Ethena Labs sichert sich 14 Millionen US-Dollar für die Entwicklung eines synthetischen US-Dollars auf Ethereum-Basis
Summary:
Ethena Labs, ein Startup, das Ethereum-basierte Finanzinstrumente entwickelt, hat unter der Leitung der Risikokapitalfirma Dragonfly eine Finanzierung in Höhe von 14 Millionen US-Dollar erhalten, um die Schaffung von USDe zu unterstützen, einem synthetischen Dollar, der Absicherungstechniken und gestakte Ether als Sicherheit verwendet. Das Startup behauptet, dass dies eine neue Chance auf dem Kryptomarkt bietet, der derzeit stark auf zentralisierte Stablecoins angewiesen ist. Obwohl bei institutionellen Unternehmen Schutzmaßnahmen vorhanden sind, stellen Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken eine Herausforderung für synthetische Dollars dar.
Ethena Labs, ein Startup mit Sitz außerhalb der Vereinigten Staaten, sieht neue Möglichkeiten mit Finanzinstrumenten, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Mit einer Finanzierung in Höhe von 14 Millionen US-Dollar plant Ethena, einen synthetischen Dollar auf Ethereum-Basis zu entwickeln. Die Nachricht über die Finanzierung wurde am 16. Februar bekannt gegeben, wobei die Risikokapitalgesellschaft Dragonfly zusammen mit anderen Teilnehmern die Investition leitete. Der erste finanzielle Schub von Ethena im Jahr 2023 kam von einer Investition in Höhe von 6 Millionen US-Dollar von einer Reihe von Geldgebern wie Binance Labs, Gemini, Bybit, Mirana Ventures, OKX Ventures und Deribit, die alle das Ziel des Startups unterstützen, dezentrale Finanzrahmen unter Nutzung des Ethereum-Netzwerks zu schaffen.
Die Mittel werden in die Entwicklung von USDe fließen, einem synthetischen Dollar, der durch Delta-Hedging-Techniken mit Ether (ETH) als Sicherheit unterstützt wird. Seit seiner Einführung im Dezember hat dieser synthetische Dollar einen Gesamtwert von 200 Millionen US-Dollar angesammelt, wie aus den Daten von DefiLlama vom 16. Februar 2024 hervorgeht.
In einer Erklärung, die Cointelegraph zur Verfügung gestellt wurde, stellte Ethena Labs klar, dass der USDe ein "delta-neutrales" Gleichgewicht nutzt, das durch Short-Stakedown-Ethereum-Sicherheiten mit unbefristeten Swaps erreicht wird, um seine Ausrichtung auf den US-Dollar beizubehalten. Daher stützt es sich auf eine Verschmelzung von Absicherungsstrategien, um durch den Einsatz von Finanzderivaten wie Arbitrage- und Perpetual-Swap-Kontrakten ein Eins-zu-Eins-Verhältnis mit dem USD aufrechtzuerhalten. Dies ist eine Abkehr von den Standardmethoden von Stablecoins, den Wert entweder über direkte Sicherheiten oder algorithmische Strategien zu erhalten.
Guy Young, CEO von Ethena Labs, hob das Potenzial von Stablecoins hervor und erklärte: Stablecoins sind ein wesentliches Instrument innerhalb der Kryptowirtschaft, wobei die weltweite Nachfrage trotz der vollständigen Internalisierung der Rendite 130 Milliarden US-Dollar übersteigt. Zur Veranschaulichung: Der führende Stablecoin-Anbieter, Tether Holdings Limited, meldete im letzten Quartal 2023 einen Nettogewinn von 2,85 Mrd. $, der hauptsächlich auf die Rendite seiner Tether-Reserven (USDT) zurückzuführen ist, die rund 1 Mrd. $ an Zinsen aus US-Staatsanleihen enthielten – dem wichtigsten Vermögenswert, der den Stablecoin stützt.
Guy Young fügte hinzu, dass der Kryptomarkt weitgehend von zentralisierten Stablecoins abhängt, deren Sicherheiten im Bankensystem gespeichert sind, was die Entwicklung einer synthetischen Alternative attraktiv macht. Trotz der Delta-Absicherung des synthetischen Dollars ist er jedoch nicht risikofrei. Marktstress und unvorhergesehene Umstände könnten zu Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken führen, die Ethena abmildern will, indem es Sicherheiten von seriösen Unternehmen wie Fireblocks, Copper und Bitgo halten und abgleichen lässt.
Dragonfly-Partner Tom Schmidt erkannte, dass Stablecoins in den letzten Jahren zwar massiv an Popularität gewonnen haben, es aber auch Herausforderungen in Bezug auf Stabilität, Zensur und Kapitaleffizienz gibt. Er lobt synthetische Produkte als den "heiligen Gral der Krypto-Dollars".
Published At
2/16/2024 8:12:34 PM
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