Bitcoin rimbalza nonostante la resistenza: analisi degli indicatori di mercato
Summary:
Bitcoin ha affrontato una resistenza più forte del previsto a 52.500$, portando a un calo sotto i 51.000$ il 23 febbraio. Gli analisti suggeriscono potenziali ragioni per una correzione, che vanno dalle divergenze dell'indice di forza relativa alla storia di basso slancio rialzista. Tuttavia, se l'afflusso di ETF su Bitcoin dovesse continuare, il mercato potrebbe non vacillare. Nonostante le variazioni dei tassi di finanziamento indichino un calo dell'interesse per la leva finanziaria da parte degli acquirenti, altri indicatori come la domanda cinese di stablecoin suggeriscono una coerenza nell'attività di vendita al dettaglio di criptovalute. Infine, il tasso di finanziamento dei futures leggermente negativo non dovrebbe preoccupare eccessivamente gli investitori rialzisti.
Bitcoin ha raggiunto la chiusura giornaliera più alta in oltre due anni il 20 febbraio, ma la resistenza prevista a 52.500$ ha portato a un leggero calo sotto i 51.000$ il 23 febbraio. L'elevata domanda di posizioni corte sui contratti futures su Bitcoin il 22 febbraio ha suggerito che potrebbe arrivare un movimento più ribassista. Nonostante un aumento del 33,5% nel 2024, gli analisti teorizzano che la capitalizzazione di mercato di 1 trilione di dollari a 50.930 dollari potrebbe segnare un picco temporaneo. Questo livello, sebbene degno di nota per la sua semplicità, è stato messo in luce dai media popolari, forse causando apprensione agli investitori.
Gli analisti hanno proposto molteplici ragioni per una possibile correzione di Bitcoin, tra cui le divergenze dell'indice di forza relativa, la disconnessione dalle azioni associate a Bitcoin, il minimo storico dello slancio rialzista 60 giorni prima dell'halving, a circa il 2,5% dell'offerta acquistata al livello di 51.500$. Tuttavia, questi sono rilevanti solo se l'afflusso di ETF su Bitcoin continua. Il 22 febbraio, l'afflusso netto degli ETF statunitensi su Bitcoin è stato di 251 milioni di dollari, annullando il deflusso di 36 milioni di dollari del giorno precedente.
Prevedere la domanda di ETF su Bitcoin è difficile, quindi è necessario dare importanza alle metriche di trading per valutare il sentiment dei trader dopo aver mantenuto i tassi sopra i 52.500$. I contratti perpetui, o swap inversi, hanno un tasso adeguato ogni otto ore. Un tasso negativo implica una preferenza per una leva finanziaria più elevata da parte dei venditori.
Il 22 febbraio il tasso di finanziamento a 8 ore di Bitcoin è leggermente sceso in negativo, ma si è attestato al di sopra dello 0,02% (circa l'1,3% al mese), il che implica una diminuzione della domanda di leva finanziaria da parte degli acquirenti long. Tali fluttuazioni non sono insolite in quanto i market maker bloccano i profitti tramite l'arbitraggio dei tassi, sfruttando specifici momenti istantanei.
Per verificare l'assenza di una domanda di leva lunga, è necessario effettuare un controllo incrociato con altri indicatori come la domanda di stablecoin in Cina, un fattore determinante essenziale dell'attività del mercato retail delle criptovalute.
La stablecoin USD Coin (USDC) ha costantemente mantenuto un forte premio rispetto al tasso ufficiale dello yuan in Cina dal 12 febbraio, raggiungendo un picco del 3,5%. Ciò indica un afflusso persistente di denaro al dettaglio verso le criptovalute. Tuttavia, dal 2 gennaio non c'è stata un'impennata superiore allo 0,03% (circa l'1,9% al mese) nel tasso di finanziamento a 8 ore di Bitcoin. Ciò significa che i trader al dettaglio hanno perso l'intero aumento del 30% da $ 40.000 a $ 52.200 nei 30 giorni fino al 20 febbraio.
Le tendenze di ricerca di Google per "comprare Bitcoin" confermano questo calo di interesse da parte dei trader al dettaglio nonostante l'aumento dei prezzi. Stranamente, queste informazioni suggeriscono che nuovi investitori potrebbero ancora essere attratti dalla FOMO.
Il picco di interesse negli ultimi cinque anni è stato la settimana terminata il 9 gennaio 2021, dopo che il prezzo di Bitcoin era salito di circa il 150% in due mesi. Ciò sottolinea che un leggero calo del tasso di finanziamento dei futures di Bitcoin non segnala necessariamente un sentimento ribassista o un disinteresse da parte dei trader al dettaglio. In conclusione, il lieve tasso di finanziamento negativo per i futures su Bitcoin non dovrebbe preoccupare eccessivamente gli investitori rialzisti.
Published At
2/24/2024 12:15:00 AM
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