Bitcoin sale in mezzo all'incertezza normativa; Manca la fiducia nei derivati rialzisti
Summary:
Bitcoin ha registrato un aumento dell'8,4% dal 15 al 16 maggio, raggiungendo un picco di 66.750$. Tuttavia, questa ripresa non ha instillato sufficientemente ottimismo, in parte a causa della forte performance degli asset tradizionali. Con l'incertezza normativa, in particolare negli Stati Uniti, gli investitori in Bitcoin rimangono titubanti. Inoltre, le numerose cause legali in corso negli Stati Uniti contro le società di criptovalute e i recenti arresti relativi al riciclaggio di denaro tramite stablecoin in Cina hanno contribuito all'incertezza. I derivati di Bitcoin sono rimasti invariati nonostante l'impennata dei prezzi e le metriche attuali suggeriscono che i trader non hanno fiducia in mezzo all'ambiguità normativa.
Nell'arco di 24 ore, dal 15 al 16 maggio, Bitcoin ha registrato un aumento dell'8,4%, raggiungendo un massimo di tre settimane a 66.750 dollari. Nonostante si sia stabilizzato vicino ai 65.000$, questo significato nella traiettoria dei prezzi indica una ripresa dal precedente calo verso il supporto di 57.000$ il 1° maggio. Tuttavia, questo aumento non è stato sufficiente a generare una prospettiva rialzista secondo le metriche dei derivati di Bitcoin.
La performance deludente di Bitcoin può essere in parte correlata ai risultati eccezionali degli asset convenzionali. L'indice S&P 500 ha raggiunto un massimo storico il 16 maggio, segnando un aumento totale del 6% in due settimane. Allo stesso tempo, il prezzo dell'oro è aumentato del 4% nello stesso periodo di tempo, attualmente scambiato a $ 2.375, appena l'1% al di sotto del suo prezzo di chiusura più alto di sempre.
Per eguagliare la sua cifra record di chiusura di 73.084$, Bitcoin dovrebbe assistere a un'ulteriore impennata del 12%. Tuttavia, questo sembra poco plausibile considerando che il principale propellente del prezzo, gli afflussi dagli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin, sono rallentati. Gli ETF, dalla loro introduzione a gennaio, hanno ottenuto 12,1 miliardi di dollari di investimenti, ma sono rimasti stagnanti negli ultimi due mesi.
Un deterioramento dello scenario normativo, soprattutto negli Stati Uniti, potrebbe chiarire perché gli investitori non sono sicuri di acquistare Bitcoin utilizzando derivati, anche considerando il recente aumento dei prezzi. Il presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, Rostin Behnam, ha messo in guardia il 6 maggio sulle imminenti azioni esecutive contro l'arena delle criptovalute entro i prossimi sei o due anni.
Inoltre, le autorità di regolamentazione statunitensi hanno diverse cause legali in corso contro aziende di criptovalute, come Binance, Coinbase e Kraken. I recenti procedimenti esecutivi contro i servizi incentrati sulla privacy e i broker-dealer come Robinhood hanno aumentato l'ambiguità. La mancanza di chiare linee guida normative e i confini indistinti della giurisdizione limitano l'entusiasmo degli investitori in Bitcoin.
Anche le criptovalute sono state oggetto di stampa negativa in seguito all'arresto di 193 persone in Cina legate a operazioni di riciclaggio di denaro tramite stablecoin. Il 15 maggio, è stato affermato che questi individui hanno utilizzato stablecoin per trasferire 1,9 miliardi di dollari per il contrabbando di beni e investimenti all'estero. Inoltre, il 1° maggio, un paio di senatori statunitensi hanno chiesto un'inchiesta sull'uso delle criptovalute per finanziare gruppi terroristici in Medio Oriente.
Nonostante il rialzo sopra i 66.000$, i derivati di Bitcoin sono rimasti invariati. Per comprendere l'influenza del deterioramento dell'impostazione normativa sul sentiment delle balene, sono stati analizzati i dati dei mercati dei futures su BTC. Il rapporto tra long-to-short dei top trader consolida le posizioni su contratti futures spot, perpetui e trimestrali, fornendo una visione completa dell'ottimismo o del pessimismo dei trader.
Su OKX, l'attuale rapporto long-to-short è a 0,96, il che significa che posizioni quasi equivalenti per tori e ribassisti. Tuttavia, rispetto alla posizione ottimistica del 14 maggio, con l'indicatore a 1,25 a favore dei long, questo è meno promettente. Allo stesso modo, i top trader di Binance sono ora meno rialzisti rispetto al 14 maggio, con il rapporto long-to-short che è sceso da 1,31 a 1,14.
I futures perpetui, noti anche come swap inversi, che incorporano un tasso incorporato che viene ricalcolato ogni otto ore, possono essere esaminati per comprendere le preferenze dei trader al dettaglio. Un tasso negativo denota una preferenza per la leva finanziaria utilizzata dagli short (venditori).
Il funding rate di Bitcoin è rimasto al di sotto dello 0,01% per il mese precedente, indicando una domanda equilibrata tra long e short. Secondo le metriche dei derivati, nemmeno la recente impennata sopra i 66.000$ è riuscita a ispirare fiducia nei trader retail.
In sostanza, la continua ambiguità normativa rende gli investitori diffidenti nel piazzare scommesse ottimistiche. Tuttavia, se Bitcoin superasse la soglia dei 68.000$, la maggior parte dei trader sarebbe colta alla sprovvista, innescando potenzialmente il rally in quanto c'è spazio per una leva rialzista.
Questa notizia non deve essere interpretata come un consiglio o una raccomandazione di investimento. Ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero eseguire le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
5/17/2024 12:25:18 AM
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