Bitcoin steigt inmitten von Rezessionsängsten: Händler bleiben trotz neuem Zweijahreshoch vorsichtig
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Der Bitcoin-Preis durchbrach seinen engen 12-Tage-Lauf und stieg um 12,7% auf ein neues Zweijahreshoch von 57.380 $. Trotz dieses Anstiegs deuten Bitcoin-Derivate darauf hin, dass erfahrene Händler vorsichtig bleiben, wobei einige ihre Wetten durch schützende Put-Optionen absichern. ETFs von Bitcoin-Börsen sammeln weiterhin Münzen an, wobei BlackRock und Fidelity die Nase vorn haben. Das drohende Rezessionsrisiko, das durch die Prognosen von Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, unterstützt wird, bedroht einen optimistischen Ausblick für Bitcoin. Eine Analyse der monatlichen Futures-Kontrakte von Bitcoin deutet auf einen moderat optimistischen Trend hin, aber die wichtigsten Marktteilnehmer bleiben skeptisch gegenüber der jüngsten Rallye.
Nach 12 Tagen mit minimalen Veränderungen hat Bitcoin (BTC) seine Durststrecke beendet, in der er von 50.430 $ auf 52.970 $ schwankte, indem er innerhalb von 24 Stunden um 12,7% stieg und mit 57.380 $ den höchsten Stand seit zwei Jahren erreichte. Dieser plötzliche Anstieg führte zu erheblichen Leverage-Short-Liquidationen in Höhe von 313 Millionen US-Dollar. Trotz dieser schnellen Veränderung deuten die Bitcoin-Derivate darauf hin, dass erfahrene Trader relativ wenig begeistert sind und einige sogar in schützende Put-Optionen investieren.
ETFs von verschiedenen Bitcoin-Börsen zeigen weiterhin beeindruckende Wachstumsraten und erwerben immer mehr von der Kryptowährung. In den letzten drei Werktagen sicherten sich diese Bitcoin-ETFs insgesamt 18.331 Bitcoins, die einen Wert von mehr als 970 Millionen US-Dollar haben, wie @HODL15Capital im sozialen Netzwerk X feststellte. An der Spitze steht BlackRock mit einem Bestand von 7 Mrd. $, gefolgt von Fidelity mit 5 Mrd. $, was den Abfluss von Grayscales GBTC ausgleicht, der rückläufig ist, da seine Gebühren mit 1,5 % deutlich höher sind als die seiner Konkurrenten.
Die Aussicht, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession fällt, beruhigt Bitcoin-Pessimisten, eine Prognose, die Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, laut CNBC auf einer Konferenz in Miami am 26. Februar geäußert hat. Er betonte, dass der Markt angesichts des erwarteten Beginns des Tapering durch die US-Notenbank (Fed) übermäßig zuversichtlich sei, was einen reibungslosen Übergang angehe. Eine vergleichbare Krise wie 2008 sieht er aber nicht.
Dimons Prognosen deuten darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit hoher Zinssätze durch die Fed höher ist als die Markterwartungen, was sich aufgrund gestiegener Refinanzierungskosten für Unternehmen negativ auf die Aktienmärkte auswirken könnte, da die Zinssätze vor etwa zwei Jahren bei etwa 1,5 % lagen. Dies würde bedeuten, dass die Anleger weniger geneigt wären, festverzinsliche Positionen zu verlassen, da die aktuelle Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen bei 4,7 % liegt und damit über den Inflationserwartungen von 3 % liegt.
Unter diesen Umständen ist Bitcoin möglicherweise nicht sehr optimistisch, da die zunehmende Möglichkeit einer wirtschaftlichen Rezession den Drang zur Akquisition einschränken könnte. Obwohl die Knappheit von Bitcoin und die mangelnde Korrelation mit dem Aktienmarkt ihn attraktiv machen, führt die drohende Unsicherheit dazu, dass Anleger eher in US-Staatsanleihen als in riskantere Anlagen wie Kryptowährungen flüchten.
Die Aussichten für Bitcoin bei professionellen Händlern auf den Derivatemärkten lassen sich anhand der monatlichen Futures-Kontrakte von BTC entschlüsseln. In der Regel werden diese Kontrakte in neutralen Märkten aufgrund ihrer verlängerten Abwicklungsfrist mit einem Aufschlag von 5 % bis 10 % gehandelt. Die Daten deuten jedoch darauf hin, dass die annualisierte BTC-Futures-Prämie in der vergangenen Woche stabil geblieben ist und zwischen 13 % und 18 % lag, was auf einen gesunden und mäßig optimistischen Trend hindeutet. Es zeigt auch, dass es keine Preisanstiege gibt, die durch Hebelwirkung ausgelöst werden, wodurch das Risiko plötzlicher, kaskadenartiger Liquidationen verringert wird.
Um zu beurteilen, ob die jüngste Rallye Absicherungsstrategien gegen mögliche Preiskorrekturen ausgelöst hat, ist es wichtig, einen Blick auf die Bitcoin-Optionsmärkte zu werfen. Bemerkenswert ist, dass die Nachfragelücke zwischen Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf) nur einen leichten Rückgang der Nachfrage nach schützenden Put-Optionen um 15 % im Vergleich zu Call-Optionen vom 20. bis 26. Februar zeigt. Dies ist eine signifikante Veränderung im Vergleich zur Vorwoche, die einen Unterschied von 42% aufwies, was ein viel höheres Vertrauen in die Leistung von Bitcoin impliziert.
Aus einer optimistischen Perspektive könnte man interpretieren, dass professionelle Händler nicht auf den Bitcoin-Anstieg über die Widerstandsmarke von 52.500 $ vorbereitet waren. Auf der anderen Seite könnten diejenigen, die gegen Bitcoin wetten, beruhigt sein, da sie wissen, dass wichtige Akteure und Market Maker der jüngsten Rallye skeptisch gegenüberstehen, basierend auf Derivate-Kennzahlen. Daher ist die Möglichkeit, 60.000 $ zu erreichen, offen, aber es wird wahrscheinlich viele professionelle Bitcoin-Händler überraschen.
Bitte beachten Sie, dass diese Informationen nur dem allgemeinen Wissen dienen und keine Rechts- oder Anlageberatung darstellen. Die geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und repräsentieren in keiner Weise die von Cointelegraph.
Published At
2/27/2024 10:10:00 PM
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