Bitcoin sale tra i dati macroeconomici e la diminuzione dei deflussi di ETF: uno sguardo al futuro delle criptovalute
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Nonostante abbia faticato a rimanere sopra i 62.000$, Bitcoin ha registrato un aumento del 4,6% il 3 maggio, a seguito di nuovi dati macroeconomici e di una diminuzione dei deflussi dagli exchange-traded fund spot statunitensi di Bitcoin. Questa impennata ha coinciso con l'annuncio di richieste di sussidi di disoccupazione stabili, rafforzando la fiducia degli investitori in merito a possibili tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Poiché ulteriori segnali indicano un potenziale rallentamento del mercato azionario, e insieme ai 6 trilioni di dollari che giacciono inattivi nei fondi del mercato monetario, anche una modesta allocazione verso Bitcoin potrebbe rafforzare ulteriormente il mercato delle criptovalute.
Bitcoin ha visto un rialzo del 4,6% il 3 maggio, superando la sfida per garantire prezzi sopra i 62.000$. L'aumento è arrivato in risposta ai nuovi dati macroeconomici che hanno suggerito una politica monetaria rilassata da parte della Federal Reserve negli Stati Uniti, insieme a una diminuzione dei deflussi dagli exchange-traded fund statunitensi spot di Bitcoin.
È interessante notare che la maggior parte dell'impennata di Bitcoin il 3 maggio si è verificata dopo le 12:30 UTC, in linea con la rivelazione del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti secondo cui le richieste di sussidi di disoccupazione si sono stabilizzate a 208.000 per la settimana terminata il 27 aprile. Si tratta del dato più basso registrato da metà febbraio, indicando una continuazione dei forti dati sull'occupazione.
Il sostegno a questi solidi numeri sull'occupazione è venuto dall'indice del costo del lavoro (un'ampia misura del costo del lavoro), che è aumentato del 4,2% durante il primo trimestre, rispetto all'anno precedente. Ciò ha suscitato l'ottimismo degli investitori sul fatto che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse entro la fine del 2024, una mossa generalmente favorevole per gli amanti del rischio che investono in criptovalute.
I dati del FedWatch Tool del CME Group indicano che i trader ora prevedono una probabilità del 61% che la Fed riduca i tassi al di sotto del 5,00% entro la riunione prevista per il 18 dicembre, un aumento rispetto all'aspettativa del 40% della scorsa settimana. Alla luce della diminuzione dei rendimenti degli investimenti a reddito fisso, i trader si stanno orientando verso la ricerca di strade più redditizie. Ciò aumenta l'attrattiva di investire in azioni, materie prime e altri investimenti alternativi se la tendenza persiste.
A maggio l'offerta di moneta M2 degli Stati Uniti (che comprende liquidità, depositi a risparmio e depositi bancari a breve termine) è passata in territorio positivo per la prima volta da novembre 2022. Storicamente, un aumento dell'offerta di M2 innesca una performance più forte dei mercati delle criptovalute rispetto ai mercati finanziari tradizionali, una tendenza evidente durante i mercati rialzisti del 2014, 2017 e 2021.
Sebbene un potenziale spostamento di capitale dai titoli a reddito fisso possa avvantaggiare principalmente il mercato azionario, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin si attesta attualmente a 1,2 trilioni di dollari, mentre ben 6 trilioni di dollari rimangono inutilizzati nei fondi del mercato monetario. Quindi, anche una modesta allocazione dell'1% verso Bitcoin potrebbe significare un'iniezione di liquidità di 60 miliardi di dollari nel mercato delle criptovalute.
Per dare un'idea, gli afflussi netti dal lancio degli exchange-traded fund spot statunitensi a gennaio hanno accumulato 11,2 miliardi di dollari, secondo i dati di Farside Investors. Inoltre, il 2 maggio, Robert Mitchnick (responsabile degli asset digitali di BlackRock e il più grande gestore patrimoniale del mondo) avrebbe affermato che i fondi sovrani e le dotazioni stanno rinnovando le conversazioni relative a Bitcoin.
Gli investitori stanno diventando scettici sulla crescita costante e rapida delle aziende tecnologiche, soprattutto sulla scia del programma record di riacquisto di azioni proprie da 110 miliardi di dollari di Apple. La decisione del team di gestione di non spendere denaro per la creazione di nuove linee di prodotti o l'estensione della propria rete di distribuzione e vendita implica una mancanza di previsione della crescita della domanda nel prossimo futuro.
Inoltre, i segnali macroeconomici di potenziali tagli dei tassi di interesse e la lenta crescita del mercato azionario, insieme a un calo dei deflussi di fondi negoziati in borsa di Bitcoin spot negli Stati Uniti, potrebbero aver dato agli investitori la fiducia necessaria per investire. Il 2 maggio, Grayscale GBTC è stato l'unico fondo a registrare deflussi netti, in contrasto con il giorno precedente, quando sono stati prelevati 564 milioni di dollari da tali fondi, compresi quelli supervisionati da BlackRock, Fidelity e ARK 21 Shares.
I modelli storici evidenziano che le paure, le incertezze e i dubbi (comunemente etichettati come FUD), come la spirale mortale dei miner o la pressione per scaricare Bitcoin dopo l'halving, possono rapidamente temperare l'entusiasmo degli acquirenti. Con il passare del tempo, gli investitori capiscono che l'aggiustamento della difficoltà della rete si ricalibra spontaneamente e che i miner rimanenti guadagnano da qualsiasi potenziale riduzione dell'hash rate, spesso porta a un rimbalzo degli acquirenti e a una rapida ripresa del prezzo.
Sebbene non vi sia alcuna garanzia che il rally di Bitcoin del 3 maggio si manterrà, ci sono diversi fattori che giocano a favore del recente aumento della fiducia degli investitori. Tuttavia, è fondamentale che i lettori conducano le proprie ricerche e calcolino i rischi associati prima di prendere qualsiasi decisione di investimento o di trading.
Published At
5/3/2024 9:44:28 PM
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