Ethena Labs привлекла $14 млн для разработки синтетического доллара США на основе Ethereum
Summary:
Ethena Labs, стартап, разрабатывающий финансовые инструменты на основе Ethereum, получил финансирование в размере 14 миллионов долларов во главе с венчурной фирмой Dragonfly для поддержки создания USDe, синтетического доллара, который использует методы хеджирования и стейкинг эфира в качестве залога. Стартап утверждает, что это открывает новые возможности на рынке криптовалют, который в настоящее время в значительной степени зависит от централизованных стейблкоинов. Несмотря на то, что в отношении фирм институционального уровня действуют защитные механизмы, риски ликвидности и контрагентов создают проблемы для синтетических долларов.
Ethena Labs, стартап, базирующийся за пределами Соединенных Штатов, видит новые возможности с финансовыми инструментами, привязанными к доллару США. Получив финансирование в размере 14 миллионов долларов, Ethena планирует разработать синтетический доллар на основе Ethereum. Новость о финансировании была объявлена 16 февраля, и венчурная фирма Dragonfly возглавила инвестиции вместе с другими участниками. Первоначальный финансовый рост Ethena в 2023 году был получен благодаря инвестициям в размере 6 миллионов долларов от ряда спонсоров, таких как Binance Labs, Gemini, Bybit, Mirana Ventures, OKX Ventures и Deribit, которые поддерживают цель стартапа по созданию децентрализованных финансовых структур с использованием сети Ethereum.
Финансирование будет направлено на развитие USDe, синтетического доллара, поддерживаемого методами дельта-хеджирования с эфиром (ETH) в качестве залога. С момента своего запуска в декабре этот синтетический доллар накопил общую заблокированную стоимость в размере 200 миллионов долларов, о чем свидетельствуют данные DefiLlama на 16 февраля 2024 года.
В объяснении, предоставленном Cointelegraph, Ethena Labs уточнила, что USDe использует «дельта-нейтральное» равновесие, достигаемое за счет обеспечения Ethereum с коротким стейкингом с использованием бессрочных свопов, чтобы сохранить свое соответствие с долларом США. Таким образом, он полагается на слияние стратегий хеджирования для поддержания соотношения один к одному с долларом США за счет использования производных финансовых инструментов, таких как арбитраж и контракты на бессрочные свопы. Это отход от стандартных методов стейблкоинов по поддержанию стоимости либо с помощью прямого обеспечения, либо с помощью алгоритмических стратегий.
Подчеркивая потенциал стейблкоинов, генеральный директор Ethena Labs Гай Янг заявил, что; Стейблкоины являются важным инструментом в криптоэкономике, глобальный спрос на которую превышает 130 миллиардов долларов, несмотря на полную интернализацию доходности. Например, ведущий поставщик стейблкоинов Tether Holdings Limited сообщил о чистой прибыли в размере 2,85 миллиарда долларов в последнем квартале 2023 года, в основном за счет доходности своих резервов Tether (USDT), которые включали около 1 миллиарда долларов в виде процентов от ценных бумаг Казначейства США — основного актива, обеспечивающего стейблкоин.
Гай Янг добавил, что криптовалютный рынок в значительной степени зависит от централизованных стейблкоинов с обеспечением, хранящимся в банковской системе, что делает разработку синтетической альтернативы привлекательной. Однако, несмотря на дельта-хеджирование синтетического доллара, он не является безрисковым. Рыночный стресс и непредвиденные обстоятельства могут вызвать риски ликвидности и контрагента, которые Ethena планирует смягчить, удерживая и сверяя залог в авторитетных фирмах, таких как Fireblocks, Copper и Bitgo.
Партнер Dragonfly Том Шмидт признал, что, хотя популярность стейблкоинов за последние годы значительно возросла, существуют проблемы со стабильностью, цензурой и эффективностью капитала. Он восхваляет синтетические продукты, называя их «Святым Граалем криптодолларов».
Published At
2/16/2024 8:12:34 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.