Untersuchung der Mechanismen und potenziellen Risiken des liquiden Einsatzes von Kryptowährungen
Summary:
Dieser Artikel bietet eine umfassende Erklärung des liquiden Stakings in Kryptowährung, einem Mechanismus, der es Stakern ermöglicht, die Liquidität ihrer gestakten Token aufrechtzuerhalten und durch DeFi-Protokolle zusätzliche Renditen zu erzielen. Es werden die Unterschiede zwischen liquidem und delegiertem Staking, die Rolle von Staking-as-a-Service-Plattformen und die Funktionsweise von Liquid Staking erörtert. Der Artikel hebt auch die potenziellen Risiken hervor, die mit Liquid-Staking-Plattformen verbunden sind, und betont die Bedeutung einer umfassenden Sorgfaltspflicht, um technische und marktbezogene Bedrohungen zu mindern.
Schauen wir uns das Liquid Staking an, einen Mechanismus, der die Fluidität der gestakten Token aufrechterhält und gleichzeitig durch dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) eine zusätzliche Rendite erzielt. Staking, der Akt der Einzahlung einer Kryptowährung zur Unterstützung eines Blockchain-Netzwerks und der Erzielung von Vorteilen daraus führt dazu, dass der eingesetzte Vermögenswert an Liquidität verliert, da er nicht bewegt oder gehandelt werden kann. Hier hilft Liquid Staking. Besitzer von Kryptowährungen können Staking betreiben, ohne den Besitz ihres Vermögens zu verlieren, was die Wahrnehmung des Staking verändert. Innovationen wie das liquide Staking von Lido bieten Stakern tokenisierte Vermögenswerte als Darstellung ihrer gestakten Vermögenswerte und bieten sowohl die Möglichkeit, Belohnungen zu staken, als auch die Flexibilität, Token zu handeln oder an andere Benutzer zu übertragen.
Unterscheiden sich Delegated Staking und Liquid Staking überhaupt? Die Nutzer des delegierten Proof-of-Stake (DPoS)-Netzwerks gaben ihre Stimmen für den von ihnen gewählten Delegierten ab. Umgekehrt ist Liquid Staking so konzipiert, dass Staker die auferlegten Mindeststaking- und Token-Locking-Anforderungen umgehen können. DPoS ermöglicht es Benutzern, für Blockproduzenten oder Validatoren zu stimmen, die für die Validierung von Blöcken verantwortlich sind. DPoS-Benutzer können ihre Token auch in einen Staking-Pool einbringen, um die Stimmkraft für ihre Delegiertenwahl zu erhöhen. In der Zwischenzeit senkt Liquid Staking die Investitionsbarriere und ermöglicht es den Stakern, die Token-Locking-Regel zu umgehen. Anforderungen für die Einrichtung eines Validator-Nodes, wie z. B. das Staking von 32 Ether (ETH) auf Ethereum, könnten durch die Nutzung von Liquid Staking umgangen werden.
Staking-as-a-Service verbindet den Konsensmechanismus der Blockchain mit den Inhabern digitaler Vermögenswerte, die beabsichtigen, Belohnungen aus dem Netzwerk zu ernten. Diese Plattformen ermöglichen es den Nutzern, ihre Krypto-Assets an einen Dritten zu übertragen, der in ihrem Namen das Staking übernimmt, in der Regel gegen eine Gebühr oder einen Belohnungsanteil. Bis 2025 könnte das Segment der Staking-Dienstleistungen 40 Milliarden US-Dollar erreichen. Staking-as-a-Service kann je nach Grad der Dezentralisierung, der Beeinflussung der Interessen der Stakeholder und der allgemeinen Transparenz verwahrend oder nicht verwahrend sein.
Wie funktioniert also Liquid Staking? Es beseitigt Staking-Barrieren und ermöglicht es den Inhabern, liquide Token lukrativ zu nutzen. Staking-Pools kombinieren kleinere Stakes über einen Smart Contract zu einem größeren Stake, wobei jedem Staker entsprechende liquide Token ausgegeben werden. Dieser Ansatz beseitigt die Staking-Eintrittsbarriere und verspricht doppelte Verdienstmöglichkeiten: von den gestakten Token und von liquiden Token, die für Trades, Kredite und mehr verwendet werden. Der Fall von Lido, einer Liquid-Staking-Lösung, bietet eine klare Perspektive auf ihre Funktionsweise. Mit der Möglichkeit, kleinere Bruchteile der erforderlichen 32 ETH zu staken, bietet Lido eine Lösung für die Herausforderungen des traditionellen Stakings.
Wie sieht es mit Risiken im Zusammenhang mit Liquid-Staking-Plattformen aus? Technische Bedrohungen, wie z. B. Protokollfehler oder Schwachstellen, sind angesichts der relativen Neuheit von PoS-Blockchains ein Problem. Kontrahentenrisiken entstehen, wenn man sich beim Staking auf Validatoren verlässt. Marktrisiken entstehen, wenn gestakte Vermögenswerte mit DeFi-Anwendungen verdienen, was bei Markteinbrüchen zu Verlusten führen kann. Um solche Risiken zu mindern, müssen Liquid-Staking-Plattformen Open-Source bleiben, routinemäßig geprüft werden und ein Bug-Bounty-Programm unterhalten. Eine angemessene Due-Diligence-Prüfung, einschließlich Recherchen zur Markthistorie, zum regulatorischen Umfeld und zu einer diversifizierten Anlagestrategie, ist entscheidend für das Management von Marktvolatilitätsrisiken.
Published At
4/27/2024 12:45:00 PM
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