Mercado otimista antecipado à medida que o halving do Bitcoin se aproxima, especialistas pedem cautela
Summary:
À medida que o evento de halving do Bitcoin se aproxima, as partes interessadas do setor, particularmente os traders profissionais, estão observando de perto as mudanças do mercado. Historicamente, esses eventos provocaram um sentimento de alta, evidenciado pela valorização de 59% do Bitcoin no acumulado do ano em 2024. As estratégias de opções são cada vez mais favorecidas pelos traders, como indicado pelo interesse aberto de US$ 4,5 bilhões para opções que expiram em 28 de junho na Deribit. Apesar disso, os especialistas alertam contra a expectativa de aumentos de preço pós-halving simples, já que as tendências de preço do Bitcoin foram influenciadas por vários fatores externos. No entanto, considerando tendências passadas e estratégias atuais, o mercado mostra uma inclinação para estratégias neutras a otimistas para o próximo halving do Bitcoin.
À medida que o evento de halving do Bitcoin se aproxima, os participantes do setor, particularmente os traders profissionais, estão monitorando de perto as flutuações dentro do ecossistema. Historicamente, o acúmulo de eventos de halving estimulou uma perspectiva otimista, especialmente nos meses seguintes, em oposição à data exata de halving, devido ao efeito tardio da diminuição do rendimento da mineração no mercado. Os mineradores de Bitcoin, que têm um papel central nesse ecossistema, muitas vezes optam contra a liquidação diária de seus ativos, acumulando em vez disso sob a premissa de um mercado de alta iminente – um ponto de vista firmemente apoiado pela valorização de 59% do Bitcoin no acumulado do ano em 2024. Essa antecipação coletiva do crescimento do mercado restringe ainda mais a oferta disponível para venda, potencialmente elevando os preços. No entanto, alguns especialistas desaconselham assumir aumentos de preços simplistas pós-halving, observando que a trajetória de preço do Bitcoin nos últimos 15 anos foi influenciada por uma variedade de forças externas, como o clima econômico geral, o apetite ao risco do investidor, as políticas monetárias e a interação do Bitcoin com o mercado de ações. Dadas essas complexidades, confiar apenas em tendências históricas de metades passadas pode ser um tanto ingênuo. À medida que o evento de halving do Bitcoin se aproxima, os traders profissionais estão cada vez mais recorrendo a estratégias de opções que alavancam posições com um depósito inicial mínimo, minimizando assim o risco de liquidação direta comumente encontrado nos mercados futuros. Notavelmente, as opções de compra (compra) e venda (venda) de juros em aberto para o vencimento de 28 de junho na Deribit subiram para US$ 4,5 bilhões, indicando um desequilíbrio notável, com posições de alta triplicando as de baixa. No entanto, essa perspectiva macro exige um exame mais aprofundado, já que os traders de criptomoedas geralmente tendem a promover o otimismo. O interesse de chamada aberta no Bitcoin Deribit com uma meta otimista de US$ 140.000 e US$ 200.000 para o vencimento de 28 de junho pode parecer excessivamente esperançoso. Eliminando apostas de preço superiores a US$ 90.000, as opções realistas de compra abrem juros em torno de US$ 2,72 bilhões. Em contraste, várias opções de venda definidas antes do Bitcoin subiram mais de US$ 50.000, reduzindo a provável margem de lucro. Há um mísero interesse aberto de US$ 250 milhões em opções de venda avaliadas em US$ 57.000 ou mais. O surpreendente aumento de desempenho do Bitcoin pegou os pessimistas desprevenidos devido a fatores imprevistos, como a aprovação bem-sucedida de um ETF à vista dos EUA, a queda da inflação para 3% ou a evasão de uma recessão econômica mundial antecipada até 28 de junho. Como tal, cenários de baixa relacionados ao halving do Bitcoin parecem ainda mais improváveis. Temores passados de uma "espiral da morte" desencadeada pela redução das recompensas em bloco e um subsequente declínio no envolvimento dos mineradores têm sido consistentemente refutados. Mesmo com níveis de hashrate variáveis, a rede do Bitcoin ajusta sua dificuldade a cada 2016 blocos, aproximadamente a cada duas semanas, para garantir a estabilidade. Se considerarmos um cenário hipotético em que o preço do Bitcoin despenque para US$ 47.000 até 28 de junho, uma redução de 32% em relação aos níveis atuais, o juro aberto de opções de venda ficaria em US$ 422 milhões. Em comparação, as opções de compra de até US$ 46.000 refletem uma exposição de US$ 670 milhões, ressaltando a inclinação do mercado para estratégias neutras a altistas para o halving do Bitcoin, pelo menos até o vencimento em 28 de junho. Essa narrativa não fornece conselhos de investimento ou sugestões. Todos os investimentos e movimentos de negociação carregam risco, e os leitores são encorajados a conduzir sua pesquisa pessoal antes de tomar uma decisão.
Published At
4/9/2024 7:21:34 PM
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