Le bitcoin reste stable malgré les défis du marché : examen du climat actuel d’investissement dans les crypto-monnaies
Summary:
Le bitcoin, qui a du mal à maintenir sa valeur au-dessus de 71 000 $ depuis mars, pourrait en fait être dans un état stable, selon les informations du marché des dérivés BTC. Malgré la hausse des taux d’intérêt et les incertitudes économiques, la résilience de l’inflation aux États-Unis et la trajectoire budgétaire insoutenable du gouvernement américain pourraient faire du bitcoin un investissement attrayant. Des données récentes révèlent une demande plus saine pour l’effet de levier et un potentiel de dynamique haussière. Bien qu’il n’y ait aucune certitude que le bitcoin dépassera ses sommets historiques dans un avenir proche, la menace d’une vente massive déclenchée par un effet de levier excessif semble s’être atténuée.
Le bitcoin (BTC) s’est battu pour maintenir son taux de change au-dessus de la ligne des 71 000 $ depuis le 25 mars, ce que certains peuvent considérer comme une indication d’une activité baissière du marché. Néanmoins, les données du marché des dérivés BTC indiquent une stabilité, car l’optimisme rampant semble s’être sensiblement estompé.
Bitcoin a de plus en plus de mal à maintenir son taux à un niveau supérieur à 70 000 $. Néanmoins, un certain nombre d’experts estiment que les derniers chiffres de l’inflation aux États-Unis - qui montrent une stabilité imprévue - et la voie budgétaire insoutenable du gouvernement américain offrent un environnement favorable à l’investissement dans des actifs rares comme le bitcoin.
L’analyste MatticusBTC attribue la hausse de l’inflation à l’expansion monétaire considérable orchestrée par la Réserve fédérale américaine en 2020 et 2021. Cela pourrait forcer la réserve à maintenir des taux d’intérêt élevés. Cependant, ce plan a des limites inhérentes, compte tenu des exigences d’intérêt des dettes du gouvernement américain.
La hausse des taux d’intérêt peut s’avérer gênante pour les entreprises et les ménages, en particulier lorsqu’ils doivent se refinancer ou demander de nouveaux prêts. Cela diminue souvent l’intérêt des investisseurs pour les actifs risqués, car cela entrave la croissance économique. Pourtant, en 2024, les investisseurs ont commencé à chercher d’autres destinations d’investissement que les bons du Trésor américain.
Au cours des 30 derniers jours, l’or et le bitcoin ont atteint des niveaux records, les obligations d’État américaines à deux ans étant tombées à leur plus bas niveau en neuf mois le 9 avril. Ces mouvements laissent entrevoir un intérêt défavorable des investisseurs pour un rendement des titres à revenu fixe de 4,7 % en guise de protection contre l’inflation.
Les prédictions sur les performances à court terme du bitcoin peuvent dépendre du marché boursier. Les critiques soulignent que la récente chute de l’indice S&P 500 - par rapport à son sommet record de 5 265 points le 28 mars - est un signe avant-coureur d’un ralentissement économique imminent. Compte tenu de la relation étroite entre le bitcoin et le marché boursier - plus de 80% de similitude au cours du mois dernier - les premières réponses à tout problème boursier pourraient faire chuter le prix du bitcoin.
Malgré la pression exercée sur le prix de 72 000 $, la neutralité caractérise l’état actuel des marchés futurs et des options du BTC. Deux indicateurs principaux confirment cette stabilité, démontrant une demande d’endettement plus saine par rapport à la situation de fin mars. Avec un intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le BTC s’élevant à 34,3 milliards de dollars, il est compréhensible de s’inquiéter d’un effet de levier élevé.
Les contrats perpétuels, ou swaps inverses, utilisent un taux recalculé à des intervalles de huit heures. Un taux de financement positif signifie une demande accrue de positions haussières.
Les données montrent que le 31 mars, le taux de financement a atteint un sommet de 0,07 % par huit heures, ce qui équivaut à un taux annuel de 1,5 % par semaine. Cependant, cet indice s’est depuis stabilisé avec le taux actuel à 0,3 % par semaine, signe que la dynamique du marché a évolué favorablement pour les traders qui prennent une position longue et utilisent l’effet de levier, ouvrant la voie à une dynamique haussière potentielle.
Pour obtenir un sentiment complet du marché, il est important d’examiner l’équilibre entre la demande d’options d’achat (achat) et de vente (vente). L’appel aux options de vente suggère souvent une trajectoire de marché neutre ou baissière.
Les données des dernières semaines montrent que les options de vente ont toujours été à la traîne des options d’achat, avec une différence de volume moyenne remarquable de 35 %. Bien que le bitcoin ait été confronté à de multiples tests du niveau de support de 64 500 $ au début du mois d’avril, cette baisse de la demande de mesures de protection contre les baisses de prix est une tendance fascinante.
Il n’y a aucune garantie que le bitcoin dépassera bientôt ses niveaux les plus élevés précédents, mais il semble que le risque d’une vente massive en raison d’un effet de levier excessif se soit estompé. Par conséquent, à moins d’un grave ralentissement économique, il semble peu probable que le bitcoin tombe sous la barre des 65 000 dollars.
Published At
4/11/2024 11:22:46 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.