DEX Evrimi: Otomatik Piyasa Yapıcılardan Emir Defteri Modellerine Geçiş
Summary:
Merkeziyetsiz borsa (DEX) ortamı, otomatik piyasa yapıcılardan (AMM'ler) emir defteri modeline geçerek dönüşüyor. AMM'ler DeFi ortamında devrim yaratırken, kayma ve geçici kayıp gibi sınırlamalarla karşı karşıyadırlar. Bu arada, emir defteri modeli şeffaf fiyat keşfini kolaylaştırır ve UTXO tabanlı blok zincirleriyle iyi çalışır. DEX'ler olgunlaştıkça ve emir defteri modelini entegre etmeyi düşündükçe, merkezi ve merkezi olmayan ticaret arasındaki boşluğu doldurabilir, kullanıcı deneyimlerini geliştirebilir ve DeFi platformlarının daha geniş bir şekilde kabul edilmesini teşvik edebilir.
Merkeziyetsiz borsa (DEX) ortamı, otomatik piyasa yapıcıları (AMM'ler) geride bırakarak ve kanıtlanmış emir defteri modelini benimseyerek önemli bir dönüşüme tanık oluyor. Her stratejiyle ilişkili avantajları ve dezavantajları tanımak ve UTXO tabanlı blok zincirlerinin ticareti yeniden tanımlama ve geleneksel finansı canlı kripto para birimi alanıyla harmanlama potansiyelini öngörmek çok önemlidir.
DEX'ler, Web3'te hala merkezi platformlar tarafından yönetilen karmaşık ticaret işlevlerine rağmen, merkezi borsaların karşılaştığı komplikasyonlara çözümler sunar. AMM konsepti, DeFi'de oyunun kurallarını değiştiren bir unsur olmuştur, ancak kayma ve geçici kayıp dahil olmak üzere belirli sınırlamalarla birlikte gelir. Bu arada, emir defteri prototipi şeffaf fiyat keşfi sağlar ve UTXO tabanlı zincirlerle sorunsuz bir şekilde çalışır.
DEX'lerin doğuşu, ihlal güvenlik açıkları, zorunlu KYC kontrolleri, belirsiz hesap yönetimi ve özel anahtarların yönetimi gibi merkezi borsaların eksikliklerine bir yanıttı. Merkezi platformlar, yeni başlayanlara kripto para birimlerinin karmaşık dünyasında gezinmede yardımcı olmada çok önemli bir rol oynamaya devam ediyor.
Tarihsel olarak, geleneksel borsalar, sermaye kullanımını en üst düzeye çıkarmak ve dinamik fiyat keşfini teşvik etmek için emir defteri modeline güvenmiştir. Buna karşılık, çok sayıda modern DEX, bir dizi verimsizliği ve sorunu ortaya çıkaran AMM modelini kullanır. Ana akım finans kuruluşlarına ulaşmak ve yalnızca geleneksel finansal sistemlerde bulunan işlevleri arayan profesyonel yatırımcılara hitap etmek için DEX'ler bir emir defteri sistemiyle birleşmeyi düşünebilir.
AMM, DeFi topluluğu için bir dönüm noktasıydı. DEX'lerde emir defteri sistemini uygulama arayışı, Ethereum'un kurucu ortağı Vitalik Buterin tarafından desteklenen bir konsept olan AMM modelinin oluşturulmasına yol açtı. Bu yeni çözüm, Ethereum gibi platformlarda DEX'lerin evrensel olarak kabul edilmesini engelleyen yaygın likidite sorunlarını ele aldı.
AMM DEX'lerin karşılaştığı temel sorun, bir havuzdaki tokenlerin fiyat değişimlerinin bazen likidite sağlayıcıları için varlıklarını ellerinde tutmalarına göre daha az değere yol açtığı geçici kayıptır. Ayrıca, model kaymaya karşı hassastır ve bu da potansiyel olarak olumsuz ticaret uygulamalarına yol açar. AMM'ler, bir çiftte eşit token değerleri gerektirir ve bu da sermaye açısından verimli olmayabilir. Ayrıca, fiyatlar gerçek piyasa güçlerine değil, havuzdaki varlık oranına bağlıdır ve bu da yanlış fiyat temsiline yol açar. AMM modeli ayrıca potansiyel olarak arbitraj fırsatlarına da izin verir.
Emir defteri tabanlı borsalar küresel finans piyasalarına hakimdir. Bu borsaların merkezinde, sürekli değişen bir alış ve satış emirleri listesi olan bir emir defteri bulunur. Bu sistem, şeffaf fiyat keşfini teşvik ederken, yatırımcılara limit veya piyasa emirleri gibi farklı emir türlerini uygulama esnekliği de sağlar.
Emir defteri modeli, işlemler bir havuzda toplanmak yerine doğrudan eşler arasında gerçekleşebildiğinden, UTXO tabanlı blok zincirlerine mükemmel bir şekilde uyar. İşlemler yüksek eşzamanlılığa sahiptir, bu da hızlı emir eşleştirme ve emir defteri durumunun ve işlem geçmişinin şeffaf bir görünümünü sağlar. UTXO sistemlerinin doğuştan gelen paralel işlem süreçleri, aynı anda birkaç farklı alım ve satım emrini yönetmek zorunda olan emir defteri mekanizmalarına büyük fayda sağlar.
DEX'ler, AMM modellerinden geleneksel emir defteri yapılarına geçmeyi düşünüyor. Bu hareket, merkezi ve merkezi olmayan ticaret alanları arasındaki boşlukları kapatma potansiyeline sahiptir. Merkezi ticaretin özelliklerini merkezi olmayan platformlarla birleştirerek, ticaret ortamında bir devrim başarılabilir, kullanıcı deneyimi iyileştirilebilir ve DeFi platformlarının daha geniş çapta benimsenmesi teşvik edilebilir. Geleneksel finans ve gelişen kripto evreninin kesişimi, muhtemelen kripto ticaretinin geleceğini şekillendirecek.
Not: Bu metin, yeni nesil bir DEX olan Genius Yield'in CSO'su ve bir Web3 altyapı sağlayıcısı olan gomaestro.org'in CEO'sundan alınmıştır. İlk olarak, blockchain teknolojisi endüstrisinde bağlantılar, iş birliği ve düşünce liderliği yoluyla geleceği şekillendiren son derece başarılı yöneticiler ve uzmanlardan oluşan bir grup olan Cointelegraph Innovation Circle aracılığıyla yayınlandı. Bu görüşler Cointelegraph'ın görüşlerini refleks olarak yansıtmayabilir.
Published At
10/23/2023 1:00:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.