Bitcoin si mantiene stabile nonostante le sfide del mercato: esaminare l'attuale clima degli investimenti in criptovalute
Summary:
Bitcoin, che da marzo fatica a mantenere il suo valore sopra i 71.000$, potrebbe essere in realtà in una condizione stabile, secondo gli approfondimenti del mercato dei derivati di BTC. Nonostante l'aumento dei tassi di interesse e le incertezze economiche, la resilienza dell'inflazione statunitense e l'insostenibile traiettoria fiscale del governo degli Stati Uniti potrebbero rendere Bitcoin un investimento interessante. I dati recenti rivelano una domanda più sana di leva finanziaria e un potenziale di slancio rialzista. Sebbene non ci sia alcuna certezza che Bitcoin supererà i suoi massimi storici nel prossimo futuro, la minaccia di un forte sell-off innescato da un'eccessiva leva finanziaria sembra essersi attenuata.
Bitcoin (BTC) ha lottato per mantenere il suo tasso di cambio al di sopra della linea dei 71.000$ dal 25 marzo, il che potrebbe essere visto da alcuni come un'indicazione di un'attività di mercato ribassista. Ciononostante, le prove provenienti dal mercato dei derivati di BTC indicano stabilità, mentre l'ottimismo dilagante sembra essersi notevolmente attenuato.
Bitcoin trova sempre più difficile mantenere il suo tasso a un livello superiore a $ 70.000. Ciononostante, diversi esperti ritengono che gli ultimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che mostrano una stabilità imprevista, e l'insostenibile percorso fiscale del governo degli Stati Uniti forniscano un ambiente favorevole per investire in asset scarsi come Bitcoin.
L'analista MatticusBTC attribuisce l'aumento dell'inflazione alla considerevole espansione monetaria progettata dalla Federal Reserve statunitense nel 2020 e nel 2021. Ciò potrebbe costringere la riserva a sostenere tassi di interesse elevati. Tuttavia, questo piano ha dei limiti intrinseci, date le richieste di interessi dei debiti pubblici degli Stati Uniti.
L'aumento dei tassi di interesse può rivelarsi problematico per le imprese e le singole famiglie, soprattutto quando devono rifinanziarsi o cercare nuovi prestiti. Ciò spesso riduce l'interesse per gli investimenti in attività soggette a rischio, poiché ostacola la crescita economica. Tuttavia, entro il 2024, gli investitori hanno iniziato a cercare destinazioni di investimento alternative oltre ai buoni del Tesoro statunitensi.
Negli ultimi 30 giorni, sia l'oro che Bitcoin hanno raggiunto livelli record, con i titoli di Stato statunitensi a due anni che sono scesi al minimo di nove mesi il 9 aprile. Questi movimenti suggeriscono un interesse sfavorevole degli investitori per un rendimento obbligazionario del 4,7% come protezione dall'inflazione.
Le previsioni sulla performance a breve termine di Bitcoin potrebbero dipendere dal mercato azionario. I critici indicano il recente calo dell'indice S&P 500 - dal suo massimo storico di 5.265 il 28 marzo - come un avvertimento di un imminente rallentamento economico. Considerando la stretta relazione tra Bitcoin e il mercato azionario - oltre l'80% di somiglianza nell'ultimo mese - le risposte iniziali a eventuali problemi dei mercati azionari potrebbero far crollare il prezzo di Bitcoin.
Nonostante la pressione al prezzo di 72.000$, la neutralità caratterizza lo stato attuale dei mercati dei future e delle opzioni di BTC. Due indicatori principali confermano questa stabilità, dimostrando una domanda di leva finanziaria più sana in contrasto con la situazione di fine marzo. Con l'open interest dei futures su BTC che si attesta a 34,3 miliardi di dollari, è comprensibile preoccuparsi di una leva finanziaria elevata.
I contratti perpetui, o swap inversi, utilizzano un tasso ricalcolato a intervalli di otto ore. Un tasso di finanziamento positivo significa un aumento della domanda di posizioni rialziste.
I dati mostrano che il 31 marzo il tasso di finanziamento ha raggiunto il picco dello 0,07% per otto ore, equivalente a un tasso annuo dell'1,5% a settimana. Tuttavia, da allora questo indice si è stabilizzato con il tasso attuale allo 0,3% settimanale, segno che le dinamiche di mercato sono cambiate favorevolmente per i trader che vanno long e utilizzano la leva finanziaria, ponendo le basi per un potenziale slancio rialzista.
Per un sentiment di mercato completo, è importante esaminare l'equilibrio tra la domanda di opzioni call (acquisto) e put (vendita). La richiesta di opzioni put spesso suggerisce una traiettoria di mercato neutra o ribassista.
I dati delle ultime settimane dimostrano che le opzioni put hanno costantemente seguito le opzioni call, con una notevole differenza di volume medio del 35%. Nonostante Bitcoin abbia affrontato diversi test del livello di supporto di 64.500$ all'inizio di aprile, questa minore domanda di misure protettive contro i cali dei prezzi è una tendenza affascinante.
Non c'è alcuna garanzia che Bitcoin supererà presto i suoi precedenti livelli più alti, ma sembra che il rischio di un forte sell-off a causa dell'eccessiva leva finanziaria sia svanito. Pertanto, a meno che non ci sia una grave recessione economica, sembra improbabile che Bitcoin scenda sotto la soglia dei 65.000$.
Published At
4/11/2024 11:22:46 PM
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