käufer verbunden. Dieser dramatische Anstieg fiel zufällig mit einem Anstieg des Ethereum-Preises um 15 % im gleichen Zeitraum zusammen.
Zuvor hatte Ethereum am 17. August 2023 einen ähnlich deutlichen Verlust auf dem Futures-Markt erlitten, als Long-Positionen in Höhe von 170 Mio. $ liquidiert wurden, da der Preis nach einer Intraday-Korrektur von 15 % von 1.800 $ auf 1.530 $ fiel. Ethereum schaffte es, innerhalb weniger Stunden wieder auf einen Preis von 1.680 $ zu steigen. Bis zum 11. September 2023 fiel er jedoch wieder auf die Marke von 1.530 $.
Um einen Einblick in die Aktivitäten von Walen und Arbitrage-Desks mit Derivaten zu erhalten, ist das Volumen der Ethereum-Optionen der Schlüssel. Ein genauerer Blick auf die Put- (Sell) und Call- (Buy) Optionen liefert eine Schätzung der vorherrschenden Marktstimmung. Mit Ausnahme eines kurzen Segments am 19. Dezember 2023 ist das Volumen der ETH-Put-Optionen kontinuierlich hinter den Call-Optionen zurückgeblieben, was auf eine Verringerung der Schutzstrategien hindeutet und die Selbstüberschätzung des Ethereum-Futures-Marktes weiter unterstreicht.
Während die genaue Ursache für den Absturz von 14 % am 3. Januar nicht genau bestimmt werden kann, könnte die starke Abhängigkeit von einer übermäßigen Hebelwirkung durch die Muster auf den Ethereum-Derivatemärkten angedeutet werden. Dies ändert jedoch nicht die Aufwärtsbewegung von Ethereum oder die Wahrscheinlichkeit, den Widerstand von 2.400 $ vor der ETF-Entscheidung zu überwinden. Aktuelle Daten deuten auf eine verbesserte Gesundheit des Marktes hin, insbesondere aus Sicht der Derivate.
Hinweis: Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Empfehlungen. Jede Investition und jeder Handelsschritt birgt ein Risiko, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung selbst recherchieren.
Published At
1/4/2024 12:39:13 AM
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