Трейдеры эфира ралли на фоне резких падений: будущее Ethereum на фоне конкурирующих блокчейнов
Summary:
Поскольку 11 декабря эфир Ethereum (ETH) упал на 9,5%, криптовалютное сообщество размышляет о том, сможет ли сеть возобновить бычий рост цены эфира. Это пристальное внимание возникает на фоне высоких комиссий за транзакции Ethereum, которые стимулируют конкурирующие цепочки. Удивительно, но только длинные фьючерсные контракты ETH на сумму 86 миллионов долларов были вынуждены закрыться, а это означает, что большая часть сокращений была решением трейдеров. Несмотря на меньший рост объемов децентрализованных бирж (DEX), Ethereum остается доминирующим игроком. В конечном счете, учитывая компенсирующий спрос со стороны решений по масштабированию для снижения TVL, нет никаких непосредственных признаков предстоящей коррекции цен.
Эфир (ETH) пережил резкое падение на 9,5% в первые часы 11 декабря, но быстро вырос, поскольку покупатели сплотились, чтобы удержать уровень поддержки 2 220 долларов. В настоящее время криптосообщество размышляет о том, может ли инфраструктура Ethereum возобновить бычий рост цены эфира. Примечательно, что это падение соответствует общей тенденции криптовалютного рынка, поскольку падение эфира на 6,7% за 24 часа отражает потери биткоина (BTC) на 5,4% и XRP на 6,6%.
Являются ли фьючерсные рынки единственной причиной падения стоимости эфира?
Как правило, чрезмерное торговое плечо считается причиной таких ценовых колебаний, которые частично обращаются вспять в течение нескольких минут. Тем не менее, за последний день были принудительно закрыты длинные фьючерсные контракты на эфир на сумму всего 86 миллионов долларов. Это незначительно по сравнению с существующим интересом к фьючерсам на эфир в размере 7,8 миллиарда долларов, что позволяет предположить, что большая часть из 600 миллиардов долларов сокращения доступных позиций была вызвана самодействиями трейдеров.
За последние 24 часа открытый интерес фьючерсов на эфир на Binance упал на 6,8%, о чем свидетельствуют данные Coinglass, с аналогичным эффектом на биржах Bybit и OXK, где открытый интерес фьючерсов на эфир упал на 5,2% и 6,7% соответственно. Напротив, CME и Deribit увидели устойчивый открытый интерес, намекая на то, что удар был в значительной степени поглощен розничными трейдерами.
Многие могут возразить, что эта коррекция была выгодна, поскольку она вытеснила розничных трейдеров, использующих высокое кредитное плечо, либо через свои стоп-лоссы, либо через механизмы ликвидации бирж. Тем не менее, для инвесторов в эфир отметка в 2 400 долларов, достигнутая 9 декабря, теперь кажется более далекой.
Растущие затраты на сеть Ethereum стимулируют конкурирующие сети
В настоящее время средняя комиссия за транзакцию в сети Ethereum составляет 7,90 доллара США, что делает ее неприемлемой для большинства пользователей и приложений. Эта комиссия также создает нагрузку на транзакции уровня 2, даже если они пакетные, чтобы сократить расходы. Эти действия имеют решающее значение для обеспечения оптимальной безопасности при параллельной обработке.
Инвесторы и рыночные аналитики рассуждают, что более высокие комиссии Ethereum указывают на успех, а не на недостаток, поскольку механизмы уровня 2 экосистемы раздулись до впечатляющих 15,9 миллиарда долларов общей заблокированной стоимости (TVL). Arbitrum One (ARB) и Optimism Mainnet (OP) лидируют с совокупной долей рынка 80,9%, согласно данным l2beat. Специализированные блокчейны, такие как dYdX v3 и Immutable X, также вносят значительный вклад.
Однако с точки зрения TVL сеть Ethereum уступает долю рынка своим конкурентам. Например, с 30 ноября TVL BSC Chain в пересчете на BNB снизился на 2%, в то время как в сети Solana TVL вырос на 5%. За тот же период сеть Ethereum пережила падение на 7%, достигнув трехлетнего минимума в 12,1 миллиона ETH.
Новые EVM-совместимые решения для масштабирования, такие как Polygon (MATIC), могли бы компенсировать падение TVL в Ethereum. Чтобы проверить, выиграли ли конкуренты базового уровня, нужно посмотреть на рыночную долю децентрализованных бирж (DEX) сети Ethereum.
Несмотря на то, что Ethereum остается доминирующим игроком, несмотря на более высокие комиссии, его еженедельный прирост объемов DEX на 26% значительно ниже, чем у Solana, BSC Chain или Avalanche, которые показали рост на 142%, 47% и 193% соответственно. Большая часть этих недавних увеличений объема DEX произошла за пределами экосистемы уровня 2 Ethereum.
Тем не менее, данные не обязательно свидетельствуют о том, что пик эфира на уровне $2400 9 декабря был вызван завышенным кредитным плечом по деривативам. Кроме того, учитывая, что снижение TVL сети Ethereum, по-видимому, уравновешивается спросом на решения для масштабирования, падение цен 12 декабря может не намекать на будущую коррекцию цен.
Эта новость не предлагает инвестиционных советов или одобрений. Каждое инвестиционное или торговое решение сопряжено с риском, и читатели должны самостоятельно проверять информацию, прежде чем сделать выбор.
Published At
12/11/2023 11:18:32 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.