Les traders d’Ether se redressent au milieu de fortes baisses : l’avenir d’Ethereum au milieu des blockchains concurrentes
Summary:
Alors que l’Ether (ETH) d’Ethereum a connu une baisse de 9,5 % le 11 décembre, la communauté des crypto-monnaies spécule sur la possibilité pour le réseau de relancer la croissance haussière du prix de l’Ether. Cet examen minutieux survient au milieu des frais de transaction élevés d’Ethereum, qui stimulent les chaînes concurrentes. Étonnamment, seuls 86 millions de dollars de contrats à terme à long terme sur l’ETH ont été contraints de fermer, ce qui implique que la plupart des réductions étaient des décisions des traders. Malgré une augmentation plus faible des volumes d’échanges décentralisés (DEX), Ethereum reste l’acteur dominant. En fin de compte, compte tenu de la demande compensatoire des solutions de mise à l’échelle pour la TVL déclinée, il n’y a aucun signe immédiat d’une correction de prix à venir.
L’Ether (ETH) a connu une forte baisse de 9,5 % dans les premières heures du 11 décembre, mais a rapidement été soutenu par la hausse des acheteurs qui se sont ralliés pour maintenir le niveau de support de 2 220 $. La communauté crypto spécule maintenant sur la question de savoir si l’infrastructure Ethereum peut relancer une hausse haussière du prix de l’Ether. Notamment, ce plongeon est parallèle à la tendance générale du marché des crypto-monnaies, car la baisse de 6,7 % sur 24 heures de l’Ether reflète les pertes de 5,4 % du Bitcoin (BTC) et de 6,6 % du XRP.
Les marchés à terme sont-ils les seuls responsables de la baisse de la valeur de l’Ether ?
Généralement, un effet de levier de trading excessif est tenu responsable de ces fluctuations de prix qui sont partiellement inversées en quelques minutes. Cependant, seulement 86 millions de dollars de contrats à terme longs sur l’Ether ont été clôturés de force au cours de la dernière journée. C’est mineur par rapport à l’intérêt existant de 7,8 milliards de dollars dans les contrats à terme sur l’Ether, ce qui suggère que la majeure partie de la baisse de 600 milliards de dollars des positions disponibles était due aux actions personnelles des traders.
Au cours des dernières 24 heures, l’intérêt ouvert des contrats à terme sur l’Ether sur Binance a chuté de 6,8 %, comme l’indiquent les données de Coinglass, avec un effet similaire sur les échanges Bybit et OXK, où l’intérêt ouvert des contrats à terme sur l’Ether a chuté de 5,2 % et 6,7 %, respectivement. En revanche, CME et Deribit ont constaté un intérêt ouvert constant, ce qui laisse entendre que le coup a été largement absorbé par les traders de détail.
Beaucoup diront que cette correction a été bénéfique car elle a évincé les traders de détail qui utilisaient un effet de levier élevé, soit par le biais de leurs stop loss, soit par le biais des mécanismes de liquidation des bourses. Cependant, pour les investisseurs en Ether, la barre des 2 400 $ atteinte le 9 décembre semble désormais plus lointaine.
L’augmentation des coûts du réseau Ethereum stimule les chaînes concurrentes
À l’heure actuelle, les frais de transaction moyens pour le réseau Ethereum sont de 7,90 $, ce qui le rend irréalisable pour la plupart des utilisateurs et des applications. Ces frais pèsent également sur les transactions de couche 2, même lorsqu’elles sont regroupées pour réduire les coûts. Ces actions sont cruciales pour assurer une sécurité optimale lors des traitements simultanés.
Les investisseurs et les analystes de marché estiment que les frais plus élevés d’Ethereum indiquent un succès plutôt qu’un inconvénient, car les mécanismes de couche 2 de l’écosystème ont atteint un montant impressionnant de 15,9 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL). Arbitrum One (ARB) et Optimism Mainnet (OP) sont en tête du peloton avec une part de marché combinée de 80,9 %, selon les données de l2beat. Les blockchains axées sur des objectifs comme dYdX v3 et Immutable X y contribuent également de manière significative.
Cependant, en termes de TVL, le réseau Ethereum a cédé des parts de marché à ses rivaux. Par exemple, depuis le 30 novembre, la TVL de BSC Chain en termes de BNB a diminué de 2 %, tandis que le réseau Solana a connu une augmentation de 5 % de la TVL en SOL. Au cours de la même période, le réseau Ethereum a connu une baisse de 7 %, atteignant son plus bas niveau en trois ans à 12,1 millions d’ETH.
De nouvelles solutions de mise à l’échelle compatibles EVM, telles que Polygon (MATIC), auraient pu compenser la baisse de la TVL d’Ethereum. Pour vérifier si les concurrents de la couche de base ont également gagné, il faut regarder la part de marché des échanges décentralisés (DEX) du réseau Ethereum.
Bien qu’Ethereum reste l’acteur dominant malgré ses frais plus élevés, son augmentation hebdomadaire de 26 % des volumes DEX est considérablement inférieure à celle de Solana, BSC Chain ou Avalanche, qui ont enregistré des gains de 142 %, 47 % et 193 %, respectivement. La plupart de ces récentes augmentations de volume DEX ont eu lieu en dehors de l’écosystème de couche 2 d’Ethereum.
Néanmoins, les données ne suggèrent pas nécessairement que le pic de l’Ether à 2 400 $ le 9 décembre a été stimulé par l’effet de levier gonflé des produits dérivés. De plus, étant donné que la baisse de la TVL du réseau Ethereum semble être compensée par la demande de ses solutions de mise à l’échelle, la chute des prix du 12 décembre pourrait ne pas laisser présager une future correction des prix.
Cet article n’offre pas de conseils ou d’approbation en matière de placement. Chaque décision d’investissement ou de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent vérifier les informations de manière indépendante avant de faire un choix.
Published At
12/11/2023 11:18:32 PM
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