Bitcoin si mantiene stabile tra gli scambi cash-and-carry e la stabilità delle balene
Summary:
Nelle ultime settimane, Bitcoin (BTC) si è consolidato all'interno di un range di circa 5.500$ ed è guidato principalmente dall'aumento delle operazioni Cash-and-Carry, dalle posizioni stabili delle balene di Bitcoin e dai pattern tecnici prevalenti. L'andamento statico dei prezzi è influenzato anche dalla recente impennata degli afflussi negli exchange-traded fund di Bitcoin con sede negli Stati Uniti e dalle vendite allo scoperto dei futures CME. Nonostante un'impasse tra i ribassisti e i rialzisti del mercato, la propensione di Bitcoin rimane orientata al rialzo con il potenziale di un importante breakout. Tuttavia, qualsiasi drastica flessione potrebbe comportare una significativa correzione dei prezzi.
Nelle ultime settimane Bitcoin (BTC) si è aggirato all'interno di un range di circa 5.500$, con un valore stimato il 13 giugno a circa 67.500$. Il suo valore oscilla tra i 72.000$, il suo punto di resistenza, e i 66.350$, il suo punto di supporto, dal 21 maggio. Sebbene ci siano stati diversi tentativi di superare un massimo storico per raggiungere i 73.800$, superare questo limite si è rivelato finora infruttuoso. L'analisi del grafico giornaliero dei prezzi di BTC/USD proviene da TradingView.
La persistenza del trend statico del prezzo di Bitcoin è attribuita principalmente alla crescita degli scambi Cash-and-Carry, con posizioni rialziste negli ETF spot statunitensi e posizioni differite nei futures CME. Ulteriori fattori includono riserve invariate di balene di Bitcoin e la presenza di una modalità tecnica dominante, che stabilisce questo consolidamento.
Allo stesso modo, alla luce della strategia di arbitraggio cash-and-carry, il prezzo di Bitcoin è rimasto immobile. Questo processo consiste nell'acquisire una posizione di mercato neutrale acquistando BTC nel mercato spot e allo stesso tempo vendendo i suoi contratti future quando vengono scambiati a un premio.
Significativamente, gli afflussi negli exchange-traded fund spot americani di Bitcoin sono aumentati a circa 15,51 miliardi di dollari il 13 giugno, salendo da circa 870 milioni di dollari il 12 gennaio, quando sono stati inizialmente introdotti. Ciò significa che gli ETF sono strumenti per ottenere un'esposizione spot lunga al mercato di Bitcoin.
Al contrario, gli hedge fund registrano posizioni corte nette all'interno dei mercati CME Bitcoin e Micro CME per un valore rispettivamente di 6,33 miliardi di dollari e 97 milioni di dollari. Ciò si sincronizza con la rapida amplificazione della posizione dominante sul mercato e dell'open interest.
L'ascesa delle operazioni cash-and-carry, insieme allo shorting dei futures sulla borsa CME Group, hanno ridotto considerevolmente l'impatto degli afflussi di ETF buy-side, stabilizzando i prezzi di mercato delle ultime settimane.
Allo stesso tempo, la costanza all'interno del mercato di Bitcoin corrisponde a partecipazioni bilanciate tra i gruppi di balene più significativi di Bitcoin che detengono un minimo di 100.000 BTC. Nel frattempo, gruppi di balene più piccoli con riserve di 10.000-100.000 BTC e 1.000-10.000 BTC si compensano a vicenda.
L'analisi tecnica suggerisce che il recente trend range-bound di Bitcoin fa parte di un pattern cup-and-handle. Questo modello comprende un calo dei prezzi a forma di U, seguito da una ripresa e da un periodo di consolidamento. Tipicamente, il pattern si conclude con una svolta dei prezzi a livello di resistenza post-neckline, salendo vicino alla differenza massima tra il fondo della tazza e la neckline.
Il 13 giugno le indicazioni erano di un consolidamento del prezzo di BTC all'interno del suo pattern cup-and-handle, simboleggiato dalla lettura giornaliera dell'indice di forza relativa (RSI) a 48,43 all'interno della zona neutrale 30-70. Ciò riflette un imminente braccio di ferro tra ribassisti e rialzisti sulla prossima direzione del mercato.
Ciononostante, l'inclinazione rimane verso un bias positivo di Bitcoin, in attesa di un breakout che superi la resistenza della neckline di circa 71.500$. Se questo breakout dovesse portare a un'espansione dei volumi di trading, le proiezioni primarie per la coppia BTC/USD nel prossimo mese potrebbero raggiungere gli 88.000$.
Tuttavia, una retrazione dalla neckline potrebbe respingere la configurazione di breakout cup-and-handle, impegnando potenzialmente BTC in un ciclo di correzione verso il suo attuale supporto di circa 67.000$, la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA; onda rossa) entro giugno.
Un decisivo breakdown dell'EMA a 50 giorni potrebbe spingere al ribasso il prezzo verso l'EMA a 200 giorni (onda blu) a circa 57.180$, segnando un deprezzamento di quasi il 15% rispetto agli attuali livelli di prezzo.
È importante notare che queste informazioni non rappresentano consigli o raccomandazioni di investimento. Qualsiasi decisione di investimento o di trading comporta dei rischi, quindi le persone dovrebbero condurre ricerche appropriate prima di decidere.
Published At
6/13/2024 3:28:29 PM
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