Эволюция DEX: переход от автоматизированных маркет-мейкеров к моделям книги ордеров
Summary:
Ландшафт децентрализованных бирж (DEX) трансформируется, переходя от автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) к модели книги ордеров. Несмотря на то, что AMM произвели революцию в ландшафте DeFi, они сталкиваются с такими ограничениями, как проскальзывание и непостоянные потери. Между тем, модель книги ордеров способствует прозрачному определению цен и хорошо работает с блокчейнами на основе UTXO. По мере того, как DEX созревают и рассматривают возможность интеграции модели книги ордеров, это может преодолеть разрыв между централизованной и децентрализованной торговлей, улучшая пользовательский опыт и способствуя более широкому принятию платформ DeFi.
Ландшафт децентрализованных бирж (DEX) претерпевает значительные изменения, оставляя позади автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) и внедряя проверенную модель книги заказов. Крайне важно признать преимущества и недостатки, связанные с каждой стратегией, и предусмотреть потенциал блокчейнов на основе UTXO, чтобы переосмыслить торговлю и объединить традиционные финансы с динамичной криптовалютной сферой.
DEX предлагают решения сложностей, с которыми сталкиваются централизованные биржи, несмотря на сложные торговые функции, которыми по-прежнему управляют централизованные платформы в Web3. Концепция AMM изменила правила игры в DeFi, но она имеет определенные ограничения, включая проскальзывание и непостоянные потери. Между тем, прототип книги ордеров обеспечивает прозрачное определение цен и без проблем работает с цепочками на основе UTXO.
Рождение DEX стало ответом на недостатки централизованных бирж, такие как уязвимости, обязательные проверки KYC, неясное управление учетными записями и управление закрытыми ключами. Централизованные платформы продолжают играть решающую роль в оказании помощи новичкам в навигации по сложному миру криптовалют.
Исторически сложилось так, что традиционные биржи полагались на модель книги ордеров для максимизации использования капитала и поощрения динамического определения цен. В отличие от этого, многие современные DEX используют модель AMM, которая вносит свой набор недостатков и проблем. Чтобы достучаться до основных финансовых организаций и обратиться к профессиональным трейдерам, ищущим функции, которые можно найти только в обычных финансовых системах, DEX могут рассмотреть возможность слияния с системой книги ордеров.
AMM стал поворотным моментом для DeFi-сообщества. Стремление внедрить систему книги ордеров на DEX привело к созданию модели AMM, концепции, которую поддержал соучредитель Ethereum Виталик Бутерин. Это новое решение решило широко распространенные проблемы ликвидности, препятствующие всеобщему принятию DEX на таких платформах, как Ethereum.
Основная проблема, с которой сталкиваются AMM DEX, — это непостоянные потери, когда колебания цен на токены в пуле иногда приводят к меньшей ценности для поставщиков ликвидности, чем если бы они просто держали свои активы. Кроме того, модель подвержена проскальзыванию, что приводит к потенциально неблагоприятному исполнению сделок. AMM требуют одинаковой стоимости токенов в паре, что может быть неэффективным с точки зрения капитала. Более того, цены зависят от соотношения активов в пуле, а не от реальных рыночных сил, что приводит к неточным представлениям о ценах. Модель AMM также потенциально допускает арбитражные возможности.
Биржи, основанные на книге ордеров, доминируют на мировых финансовых рынках. Центральное место на этих биржах занимает книга ордеров, постоянно меняющийся список ордеров на покупку и продажу. Эта система способствует прозрачному определению цен, а также дает трейдерам гибкость для реализации различных типов ордеров, таких как лимитные или рыночные ордера.
Модель книги ордеров идеально вписывается в блокчейны на основе UTXO, поскольку сделки могут происходить напрямую между одноранговыми узлами, а не объединяться вместе. Транзакции имеют высокую степень параллелизма, что обеспечивает быстрое сопоставление ордеров и прозрачное представление состояния книги ордеров и торговой истории. Встроенная параллельная обработка транзакций в системах UTXO значительно улучшает механизмы книги ордеров, которые должны управлять несколькими отдельными ордерами на покупку и продажу одновременно.
DEX рассматривают возможность перехода от моделей AMM к традиционным структурам книги ордеров. Этот шаг может преодолеть разрыв между централизованной и децентрализованной торговой ареной. Объединив характеристики централизованной торговли с децентрализованными платформами, можно совершить революцию в торговом ландшафте, улучшив пользовательский опыт и способствуя более широкому внедрению платформ DeFi. Пересечение традиционных финансов и растущей криптовселенной, вероятно, определит будущее криптотрейдинга.
Примечание: Этот текст взят от директора по маркетингу Genius Yield, DEX нового поколения и генерального директора gomaestro.org, поставщика инфраструктуры Web3. Первоначально он был опубликован через Cointelegraph Innovation Circle, группу высококвалифицированных руководителей и экспертов в индустрии технологии блокчейн, которые формируют будущее благодаря связям, сотрудничеству и интеллектуальному лидерству. Эти мнения могут не отражать мнения Cointelegraph.
Published At
10/23/2023 1:00:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.